易方达内部讲话精华！

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记录投资，记录时代！

这几天，易方达内部讲话在股市掀起了滔天巨浪，让以贵州茅台为代表的一众核心资产集体暴跌，创下抱团瓦解以来新低！

那么，这份神秘的讲话到底说了什么内容，让市场如临大敌？昨晚，我试图把讲话稿全文发到星球里，但是失败了，虽然进行了脱敏处理，可刚发出去就被删了。

既然，全文发不出来，那球哥就用自己的话把讲话稿的内容精华给大家讲讲。

总的来讲，易方达的内部讲话是对重要文件的庸俗化解读，充斥着较多的异想天开、自以为是甚至是阴谋论，就像农民想象皇帝都使用金锄头在锄地一样。因此，遭到全网封杀是必然的结果。

虽然，有诸多槽点，但亮点也不少，至少对A股投资者而言是有益的，下面球哥就把这份讲话的精华和大家交流一下。

讲话的核心内容概括起来就一句话：做投资，要重视政治和政策的研究，要跟着政策走，不要迷信市场！

这是老生常谈了，A股是一个政策市，已经成为共识。跟着政策走不一定能让你赚到钱，但是，不跟着政策走，一定会让你亏得倾家荡产，比较有代表性的就是教培、互联网、房地产。当初那个在雪球上叫嚣着融创8848的大V，传说已经爆仓了，真是活该，不知道多少人被他坑了！

重视政策，不迷信市场，这是A股的基本生存准则。演讲者把该准则进行展开讲解：

首先，国内投资，长期主义的根基是国运。在市场低位、弱势时，投资者不应该过分放大负面的东西，要把好的方面和坏的方面都进行分析、研判，得出客观的判断。长期主义的底色是乐观主义，尤其是在市场低位的时候，要多看积极方面和边际改善的东西。

其次，白酒和现代化及伟大复兴没关系。确实，这几年机构投资者、散户投资者把白酒当成信仰，把资金都压到了白酒上，造成了整个白酒板块估值过高、溢价过高，更导致部分投资者除了买白酒，就不知道该买什么了，哪怕眼睁睁地看着白酒腰斩也无动于衷，幻想着王者归来！

醒醒吧，变天了！白酒去年就已经完蛋了，这一年的起伏，不过是垂死挣扎、回光返照！对于白酒的观点，球哥强烈推荐大家看文章《旗帜鲜明：现在不是贪婪的时候！》，这是整个市场上第一篇看空白酒的文章！去年错过了逃命的机会，现在不要再错过：每一次反弹，都是逃命的机会！

现在整个政策的方向是防止被卡脖子、科技创新、高端制造、生物医药，如果你的投资方向和这几个方面背道而驰，那就属于犯了方向性错误，连投资方向都错了，还能指望赚到钱？想多了！

记住，是科技强国，不是白酒强国！

最后，摆正位置，不要立于政策危墙之下！2018年之后，A股市场发生了两大变化，一是中美在经济贸易、外交、科技方面的复杂博弈。第二是我们的应对，双方根据对方的应对作出二次博弈反馈。这两方面都属于不可抗力，无法预测、难以把控。作为投资者，对于可能被美国制裁的标的，都要谨慎对待。

政策是市场的先行指标，掌握了先行指标就赢在了起跑线上！不要根据情绪和市场走势，对政策进行选择性解读，不要关注人家对不对，而要思考实施的可能性和大小，以及可能对市场带来的影响。对投资者而言，更重要的是事实是什么，而不是应该是什么或者希望它是什么？投资的策略应该基于事实，而不是想象！

要避开国内政策冲击的行业，不能在政策危墙下去挑选优质公司，即便它们看上很低估，也要保持警惕，对于受政策冲击的中、高位置的标的更是要回避。更多要在自主安全、新能源、高端制造、数字化等政策支持的行当挑选，多看看怎么锦上添花，少去向雪中送炭。因为，我们的身份是市场参与者，不是市场建设者，更不是管理者，一定要摆着自己的位置，根据政策变化，作出适应的调整，提高投资组合与政策的契合度。

以上就是易方达内部讲话精华内容，球哥主要截取了和投资相关的部分，其它宏大叙事的东西大家就不用看了，主要是发不出来。

球哥作为体制内的一员，对于长期投资的根基是国运、白酒和现代化及伟大复兴无关、不要立于政策危墙之下这些观点和理念是非常认同的，尤其是不要立于政策危强之下这个观点，大家一定要牢记并积极实践，不要在重蹈房地产、教培、互联网的悲剧。

对于一些西方的价值投资的理念，一定不要教条地执行，而和A股的市场特点进行结合及本土化，教条地执行，付出的代价一定会非常惨重。前段时间雪球高管集体裸泳事件就是一个教条主义的典型的代表，这些人天天满嘴价值投资，生搬硬套那些完全不适用于A股的死教条，最后导致潮水还没有褪去，他们就开始裸泳，具体内容请看文章《雪球高管集体裸泳！》。

对于讲话中提到的几个投资方向到是和球哥提出的四大投资主题（数字经济+痰中和+资源+稳增长）不谋而合。说英雄所见略同可能不太合适，我认为应该是同为体制内人员对政策变化的敏感吧。

数字经济、高端制造、碳中和（新能源）、生物医药这几个方向都是咱们重点看好的方向，相关标的大部分已经发到星球里了，请大家重点看星球里的《那些低估数字经济标的》、《那些低估的的医疗医医药标的》、《那些低估的碳中和标的（风电、光伏、储能）》以及工业母机相关的文章。最近市场跌幅比较大，这几个方向很多低估的标的已经出现，随后，球哥还会在星球里增加一部分标的。欢迎各位需要交流标的朋友移步星球，那是一个不会令大家失望的地方！

更多交流、更多投资机会，欢迎移步知识星球！

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特别声明：本文仅用于验证投资逻辑，不作为实盘买卖建议，不保证任何收益，市场有风险，投资需谨慎！