口风未变...

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昨晚美联储加息75个基点，鲍威尔口风没变，依然是加息速度可能放缓但最终上限可能提升，说人话大概就是最终利率水平可能会超过5%，所以美股象征性崩了下，全球股市也都象征性跟了下，但整体看无甚恐慌感。

加息问题聊了好多次，结论就是美联储不太敢把利率顶在5%上方很久。

80年代初沃尔克最高把联邦利率推到了20%左右，但当时有两个特殊背景。

一是当时美国政府、企业、居民的负债率都很低，利率再高也还得上。其中美国当时还是债权国，不仅不欠钱而且还是很多其他国家的债主，利率越高赚得越多，美滋滋。

二是苏联。上世纪70年代石油价格从几美元涨到了40美元左右，苏联血赚所以才有财力发动阿富汗战争等。沃尔克加息强行把油价压到20美元左右，导致苏联出口收入减半，后面的剧本你们都知道了。与其说苏联是输给了里根的星球大战计划，不如说是输给了美联储。

所以虽然沃尔克的政策使美国自己也承受了很大损失，但后面立马吸收苏联红利满血复活，整体上依然血赚。

以上两点在今天显然正好相反。美国当前政府、企业、居民部门的负债都很高，自己又是全球最大的油气出口国之一，再大幅加息就纯属自己玩死自己了。

如果你看上面这张图的话，就会发现过去50年原油价格始终在20-100多美元之间徘徊。但40年前的1美元购买力大约相当于现在的3美元，从这个角度看当前90美元的油价也并不太贵，还显得有些低估。

推动人类进步的两大动力就是信息和能源。

从周期看，过去20年信息行业主升浪、能源行业超级大熊，未来20年大概率要反过来。

巴老头买旧能源，机构买新能源，出发点都是一样的。未来我的持仓至少要分三分之一在能源上。

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1、加拿大要求部分外国投资者撤出对加拿大关键矿物公司的投资（理由是国家安全），其中包括中矿资源、藏格矿业、盛新锂能三家上市公司，股价遂大跌。这事我大概看了下，基本就是针对中国公司和锂矿，原因不用多解释了，所以有国内锂矿的公司今天涨不少。

中国公司在矿物勘探和开采方面的效率整体比国外公司高20-30%，公平竞争肯定是赢家，所以...

2、康希诺发了一个公告，表示在目前形式下疫苗赚不了太多钱，今天跌回去一大半。

3、昨天联通和大鹅家合资公司的事被炒作了一阵，但后来市场发现原来大鹅和某猫都是联通的股东，其中大鹅还是第四大股东，董事会里面有位置。解释到这里我也只剩下两手一摊了。

4、盒马CEO表示即将盈利，搁以前肯定阿里能狂涨一波，但现在啥利好也拉不动。

5、马士基三季报超预期，但预计明年全球集运需求下降1%，股价遂大跌，也把海狗带崩了。全球机构的条件反射都这样，一涨就5000点，一跌就推到重来。

6、微软和三星合作的XR头显项目造假，项目被叫停。我顺便去看了眼歌尔，果然也跌了。

大A今天挺不错的，中位数涨幅0.11%，交易额8900亿左右。

但上证指数还是绿了，传说中的第三根阳线没有出现，所以我也没有任何加仓的计划，最多也就是在当前仓位基础上修修补补而已。

霍华德马克斯近期有个对话，有一段很有意思。

霍大爷表示，大家都说从来没有见过现在这么不确定的世界。但他小时候经常要练习钻到桌子下面，把手放到脖子上来保护自己，为的是应对原子弹的袭击。

在这些老钱看来，今天发生的一切都太小儿科了，市场的反应则依然幼稚无比。