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于夕朦：可靠性电源缺口等于一个区域的电力需求和可靠性电源装机容量之间的差值。我们使用全国电网最高负荷值外加合理备用率得到全国最高的电力需求，然后根据各类电源的装机规模和可靠性假设，算出可靠性电源装机容量，两者差值就是缺口。但这只是排除了极端情况下的理论假设，实际情况中，极端气候可能导致供能不足，或者地理差异导致部分省份和地区出现供电缺口，都是有可能的。于夕朦：我们认为目前从电源侧看有几条路径可以解决电力供应不足的问题：1）增建火电尤其是燃机机组应对高峰用电；2）加大新能源大基地开发力度，通过火水电调节新能源提高可靠电源装机规模；3）超额建设新能源，通过足够多的备用装机容量增加可靠性电源规模；4）大力发展储能尤其是超长时储能技术。由于电力系统非常复杂，解决能源供给的制约须多管齐下，即同时从这四个方向发力，仅靠其中一种或几种方法将会存在缺陷或者大幅拉长解决问题的时间。梁狗蛋：和其他保障手段相比，抽水蓄能有何特点？为什么当前时点抽水蓄能存在爆发式增长的潜力？于夕朦：抽水蓄能相较火电而言，具有清洁、经济性好（对比只做辅助服务的火电的全生命周期成本）、可以黑启动的特点。而对比新型储能而言，抽蓄技术成熟、单机容量大、经济性好、安全性高。随着“双碳”目标推进，我国电力系统中风光装机占比会不断提升，系统稳定性会持续下降，需要建设更多的调节性电源维持系统稳定运行。而过去两年出现的大规模限电情况反映出我国电力系统当前已经十分脆弱的现状，迫切需要建设更多的辅助电源。在火电建设受限，新型储能还不够成熟的背景下，抽蓄成为了目前的首选方向，行业将迎来8-10年的高速发展期。
于夕朦：由于抽水蓄能电站站址是可以人造的，因此抽水蓄能电站站址的资源十分丰富。我国目前抽蓄储备资源超过了8亿千瓦，远超电力系统对其的需求。因此对于抽蓄电站的建设运营而言，主要考虑两个因素，即地理环境和电网需求。合适的地理环境会显著降低建设成本，例如厂址存在天然的上下水库，稍微改造就能使用。而电网需求将显著提高抽蓄电站的经济性，在电力供需紧张、辅助服务需求大、峰谷价差大的省份抽蓄经济性将明显高于需求小的省份。因此目前的抽蓄项目开发会优先选择二者兼具的地址。于夕朦：随着去年多个电力政策出台，我国电改进程向前跃进了一大步。目前我国全部燃煤机组和所有工商业用户都将陆续进入电力市场（目前处于过渡期），而现货市场、辅助服务市场、绿电交易等市场或机制都在进行试点工作中，有望在明年取得巨大进展。电力行业特性以及格局决定了电力市场不能完全放开，需要政府对其进行监管，避免企业通过垄断地位操纵市场赚取超额收益。但为了更好的发挥市场优化资源配置、引导投资的作用，电力市场需要被进一步放开。因此长期看，我们认为电改将会持续推进和创新，最终建设一个具有中国特色的电力市场，可以在保持市场稳定的同时最大化市场优化资源配置的作用。《【长城电力公用|抽蓄专题】当前最成熟储能技术，行业迎来黄金发展期》
说明：本文内容均来源于长城证券电力公用团队所公开发布的证券研究报告 本文内容详见报告原文证券研究报告《抽水蓄能：当前最成熟储能技术，行业迎来黄金发展期》 报告发布时间：2022年10月25日 报告来源：长城证券股份有限公司（拥有中国证券监督管理委员会批准的证券投资咨询业务资格） 报告分析师：于夕朦 SAC执业证书编号：S1070520030003 报告分析师：范杨春晓 SAC执业证书编号：S1070521050001
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发表于 2022-11-4 03:18
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