周复盘：周末的关注焦点

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两个事情在周末的反馈是市场特别关注的。

一是中德。德国总理朔尔茨访华事件落地，没有更多增量的信息。更大的意义在于打消之前的中欧脱钩预期，而这是早已反应了的。

二是关于放开的表述。分歧挺大。单纯从给出的信息来说，其实并没有直接证伪明年的改善预期。

我觉得，没有必要太过极端化地理解。正如最近的市场，板块不是只有主升和结束两个选项，震荡轮动往往是常态；事情的演绎也并非只有是和否，还存在着边际变化。

……

其他消息面

1、美股：道指+1.26%，纳指+1.28%，标普500+1.36%

2、关于放开：

卫健委：提高科学精准防控水平 防止简单化、“一刀切”

卫健委：坚持“外防输入、内防反弹”总策略和“动态清零”总方针不动摇

联防联控机制回应是否调整防控政策

2022北京马拉松今晨开赛

3、财联社：股市虚假“小作文”横行 谨防四种传播方式

4、央视：日本正式加入北约网络防御中心

5、2023年提前批专项债额度下达 多省份额度相比2022年明显增长

6、工信部就《烟草专卖行政处罚程序规定（征求意见稿）》公开征求意见

7、深交所：本周对近期涨幅异常的“竞业达”进行重点监控

二、上周行情回顾

1.指数周线

上证指数、创业板周线大阳线，涨了一周，同时成交量放大，回到了日1w亿的时代。

2.超短氛围

指数走得非常强，但超短情绪跟指数是错配的，大涨了一周，涨停家数却全周都没有超过100家。情绪相关的题材没有持续性，甚至亏钱效应不小。

3.活跃题材

大的主线主要是几个： 安全自控 、后疫情复苏、新能源赛道

1.安全自控

也就是信创、教育、工业母机、半导体等方向。

信创、数字经济周初借着上周末的消息加速，后续的分歧中，随着指数大涨却没有共振，周四甚至不涨反跌。核心股：中国软件、深桑达、太极股份

教育、工业母机、半导体没有特别突出表现，但都没有尖顶，以轮动涨的形式维持箱体模式。

题材股，供销社也算是自主自控的宏大叙事题材，中农联合、天鹅股份5板高度。

2.后疫情

后疫情反复因传闻涨，又以各种辟谣砸，直到现在分歧都是很大的。但板块票客观来讲多次坑人之后还是走出来。

后疫情药械核心：康希诺，以岭药业，众生药业，鱼跃医疗

消费股：白酒连续大反弹，其他强势消费，百润股份、燕京啤酒、小熊电器

3.新能源赛道

9月份以来赛道股爆砸和11月赛道的连续反弹，逻辑都是差不多的，区别在于指数环境（或者宏观预期，这个角度也是放开复苏）不一样，机构仓位回补行情。

其中代表性最强的，

锂矿自主可控，川矿以及盐湖提锂产业链

光伏，围绕硅料投产的炒作。上游炒作辅材，下游组件以及储能/火电改造的配套。核心，欧晶科技、爱旭股份、快可电子等

三、接下来的思路

指数方面没什么说的，连续反弹的一周，指数这个底部应该没什么人怀疑，同时市场成交量回到万亿。

这波指数上涨主要动力在上一波下跌最弱的权重类，驱动力在于超跌+某些预期。站在这个节点，超跌反弹兑现加上预期一定程度上落空，指数接下来未必多强。但最大的意义在于，稳定的指数环境和足够的成交量，没理由太过看空。

……

我相信大多数人对指数其实没什么怀疑的，而是方向上的迷茫。没有明显清晰主线和太快的轮动。

我建议把我们最近的复盘都再看一遍，其实对行情的定性已经比较清楚，依然是主线轮动的行情，同时，趋势的赚钱效应明显强于连板。

各种板块轮动，如果你换个角度理解，就是所有轮动板块，都有持续性。

就连医药最开始炒的ivd，后面因为集采再次证伪大跌，这样的板块都能拉回来。

又比如，信创上周连续低于预期，指数涨反而拉跨，能说明已经结束了吗？超跌风格板块分歧时，安全自控相关的，可能又回来了。

再比如，周末没等到好消息的放开，很多人又哭天抢地，但实际并没有证伪长周期的逐步放开，那么还是轮动格局里的。

基于此当下很值得做的一件事，就是将近期核心的板块及其前排个股梳理好，持续跟踪，按板块自身的节奏来参与。