庄股崩了。。

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鹰了一年的美联储，终于开始鸽了。

昨晚鲍威尔在演讲中公开表态，可能会在12月的议息会议上放缓加息步伐，原因是现在的利率已经足以使美国通zhang率持续下降，所以放慢加息是有意义的。目前CME网站显示12月加息50BP的概率达到79.4%，基本没啥悬念了，加完之后利率达到4.5%。

不过鲍威尔同时也强调，终端利率可能会达到一个比之前“略高”的水平。由于9月份美联储释出的点阵图显示加息终点是4.6%，也就是说，美联储12月加完之后，可能还会有1-2次小幅度的加息，到那时，压制了全球资本市场一整年的大利空将最终落地。

这种感觉就好像从小欺负你的邻居胖男孩终于搬走了一样，瞬间整个人生都光亮了。

鲍威尔金口一开，昨晚美股科技股集体大狂欢，纳指大涨4.4%，苹果、微软、特斯拉这些科技巨头都飚了大阳线。不过最猛的还是中国资产，金龙指数大涨9.62%，小鹏涨47%，蔚来涨21%，理想涨19%，阿里涨10%，百度涨9%……

情绪传导到国内这边，今天恒生科技指数也很暴躁，大幅高开4%，盘中一度站上半年线，不过被先手资金偷袭，最后只收涨了1个点。这种日内波动没必要太纠结，筹码层面的博弈本身就不可避免，涨了就是好事，不管以哪种姿势。

今天大A这边消费股也集体大涨，白酒、乳业、医美等等，都是复苏逻辑的演绎。内资今天有点不给力，还在对放开之后给经济带来的短期冲击心里没谱，最耿直的还是老外，不管短期咋地，只认准长期主义，今天继续扫货114亿元。

市场之外，我们最近还关注到了台积电的人才迁移。从11月初开始，大批台积电的高端工程师就乘坐包机，拖儿带口地前往美国。之前台积电在美国亚利桑那州建的5nm晶圆厂差不多快完成了，预计12月份剪彩，之后就会进行试产，这批高端工程师主要都是送到这个厂的。

据说台积电在美的第二个3nm厂也谈得差不多了，估计后面还得抽人，台积电真的要被老美一点点掏空，变成“美积电”了。

作为国人，面对这样的新闻心里很不是滋味，老美不仅仅是想要台积电的钱和技术，更要抢夺台积电的人才。而且随着老美在半导体领域的实力增强，对国内半导体产业的打压也会更疯狂，曾经被湾湾视为“护国神山”的台积电，可能要变成老美手里的一杆枪了。

今天还有个事儿，港股一只叫海昌海洋公园的公司突然崩盘，盘中最多跌75%，收盘跌了54%。

这货多半是个庄股，最近两年港股这么惨，海昌海洋公园从事的还是受yq影响非常大的线下文旅，根本没有大涨的理由，然而公司股价从2021开始一路狂飙，最高涨幅接近20倍。

其实在今天崩盘之前，海昌海洋公园还有两个变化，分别是11月24号被纳入港股通以及昨天被纳入MSCI中国指数。

看到这，懂行的人应该明白了，这其实是一个港股的常见套路，庄家先在底部收集筹码，慢慢把股价做上去，让市值符合MSCI和沪港通的纳入条件，等海外资金和内地资金都进来接盘了，庄家立刻砸盘出逃。由于庄家手里筹码很多，所以出货极为凶残，动辄50%以上跌幅。

通过这个案例想给大家提个醒，港股有很多类似的价值陷阱，所以投资港股，一定要有自己的价值判断，看不懂的公司千万别碰，尤其是那些没啥流动性，还起了一个高大上名字的公司，其中很多都是被控盘的，涨的时候无视地心引力，但是一旦出货，跌起来也绝对挫骨扬灰。

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今天以白酒为代表的消费股集体反弹，组合里的嘉实消费精选（006604）前10大里面多个成分股涨幅都超过5%。复苏这条线接下来大概率还会继续表演，一方面，宏观经济的回暖会刺激白酒销量增长；另一方面，茅台的特别分红能稳定白酒的估值体系，加上还有北上加持，后面应该还有机会。

信创经过前期的调整，今天又有资金做多了，组合里对应的头寸是万家经济新动能（005311）。看了海通的分析，认为现在信创的逻辑和军工有点像，机构关注的点从政策刺激转移到招标落地带来的业绩增长预期，所以后面随着招标落地，数据持续验证，行业会进入一个常态化发展阶段，走势也会更稳一些。

其余头寸就不一一复盘了，总之大盘现在还处于反弹周期里，内外部的利空因素都缓解了很多，虽然短期博弈可能会加剧，但中长期还有可兑现的空间。

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1、11月财新中国制造业PMI微升至49.4。PMI被视为宏观经济的前瞻指标，而且历史统计规律显示，PMI和沪深300的走势之间呈现了非常好的正相关性，两个数据刚好可以交叉验证。如果接下来PMI持续回暖，对于提振大A的反弹信心有一定帮助。

2、2022年医保谈判预计将于12月初开始。每年的医保目录调整都是对于药企的一次大考，不过从下半年的几次集采情况和监管表态来看，政策边际渐渐开始缓和了。希望这次医保谈判结果能友好一些，医药股也能借势来一波反弹，压制了一年多，也该是时候了。

3、中国光伏行业协会：光伏产业链价格已经处于下行。协会的话还是要听的，最近几个大厂连续下调了硅片价格，接下来硅料大概率也会跌。从产业发展的角度来讲，上游降价会降低全产业链的成本负担，对于行业发展是好事。光伏50ETF（159864）覆盖了全产业链的各个环节，感兴趣的小伙伴可以关注下。

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