聊聊这半年的账户收益

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周末晚上，在复盘自己半年来的交易。突然想表达点什么，于是就上来写一些聊作分享。

我有一个分仓账户。

最近一个月的收益很一般，跑输了大盘。

收益大概是这样的：

过去一个月，差不多就6.3%的收益。甚至是跑输大盘的。

从收益角度来看，很菜对不对。

但是，把时间放得稍微更长一点，过去半年，收益大概是这样的：差不多220%+。

是不是从月度收益的角度看，感觉特别菜？但是从半年收益的角度，好像还可以？

今天，我想从实战交易中，账户管理的角度，聊聊交易这件事情。

1. 可持续的才有价值

其实，如果你是有一定交易基础的人，应该大概能从半年的净值趋势里，看出我在追求什么。

是的，我在试图追求低回撤的前提上，获得高且稳定的收益。

过去半年里，市场极为动荡。

我们经历了，5，6，7月市场的大反弹，同时又经历8,9,10月的大回调，同时正在经历10月下旬开启的新一轮反弹。

而我这个分仓账户在过去半年，特别是8,9,10月市场大回调的时候，基本没有回撤，且也是稳步向上的。

对了，顺带提一下，这个账户是做高频短线风格交易的。

曾经，我一直很困扰一件事情：就是短线高频交易，天然的高波动，赚的时候可能很快，但是回撤的时候也很迅猛。

某一个具体月份可能收益惊人，翻倍都有可能。但是把时间拉得更长一些，半年，一年以上的话的时候，总体收益，甚至反而比不上最好的单月收益。

换句话说，经常会发生，短期大赚的收益，往往留不下来，在回撤中消耗殆尽。

最后一算，经常性白玩儿。

过去3年，是我交易理念发生比较大变化的3年。

因为过去3年，一直打算进军资管业务，做私募。所以跟很多公募私募机构交流得比较多。

交了很多个人管理百亿以上级别的机构大佬，这些大哥的具体交易理念可能不一样，但是他们最看重的风控却是一样的，他们几乎每个人都跟我表达同样的观点：

控制不了回撤，永远不可能做大。

所以，为此我也想了很多办法。我从最初的纯粹连板博弈风格，转向了多元稳健风格。

当然，我的底层交易手法，依然是高频短线，只不过加上了很多风格化选择，控仓控制等手法。

效果立竿见影。回撤控制住了。

很多人特别喜欢说一个观点：

我也知道交易该稳健，但是稳健似乎是大资金该做的。我小资金想要快速做大，必须去赌，去搏，去做高风险交易。

其实，这是一个极其错误的理念。

我来问一个问题：

小资金想要快速做大，这里面有两个点。

第一个点：做大，多少收益，在你想象中是叫做大？1倍？10倍？

第二个点：快速，多长时间叫快。一年？三年？

我来说一个很简单的数学题。

请问，一年10倍的收益能不能符合这些所谓浮躁的小资金的期待？

我相信，只要你没疯，没有人敢说一年10倍不牛逼。

但是你知道从数学的角度，怎样能一年10倍吗？

很简单，只要你每个月赚20%，持续12个月，一年后大概就是8倍左右。基本接近10倍了。

一年10倍，听起来很多对不对？

但是一个月20%，听起来好像就很少了，少到一些浮躁小资金就看不起了。

不过一年10倍这么疯狂的数字了，就说一年翻倍吧。

如果你想要一年翻倍，那么只需要每个月赚5%+，到年底大概就是接近翻倍的水平。

包括我上面半年收益200%+的收益，其实也就是过去每个月平均大概15%的收益。就实现了。

然后还会有人问一个问题：

盘哥，你要说单个月赚5%或者20%是不难，但是持续每个月赚5%或者20%太难了，几乎做不到。

这是一个认识上的误区。

追求每个月5%或者20%，不是前提，而是目的。

换句话说：

你要做的，不是把每个月赚5%或者20%当成前提，而是当成一种追求的目标。

然后拆解到当下的每个月。

然后：这个月，我要争取赚5%或者20%，我该怎么办？

为什么我上面的半年度曲线会这么稳，几乎没有回撤？

这是因为我把这个每月目标，当成我的终极目标。

以每个月为一个考核单位，一般月初的时候，我就会去冲，去积极做各种可能性的交易。

如果运气够好，那么很快收益就能上去。

那如果失败了呢？

一般每个月的前两周，如果当时我的几次攻击尝试都失败了，收益始终没上去，那么这个月的下半周，我就基本接受了这个时运不济的事实，然后转向保守风格化的交易。

比如，前半个月，出现亏损了，那么后半个月，我就放弃一切念想，就以爬沟为目的。风格便全面转向保守。

以我上面11月份的净值曲线为例：

看这张图，注意11月中旬那波大回撤，原本开始还可以，已经干到接近10%了，一把重仓出击，失败了，导致大回撤。而当时这个月已经过了一半了，时间不太多了，所以后面就转向保守交易了。

甚至可以这么说，11月份下半月做的一般，是我刻意为之。刻意的保守导致的。

因为，每个月5%-20%是我的终极目标，节奏好，运气好的时候，我争取冲击上限，节奏不好，运气不好的时候，我保住下限。

这几年我在交易上最大进步就是：不再根据市场机会而做交易决策；而是根据自己的交易反馈来做交易决策。

换句话说，账户收益不太好的时候，某个连板票看起来再好，我也不会重仓去，要去也是控仓去。因为这是高风险模式，在当时，我不具备那个参与博弈的资格。

2.为之付出的代价

追求可持续，追求稳健，追求低回撤，看上去很美好，越是美好的东西，背后越是有代价。

而这代价是什么？

是不被市场行情所干扰。

不能因为行情很好，但是你亏钱了，就开始试图去赌，怕错过反弹。

比如说11月是个反弹行情，我为了账户的自我控制，相当于主动踏空了。

某种意义上说，我这半年以来的低回撤的代价就是最近的跑输大盘。

但无论如何，至少这半年我获得了2倍多的收益，也不能算少。

换你，你受得了吗？

我相信半年2倍你愿意，但是一个月的踏空你就受不了了。

其实我也受不了，心情也会不那么好。也会着急，甚至自我怀疑。

但是，这些情绪，你得自我控制。

这种自控是很难的，在我看来是最难的点。看着别人赚钱，你没赚钱，谁都很难受。

所以，我的交易室贴着一段话：

每个月赚5%，就意味着你拿到了一年后翻倍的入场券。

每个月赚20%，就意味着你拿到了一年后10倍的入场券。

所以，我只要尽可能保证这个数据就行了，至于赚钱，就交给神奇的复利来最后算总账。

低阶交易者最大的特点就是：只要短线市场大涨，自己没赚到钱，就很浮躁，很上头，满世界喊踏空，着急忙慌。

但是他从来没有想过，过去无数次的月度级别的大行情，最终有赚到什么钱么？

眼里只看到一天的5%，10%；却忽视了长远的100%，甚至1000%。

3.理解随机性，才理解短线

一个月的时间说长挺长，说短挺短。一个月的收益，其实非常受随机性影响。比如同样打板，早一天，晚一天，同样的逻辑，同样的思路，逻辑可能天差地别。

比如说，你10月27日那个启动去干供销社概念。月11月1日那个启动去干供销社概念，逻辑是一个逻辑，结果天差地别。

甚至可能因为你27日干了供销社亏钱了，11月1日异动的时候，你就放弃了。

这就是随机性点背。而这里面的差别确实接近50%收益的差别。

再比如说11月11日，新冠药的康熙诺，众生药业，前一天买，和那天买，节奏差不多，但是结果却天差地别。

我们做不到每次都精准的。尤其面对这种隔天差异巨大的短线波动。

要接受随机性，要接受运气。

然后根据收益反馈，来做交易控制，你不做这种控制，必然不会有长期好收益。

结语：交易是长期游戏

写公众号这么多年，我听到最多的话就是，我小资金，等不起。

但其实，真正能赚到钱的，都是时间的馈赠。

我很喜欢一句话：交易是精英们的最后一份职业。

而每个人，智商，认知，财力，甚至运气都是不一样，但是时间，对大多数人来说基本是公平的。

你忽略了你有的东西，却强求那些你暂时没有的东西。

这叫：未开化。

以上，共勉。