30万亿大利好背后的投资机会

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记录投资，记录时代！

已经有球友开始在星球里问我2023年的投资主题了，真是上心：

说实话，还没深入思考过这个问题，但大致思考了几个方向，还没最终确定下来，等确定下来，我会第一时间发到星球里，大家不用着急。但是，有一个主题是可以确定的，就是今年四大投资主题中的稳增长主题。

今天先把2023年的投资主题放一个出来：稳增长主题。稳增长这个主题今年有两个方向涨得不错，大基建和汽车产业链各来了一波。虽然是同一个主题，但是明年的方向会有所变化，具体到时在星球里详聊。

疫情三年，全球经济都遭到了重创。对全球而言，稳增长已经刻不容缓的地步，只有经济增长能够解决一切矛盾。稳增长将成为今后很长一段时间里经济发展的主旋律，这个主旋律以疫情防控逐步放开为标志。在这一场发展盛宴里，资本市场必然不会缺席。

稳增长背景下，央企肯定是要发挥领头羊作用的！

继特色估值体系之后，上交所在最近发布的《中央企业综合服务三年行动计划》，计划中更是直接提出了要让上市央企的估值恢复合理水平，打造一批旗舰型央企上市公司。翻译过来就是：央企上市公股价太低了，必须上涨。

至此，事情也就比较明朗了，特色估值体系主要是针对央企估值的。目前市场上，上市央企的总估值逼近30万，这些央企的估值普遍低于市场平均估值，不少甚至已经破净。上交所说要将它们恢复至合理估值，就是要做市值管理，毫无疑问这是个大利好，一个涉及30万亿市值的大利好。

当然，大家可能觉得这些话都是套话、废话。球哥作为体制内的一员，对这种套话、空话的套路太熟悉了，一看就秒懂！这些话确实大部分都是正确的废话，但是最核心的东西已经藏在这些废话里边了。

大家可以思考一下，央企估值这事上升到特色这样的高度，有这种待遇的事多吗？不多，非常少，这种高度是不能随便提的。所以，这事显然不是开玩笑，要动真格的。

大家还记得2007年那轮大牛市是怎么来的吗？两个字：股改，四个字：国企改革。当时，大量的国企、央企重组上市，包括三桶油、四大行等。逻辑很简单，巨无霸央企要上市，需要融大量的资金。没有牛市哪来的资金给这些僵尸国企输血？所以，那一次牛市，本质上国企改革牛。

现在，央企估值太低，要做市值管理，也需要大量的资金，不然根本拉不动这些巨无霸。所以，极有可能诞生一轮央企市值管理牛市。现在调子起得很高，如果市值管理失败了，那就不止是打脸的问题了。

当然，让央企估值回归这样的话不是说给散户听的，是说给公募基金、社保基金、个人养老金管理机构、券商资管部门‘、保险资管部门这些掌握着巨资的机构听的，让他们赶紧行动起来，为央企估值回归、实现国有资产保值增值做出应有贡献，不能整天雷声大雨点小，光知道吹牛，这回得掏出真金白银了。

体制内经常喜欢说的一句话是：“发挥模范带头作用”！这次的央企市值管理运动，除了要实现估值回归，更重要的是让央企在稳增长中发挥模范带头作用，通过自身估值回归带动其它中小市值的上市公司上涨，方便定增、可转债等再融资活动的开展，为稳增长提供资金支持。

就投资机会而言，有两个方面，一是低估的央企本身。虽然在市值管理中，央企发挥的作用主要是活跃气氛，加上本身市值太大，涨幅不会太大，但毕竟都是亲儿子，不会让它们混的太差的。二是那些经常和央企眉来眼去、勾勾搭搭的民企上市公司，特别是业务往来比较多、或者要跟央企进行混改的民企上市公司更是要重点关注。相关标的，之后会陆续在星球里和大家分享交流。

看看腾讯和联通的合作，真是天作之合。一个月之内，二者的涨幅均超过了50%，牛股就是这样诞生的。至于大家担心的这些央企都是巨无霸，哪有钱来拉伸，其实完全不用担心，只要多出现几个中国联通，马上就有大批资金涌入，把这些央企巨无霸的股价往高了退，估值回归嘛，小意思。

所以，在估值回归+稳增长的作用下，明年的行情应该会比今年好的多，确定性高多了，不会有那么多黑天袭扰。艰难的、不确定的2022年终于要过去了，稳增长和央企估值回归将打响2023年股市上涨的第一枪！

最后，通知个事：投资体系和投资标的，必须两手抓，两手硬。今晚将在星球【人生护城河】里更新系统性投资（构建投资体系）内容【理念篇】最新一篇文章《从哪里开始？》。构建投资体系已经进入关键时期，大家跟上节奏。

目前，【人生护城河】这个星球尚未全面对外开放，争取本月上旬全面对外开放。前期，开放了一部分尝鲜和提前熟悉星球的名额。现在，尝鲜名额已经全部用完。尚未加入的老友，请耐心等待；已经加入的，请跟上节奏！

就唠这么多吧，明天开市了，祝各位老友股市长虹！也欢迎大家移步星球交流2023年的投资主题和投资标的。

更多交流、更多投资机会，欢迎移步知识星球！

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特别声明：本文仅用于验证投资逻辑，不作为实盘买卖建议，不保证任何收益，市场有风险，投资需谨慎！