我回本了...

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标题算开一半玩笑，你们往后看就知道。

中午公布了“新十条”，内容反正之前猜也都差不多，大盘凸凸凸一阵猛拉，然后一通猛砸。剧本很A股，简单来说就是提前埋伏的资金获利退场了。

过去一个多月各大指数普遍反弹了15%以上，个股翻倍的都很多，短期回调实属正常，别太在意就好。有些看好的股前面涨得太快，跌下来可能反而是机会。

我主要资金都在A股（含港股通），少部分在港股账户。最近这一波反弹后，港股账户回本了，A股账户还大约套10%左右。

恒指今年跌18%，沪深300跌20%，两者跌幅差不多。我的两个账户表现差异主要在于港股账户里钱比较少，我折腾的也比较少，个别股比方说小破站即便一度套70%也佛系了，现在只套20%多了。

而A股账户里钱比较多，跌的时候难免情绪会焦虑，就会折腾下。你还别说大部分的减仓都是对的，减完以后往往还会再跌，但问题就是后面也没敢捡回来，直接错过底部凶猛反弹那波。

里外里算下来，结果最后还是亏的。

这件事我也思考了好久，得到了两个不太一样的结论。

1、光从市值角度来看，尽量持仓不动可能才是最优解。天上落刀子的时候在场，才能保证同样吃到最肥美的那波反弹红利。

2、但从情绪管理的角度来看，减仓才是最优解。因为天上落刀子的时候如果完全不去躲，情绪可能会崩，以后可能就会完全丧失炒股的勇气。我认识不少人就是这样，熊市不断逆势补仓最后情绪崩了，发誓永远离开赌场。更惨的是不断加杠杆补仓，最后连渣都没剩下多少。

无论是发誓离开赌场，还是不断加杠杆补仓补成渣，本质来看都是情绪崩了这枚硬币的两面。所以为了让自己能够尽量保持理性，需要在收益率上做一定的妥协。

杠杆的形式除了钱以外，还有时间、情绪、健康等很多种。

比方说正常工作一天8小时，但你也可以选择工作16个小时，这就属于加了时间和健康杠杆。如果你身体特别好就能扛住赚别人几倍的钱，如果身体不好那就直接挂了。

大熊市满仓死扛则属于加了情绪杠杆。有些人特别坚强能扛住就能收获更多，但大部分人情绪扛不住就会直接崩。

所以世界上没有完全正确的投资方法，只有适合自己的投资方法。

我见得可能多些，但在情绪方面就是个普通人，所以再来一次的话可能仍然会选择减仓。只要管理好情绪，熊市里亏的这些钱我都很有信心在正常行情中给赚回来。

对我来说，在熊市里能保证一个平稳正常的生活状态，比少亏一些钱更重要。

这波涨完以后我也不知道会调整多久，但大方向明确就是熊市已经结束，至少也是到了尾声。后续市场会慢慢回到我们熟悉的样子，外资也会重新入场，市场风格又切换回去一些。

外资历来偏好消费股，逻辑是消费升级和市场集中度增加，白酒、啤酒、牛奶、酱油等等食品饮料基本都是长牛股，原因也在于此。今年整个版块受疫情影响较大，所以估值基本都腰斩。

但明年随着美联储加息结束和疫情影响减弱，经济复苏概率极高，有可能出现报复性消费。其实也不见得明年，这几天听说重庆和广州的火锅店都已经爆满了。看经济总会复苏、人均收入总会上涨、消费总会升级，11月初推荐过定投食品饮料ETF(515170)，回头看已经赚到真钱了。现在依旧是个不错的时间节点，谨慎的等回调也行。这基金也有场外的，联接C代码(013126)。

......

1、碧桂园短期内第二次配股，直接把地产给拉崩了。碧桂园一定是非常缺钱的，其他大部分开发商也一样，配股才是活下去的一个基本前提。我相信未来大部分上司地产公司都会增发或者配股，这事其实利好地产链的，因为开发商手里有钱了才不会有坏账么。不过市场不管那么多，就整个地产链一起砸了。

2、新十条发布后，春节前夕机票搜索数量暴涨至三年来最高。这还是很多人还处于对病毒的恐慌中，等到再过三五个月事儿过去以后，大概率会有一波报复性消费。我这就有一个计划，明年春天以后要把这几年耽误的地方全走一遍。

3、港股康方生物盘中大涨40%，原因是有人出资50亿美元购买其一个药物专利，首期款5亿美元。当然了，如果这个药后面不行的话，后面那45亿是拿不到的，但这至少说明有人真金白银在押注中国的生物制药公司。

其他就是美股昨晚又大跌，纳指两天加一块儿跌了4%。不能和之前的熔断比，但在正常情况下算是很多了。

之前A股和港股靠着新十条等利好预期涨了一个多月，完全没跟美股。但今天政策落地后，美股可能会重新成为一个锚，这也就是今天港股大跌的原因。

但不必太在意，因为A股依然比较低估，港股依然特别低估，估值总会修复。只要不是过去一年多那样的史诗级巨熊，都无甚好担心的。