又被骗了。。

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今天大A又展现渣男体质了，中华半导体指数早上大幅高开3.5%，开盘就一路往下砸，最后还收了个绿盘。虽然这种骗炮场景已经多到见怪不怪了，但是每次遇到还是有点小恶心。。。

不过还是回到咱们一直强调的观点，利好就是利好，不会因为跌了就变成利空。一万亿的补贴和减税政策，首先会直接利好晶圆厂，相当于白送采购额20%的现金，会直接增厚晶圆厂的利润。以华虹半导体为例，公司预计23年资本开支7.5-8亿美元，如果除光刻机之外的设备30%采购国产，会增厚0.3亿美元利润，相当于21年全年利润的12%。

其次，财政补贴对国产设备商也是利好，因为将来晶圆厂必然会更倾向于采购国产设备。另外，大量资金的注入还会提高国产化水平，对于整个半导体产业链也都有正面刺激。

在国内出政策扶持的同时，老美也没闲着，不断给我们下黑手。

有媒体报道，日本和荷兰“原则上同意”加入美国10月出口管制新规，在14nm及以下先进制程设备禁售上与美国保持一致。另外，还有一种说法是，材料将成为设备之后，限制国内半导体发展的重要工具，包括美国AZ、杜邦的光刻胶，美国陶氏的抛光垫等等，可能都会对我们断供。

在半导体设备前20强的公司里面，日系就占了接近一半，比如尼康、佳能、 东京电子等等，从光刻、到刻蚀、清晰、栗子注入、封测，全流程都有。荷兰的话，最出名的就是ASML了，之前因为老美的阻挠，EUV光刻机就一直没能交付，这次如果荷兰加入老美的阵营，那DUV大概率也危险了。

最近半导体板块走得不算强，不过组合里董季周的泰信中小盘（290011）表现还可以。从基金Q3持仓可以看出，董季周老师有很多自己的思考，没有扎堆买那些传统的低估值龙头，也没有一味追求高成长的小市值公司，而是更看重估值的性价比，所以持仓里面有90多倍PE的宏微，也有21倍PE的兆易。

而且董季周一旦选定目标就敢于下重手，前10大持仓占了总仓位的94%。靠着这种策略，在今年半导体的大熊市环境下，还是跑出了很高的超额收益。

另外，最近消费赛道表现也不错，茅台、五粮液、中免、海天从11月初的底部算起，涨幅都30%+了。

之前有读者留言，现在yq这么严重，大街上都没什么人，消费复苏很可能是低于预期的，为什么消费股还能一直涨？

其实很多人对于放开政策的影响力都没有真正想清楚，觉得恢复不及预期就不应该涨。实际上，当一个压制了行业三年的利空突然解除，即使短期看不到业绩反馈，也不可能改变长期方向，自然也就没法动摇大资金的做多信心。

今天高层发布《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》，提出“坚定实施扩大内需战略、培育完整内需体系，是加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择，是促进我国长远发展和长治久安的战略决策”。

这应该是最近一两年，对于消费在国民经济中的重要性定位最高的一个文件了，不出意外的话，明天市场应该也会有反应。

汇智组合里也有不少消费的持仓，表现也都可以，嘉实消费精选（006604）主要是白酒和零食，嘉实农业产业（003634）主要是猪肉和种子，另外恒生科技指数ETF（513180）里面的阿里、腾讯、京东、快手等等，其实也属于大消费的范畴。

如果说半导体还有老美打压的逻辑瑕疵，那么明年经济复苏，供需两端都在国内的消费应该就是显而易见的“送分题”了，应该会出不少机会。

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1、卫健委印发新冠疫苗第二剂次加强针实施方案。虽然公开说法是大部分阳性都是无症状患者（咳嗽、发烧不算无症状了），但是从个人感知上讲，很多阳了的都是有症状的，而且确实比较痛苦，所以建议大家条件允许还是打打疫苗，给身体加一道防护。

2、2022年1-10月全球动力电池装机量排行榜公布，宁德时代市占率37.6%位居第一。在上榜的前10家公司里面，6家都是中国的，市占率同比全部提高，另外4家被日、韩厂商占据，不过其中有3家市占率都是下滑的。不过从长期来看，新能车更大的增量市场来自海外，国产厂商能不能顺利出海，还是有不确定性的。

3、稀土板块异动，安泰科技涨停。随着国内稀土资源整合持续推进，集中度有望持续提升，另外新能源车、风电、工业电机行业的发展，使得行业由供应主导转向需求驱动，利润开始逐步体现。稀土行业有对应的ETF上市，比如嘉实中证稀土产业ETF【场内516150，场外011035、011036】。

最后再次提醒一下小伙伴们，最近一定要注意做好个人防护，咱们搬砖在上海、北京、广州、沈阳都有小伙伴中招了，虽然个体症状有差异，但基本上都能用“痛苦”两个字概括，大家还是尽量避免中招吧。另外，原定明晚的直播也没法再继续播了，小伙伴们见谅，等恢复时间确定了再通知大家。

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