大佬加仓！

tt

微信号

功能介绍

今天港股又爆了，恒指涨2个点，恒生科技涨3个点，继续向上打高度。

收盘后统计了一下去年11月以来全球主流指数的涨幅，港股三个代表指数，恒指、恒生科技和恒生国企霸榜了前三，而且是“断层式”领先。

不少人低估了港股这一波反弹的量级，要知道，港股是一个接近40万亿港元体量的市场，市值规模在全球排第五，短短2个多月的时间内涨了接近50%，而纳指在2009-2021年的超级大牛市里，年复合涨幅不到20%，涨幅最大的年份也才涨了43%。这么一对比，大家应该能感觉到现在港股有多疯狂了。

我们还是维持之前的观点：2023年港股看牛、A股看修复、美股偏空。

首先，港股是一个资本进出非常自由的市场，在联系汇率制度下，资金的流入会导致港股估值重心明显上移，反过来，资金的流出也会导致杀估值，整个过程就是一个周期循环。去年港股大跌，美元流动性收紧是非常大的负面影响因素。

这种影响有多大？这里有一组直观的数据统计，目前恒指的PE只有6.89倍，位于2010年以来的1.5%分位，不管绝对值还是相对值，都是全球主流股市里面最低的。

其次，港股上市公司里面，市值占比80%的企业核心业务都在内地，港股其实表征了内地资产。换句话说，港股定价的分子端受内地的宏观政策和经济波动影响更大。随着国内摆脱疫情影响，房地产、汽车等各种消费刺激政策出台，以及前期积压的10万亿超额储蓄的释放，国内经济有着很强的复苏预期，对于港股是一个很正面的提振。

在外部环境上，今年海外处于经济从景气高点回落、衰退风险增加的阶段，老外一衬托，更显得中国权益类资产的吸引力大，加上港股又么便宜，又没有管制，做多港股已经成为海外资本的一致共识，摩根大通、高盛、贝莱德近期都在大举抄底。

当然了，内资也没闲着，南下资金从下半年开始就一直加速抄底港股，12月休息了一个月，本月又撸起来了。另外，丘栋荣的港股通基金今天正式开卖，计划募资20亿，其中丘老板和中庚公司层面自愿认购6000万，刚刚看媒体报道说已经到募资上限了。

这种顶级基金经理用真金白银投票的做法，本身就是一种极为强烈的看多信号。

在港股的牛市大环境下，我们相对更看好恒生科技、腾讯系盈利公司，以及低估值国企这三个方向。

恒科现在非常明朗了，蚂蚁的投票权调整，游戏版号的发放，广告业的复苏，重要领导的表态等等，积极变化越来越多。 

鹅厂系咱们之前聊过，腾讯的经营策略调整会进一步增强阅文、腾讯音乐这些已盈利资产的盈利质量，而且股价比大市值龙头更超跌，更容易打出超额收益。

国企这条线咱们也一直在跟，除了去年聊的海油、神华、移动这种经营稳定的公司，今年港股反转之后，一些弹性标的也可以开始看了。今天有机构在推券商里面的东方证券，有资成分、财富管理业务突出、没有配股黑天鹅、估值也便宜，今天H股最高被顶到11个点。

咱们组合里也有不少港股的配置，恒生科技（513180）是纯港股头寸，一波涨了60%，跟车的小伙伴这一波肯定爽翻了，嘉实消费精选（006604）和大成睿享（008269）也有港股持仓，最近也吃到肉了。

总而言之，今年港股的机会大家一定要重视，恒指历史上从来没有连跌4年，20-22年已经连跌3年了，今年是第4年。规律不仅仅是规律，在规律的背后，是一股无形的合力在推动，所以如果大家相信历史规律的话，今年的港股肯定不会差。

————————————

​

1、巴菲特减持105.8万股比亚迪H股，持股比例降至13.97%。老巴减持速度也太慢了，原先2.25亿股，减持了快半年还有1.6亿股，照这个速度今年一整年都不一定卖完。这种情况太搞人心态了，不知道啥时候减持，也不知道是不是打算清仓，情绪上的影响非常负面。

2、电池级碳酸锂报价下跌1万元/吨，均价跌破50万元/吨。最近碳酸锂价格跌得有点猛，但目前为止还没有哪一家券商敢喊见顶的，相比之下，光伏的分歧要小得多。原因在于国内光伏硅料、硅片的产能全球占比超过90%，变量少，而锂电的供给主要在海外，另外光伏在需求端主要靠zf推动，电车虽然也有政策支持，但是消费属性强，不确定性也更多，不好判断。

​

3、有关部门下发网络和信息安全三年提升计划征求意见稿，鼓励有条件的证券公司加大信息科技方面的投入。之前规定要求年度IT投入数额不少于净利润的6%或营收的3%，这次直接调整为8%或6%，比例增加不少，对于金融IT行业的公司算是个利好。

4、发哥：猪粮比价进入过度下跌三级预警区间。现在这个猪肉价格，散户和中小养殖场已经不赚钱了，最近有机构在喊新一轮产能去化。需求端，猪肉有春节因素提振；供给端，生猪出栏均重已经连续两周下降，大猪集中出栏对猪价的压制作用开始减弱，短期看有一定的反弹预期。

5、林园：白酒板块还是处于适合持有的阶段。前两天在留言区说中证白酒指数的估值位于70%分位，很多人觉得诧异，其实是因为白酒在19、20年有过一次系统性的估值提升，估值突破历史高点了，所以即使20、21年连续下跌，依然不低估。林园这话其实表达的也是类似意思：白酒可以拿，但是不便宜。

基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

点击阅读原文，了解汇智乾坤。