心真坏。。

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今天，国家统计局公布了一组万众瞩目的数据：

这个事今天热度很高，不少人都在喊要出大拐点了，以后要走日本的老路了balabala，态度比较悲观。老外对中国的人口问题也非常关注，今天在VC网站上看到了下面这张图：

这张图是老外预测的1950-2100年的全球六大人口国的增长曲线，看完第一眼的感觉就是特么我们又被针对了。同样是人口大国，同样是发展中国家，我们的人口曲线在见顶之后急速下滑，到2100年人口总数缩减接近40%，而印度的斜率就明显比我们低很多，甚至最终接近我们的2倍，可见老外对我们是有多不待见。。。

这种预测，说好听点叫夸大，说难听点简直恶毒。

我找了一下VC的数据源头，最后在联合国某部门的官网里，发现了这样一张图：

这张图显示的是1950-2100年中国每年的出生（蓝线）人口和死亡（红线）人口数据。根据联合国的预测，中国每年新增人口数量会从1000万逐步下降到500万左右，而每年的死亡人数则会在2025年之后快速攀升，最终达到1800万的峰值，这部分死亡人口对应的是建国后的那几波婴儿潮。

至于联合国是怎么预测的，咱们就没法求证了，不过以100年为维度去预测一件事情的进展就挺扯的，跟瞎猜没两样。

如果现在时间回拨100年，中国刚刚经历甲午战争和八国联军侵华，正处于军阀混战时期，社会动乱、民生凋敝，全国人口只有4.7亿。我相信当时全球的预言家们穷极想象也不会知道，100年后中国人口会增长到14亿，更不会知道中国会成为全球第二大强国。

就像丁昶老师说的，任何关于宏观的假设，只要是特别极端的，大概率都是错的。老外这种把中国当做“异类”的处理方法，本身屁股就是歪的，没啥参考价值。

虽然未来没法预测，但过去还是可以借鉴的。日本和中国是目前全球唯二的人口负增长的亿级人口大国，日本在2010年就见顶了，经济一直停滞不前。和日本相比，我们的人口数量是他们的10倍往上，但是GDP只有不到4倍，如果按照日本的人均GDP推算，我们还有2倍的发展空间。

今天市场对这个事情的反应是炒作银发经济，养老保健、养老医疗、养老娱乐都有异动，这其实是一种悲观情绪的体现。中国的人口问题确实值得重视，但是要说老年人主导经济还为时尚早，我们现有的14亿人里还有大量的消费潜力没有被激发出来，由此带来的增量市场规模就非常可观，所以银发经济并不是当前市场的核心矛盾，没啥关注的必要。

不管过去还是未来，我们做好自己就行了，成功从来都不是预测出来的，而是打拼出来的。

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1、国资委：谋划新一轮的深化国资国企改革方案。国企行动三年方案去年就结束了，在能源、电信、建材、电网等领域，很多央企都宣布完成了主体任务，但是在军工、电科行业还有硬骨头要啃。军工领域前面跟大家说过，主要是十大军工集团，今年已经明显提了速，电科领域主要是中国电子、中国电科两大国有骨干企业，接下来可能也会有动作。

2、国资委：加大云计算、卫星互联网等领域投资力度。卫星既是通信、导航、太空新技术实验的载体，也是全球主要科技大国竞争的重点领域。过去20年，全球卫星发射次数从30次增加到1600次，行业成长的速度飞快。之前我们聊过，老美有星链，我们也会有自己的巨型星座计划（👉：一个机会！）。

3、新东方在线：2023财年中期营收为20.8亿元，净利润5.85亿元，直播电商业务商品交易总额为48亿元。毛利率42%多，净利率近28%，看来直播带货真的很赚钱。

4、半导体板块爆发，中华半导体指数2天涨近6%。根据机构数据，全球半导体月销售额已经连续11个月同比下降了，晶圆代工厂22Q4的产能利用率也环比下滑，随着下游库存逐步消化，之前跌得最惨的设计环节可能会率先复苏。品种方面，相关的指数产品很多，刘斌老师的嘉实中证半导体指数增强A（014854）进攻性强一些。

5、弘业期货H股大涨近40%。弘业期货是江苏国资委控股的公司，根正苗红的国企，H股1PB也不贵，同时公司还是所有A、H两地上市的公司里面估值溢价最大的，H股今天收盘2.17港元，而A股是17.61元人民币，相当于H股估值的8.4倍。看得出来，资金做多弘业期货，还是沿着低估值国企修复的思路去挖的。

6、与网易的顺延谈判失败，将不得不于1月23日中止国服游戏服务。暴雪这是纯活该，一开始极力压榨网易，见压榨不成就甩锅，甩完锅之后发现接盘侠找不到了，又回头贱兮兮地想继续把网易收下当狗。网易也硬气了，既然你不把我当盘菜，那我对你也没好脸色，直接拒绝了暴雪按照原协议续约的请求。

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