周期股的投资秘诀

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正文开始前，给大家说个好消息：《基金投资五大准则》一文已经发的知识星球了，这也是我投资基金20年的结晶。这篇文章要和《一个攻守兼备、穿越牛熊的基金组合——献给所有热爱赚钱的人》一文中提到基金组合、三大策略配合使用。两篇文章结合到一起，有组合、有策略、有准则，这下关于基金投资的体系就更加完整了，从此大家投资基金就省去了挑选的麻烦和进出场选择的困难，大家拿着这个组合将所向披靡！

昨天有人留言问这五大准则什么时候转发的公众号，过一段时间吧。但是如果没有组合，光拿到准则，实战性还是不太强，因为准则这种东西太过高度概括，大家拿到手，可能也会觉得一头雾水，看上去像正确的废话，当然，对投资老手或者高手来说可能稍微好一点，所以，当我把五大准则转到公众号的时候，大家一定要嘴下留情，当然，也欢迎大家直接移步知识星球，拿着组合、策略、准则直接赚钱！这是应大家的要求建立的一个星球，已经对外开放两个个月了，内容非常丰富，股票、基金的组合、理念、策略一应俱全。

下面给大家谈一谈周期股的投资秘诀：

谈周期股投资秘诀之前，咱们先谈一谈什么是周期股。周期股的本质是公司的产品或服务的价格由于供求变化、经济环境变化，呈现出现周期性的变化，从而是公司的业绩也呈现周期性的变化，反应到股价上就是股价也呈现周期性的变化。

一句话概括就是股价随着经济周期盛衰而涨跌的股票就叫周期股。这类股票包括钢铁、有色金属、化工、水泥、工程机械、机床、重型卡车、装备制造、航空、养殖、海运等。周期股的投资秘诀如下：

秘诀一：周期股只能进行投机，不能进行价投。我知道，我这样说会被很多人骂，但就是周期股的真相，这是最重要的一条秘诀。价投讲求的是低价买入，长期持有，但是低价买入和长期持有两项都不能用在周期股上，因为周期股的地板下还有不断扩建的18层地狱，可能连续10年都处于低价；长期持有那就更不能这样做了，因为股价呈现周期性特点，长期持有的结果只有一个：不断地经历过山车，但赚不到钱，永远处在无尽的周期中。因此，对于周期股只能进行阶段性地投机。简单地说过一把瘾就走，不要想着长相厮守。

秘诀二：不要被低市盈率迷住了双眼。对于大多数股票来说，市盈率低是好事，但是对于周期股而言则不一定。

大家都知道：市盈率=股价/每股收益。当周期性行业景气度到达繁荣的巅峰时，每股收益最大，分母越大，市盈率越低。这个时候，如果获利者开始落袋为安，不断卖出股票，股价就会下跌，分子也开始变小，分子越小，市盈率越低。一句话概括之：周期性行业的景气度到达顶峰时，分母变大叠加了分子变小，双重叠加会使得市盈率变得很低。这会给大家形成一种低估的错觉，其实这是市盈率陷阱。

另外，随着经济低迷、股价下跌，每股收益降低，分母变小，市盈率开始变大。这时，周期股的股价已经跌到低位，如果有投机的资金买入，则股价上涨，分子变大，市盈率变大。在周期性行业到达低谷时，每股收益变低加上股价上涨会使得市盈率看起来非常高，但这时候周期股才真正到了买入区域。

历史上周期股的底部都是市盈率很高的时候,当它市盈率很低的时候往往就是高位了。因此，大家买周期股的时候，不要光看市盈率。

秘诀三：大宗商品的走势决定周期股的走势。大宗商品的价格走势是经济好坏的晴雨表。周期性行业的产品大多属于大宗商品，比如钢铁、有色、石油、煤炭等，因此周期股与大宗商品高度绑定。

大宗商品一般都是期货，期货的一大功能就是价格发现。从历史规律来看，宗商品期货上涨的阶段，周期性行业处于上行周期，股价暴涨，反之，则处于下行周期，股价跌跌不休。一来说，周期股的股价表现滞后于大宗商品的走势，因此，大家选周期股的买入、卖出时机就比较容易了，大宗商品涨了，意味着周期性行业的盈利即将改善，将要走出底部，买入的时机到了，反之，就是卖出的时机到了。所以，大家在买周期的时候一定要密切关注大宗商品的走势。

秘诀四：不同阶段，不同的周期性行业表现不一。周期股的类型很多，在周期上升阶段，不同周期表现不一样，大家掌握好节奏才能获得好的收益。

一般来说，经济复苏初期，钢铁、有色、化工、造纸等行业最先收益，股价也就最先上涨，现在就处于经济复苏的初期。随着经济复苏持续进行，一些资金密集型的设备制造及零部件制造行业将会收益，这时可以调仓买入，当经济景气、繁荣达到最顶峰，各行各业一派欣欣向荣的景象，这时，大家都有钱了，就是消费股的天下了。

秘诀五：周期股永远不会变成成长股。随着周期股的不断上涨，大家都赚钱赚得忘乎所以，于是市场上就会出现一些惊悚的言论，比如某某股票是星辰大海，股价永远上涨，某某股票掌握了什么高科技，变成了成长股。简单的说就是鬼故事多了起来，最典型的就是牧原股份，一些愚蠢的无良大V完全不顾供求规律、经济规律，天天在论坛里高喊牧原股份是全产业链、高科技养猪，成本很低，股价还能涨10倍！！

但实际上，牧原股份的养猪成本并不低，从公布的数据来看，远远高于新希望。如今随着猪价跌倒7元，牧原股份的股价飞流直下，无人能当，多少财富灰飞烟灭，而那些愚蠢的大V还在垂死挣扎，大家一定要远离。

记住：周期股永远不会变成成长股，如果把周期股当成成长股来炒，那你将永远处在无尽的周期中，万劫不复。当鬼故事多起来之时，便是周期股抛售之日。

其实，周期股的投资秘诀概括起来就一句话：买在无人问津之日，卖在人声鼎沸之时。或者，在连天炮火中买入，在漫天烟花里卖出。

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