平安涨停，春天依旧属于数字经济！

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中国平安涨停了，网上呼声一片，称保险股的春天来了……

今天，保险板块确实很猛，中国平安成交量超过100亿，2015年8月以来首次涨停，股价突破50元，引爆了整个大金融板块。

从2021年2月抱团瓦解到现在，两年过去了，价投终于扬眉吐气一次。我还记得，当年价投的口头禅是左手万科、右手平安，90元的平安就是在送钱、60元的格力也是在送钱、30元的万科也是在送钱。

现在回头看，两年多过去，平安、格力、万科的股价基本都腰斩，没有给投资者送过一分钱，反而让投资者不断往股市送钱。

今天的大涨，让价投们感受到久违的牛气，认为保险的春天来了。言过其实了。从90元跌到30元，再涨到50元，这中间不知道有多少套牢盘。就算真的涨到了90元，对大部分投资者而言，也不过是刚回本，谈不上春天，甚至春天还很遥远。

当然，经济复苏对金融属于利好，今年以来四大行的股价集体上涨，就是经济复苏的结果。相反，保险是反应最迟的一个板块，以中国平安为例，去年的收盘价是47元，今天的收盘价是50元，四个月的时间上涨了3块钱，涨幅6.4%，其中，今天上涨10%，如果今天不涨，平安今年的涨幅依旧为负数。

因此，谈保险的春天依旧很遥远，属于典型的一根阳线改变信仰，同时，也说明人心思涨。平安是个好公司，现在这个位置不算高，从资产配置的角度来讲，是个不错的选择，但回到过去没有指望。因为，现在是数字经济的天下。

今天是三个月来，数字经济跌得最惨烈的一天，如果不是利润够厚，根本承受不了这种跌幅。以中科曙光为例（本人持有，利益相关），连续两个跌停，从59元跌到了48元，跌幅近20%，一周多的涨幅全部被抹去，任谁看了都不淡定，好在进场得早（23元左右进的），三位数的利润足够扛打。

惨烈的不止中科曙光，剑桥科技、神州泰岳、汤姆猫等AI相关标的跌幅都非常大，跌得大家嗷嗷叫。下跌的原因除了节日效应、资金流向了大金融外，主要还是涨得太多了，以剑桥科技为例，半年不到的时间，暴涨超过600%，就算是个傻子也知道此刻要落袋为安。

关于AI产业链，我之前提示过五次风险，这两天的回调大家应该都避开了，损失应该不大。当下市场，数字经济主要朝着AI+方向扩展，比如AI+传媒方向今天表现依旧很出色。

虽然今天跌得很惨烈，但是春天依旧属于数字经济。AI只是数字经济主题下一个很小的板块，数字经济主题下大部分板块依旧低估得令人发指，这几天跟着AI跌了不少，更加低估了，机会也更多了，对于进场比较晚的数字经济投资者而言，机会大于风险。

为什么说春天依旧属于数字经济呢？咱们来盘点一下A股的几大强势主题的现状：

白酒医药主题，是股市常青树，是资金最青睐的主题，机构一季度的配置依旧是喝酒吃药，十大重仓股，白酒医药占了大头，抢手程度可见一斑。它们没有春天，它们一直都是夏天。

碳中和主题，在双碳背景下，原本是最有潜力的一个方向，但没想到为了经济发展，连执行碳中和政策最积极的德国也放弃了，开始挖煤，导致碳中相关的行业很快产能过剩，打起来价格战，碳酸锂从50万元每吨跌到了15万元每吨，亏得妈都不认识。最终，成为了机构的弃儿，春天对它来说，太遥远了。

有色、钢铁、化工这些周期类主题2021年刚走了一波牛市，加上作为高污染、高耗能、人人喊打的行业，春天对它们来说更遥远。

只有数字经济才配谈春天！从行业变迁、技术革新的角度讲，ChatGPT横空出世，让互联网行业从移动互联网迈入了AI互联网时代，新的商业模式催生一个具有巨大想象空间的商业模式。

从估值的角度来看，2015年至今，整个数字经济主题没有过像样的上涨，至今依旧处于历史性的底部，是两市最大的投资洼地，也是被机构遗忘了的角落，这也是为什么最近机构奋起直追的原因。

从机构的配置来看，去年年底，机构持仓数字经济（TMT）的比例是15.5%，到了今年一季度，这个比例达到了17%，增加1.5%，依旧处于低配状态。

在2014年那一波互联网+牛市里，机构持有TMT行业的比例高达24.4%（详见文章：A股抱团简史：洞悉股市规律，探寻财富秘诀（之二上））。现在这个比例还低得很，发现价值洼地的机构会就此放手，去拯救大金融？开什么玩笑，把机构当成天使了，一季度机构减持最多的就是金融、地产、新能源。

机构的真金白银正在流向数字经济，金山办公已经成为时代重仓股，后面会有更多数字经济标的成为重仓股。

因此，只有数字经济才配谈春天，其它不过是苟延残喘。最近，数字经济的回调，是机会，回调得越久，机会越大。对于还没有进场的投资者，你现在要做的是祈祷数字经济跌得更多，最好跌个30%以上，让你有进场的机会。

当然，如果想守着新能源、白酒，等待再来一波抱团牛市，那你的梦该醒了！

综上：数字经济依旧低估、继续看好数字经济。每一次回调，都是进场的机会，但高高在上的AI风险大于机会，真正的机会在AI+方向以及处于库存顶部的半导体方向。

相关标的，请看《那些低估的数字经济标的》系列，这个系列已经更新了22期，23期的标的已经挑选完毕，随时可以发布。大家看完文章后，辛苦点赞、转发、点在看，在看数破百即发布第23期，争取五一期间发布，大家加油！

就唠这么多，明天见，大家晚安！

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