今天这个行情让我想到2007年大牛市，菜鸟的我持有几万块钱的中国银行，连吃三个涨停，绝对属于菜鸟期的高光时刻。
但实事求是说，看起来虽然一样，但实质区别很大。
当时银行估值都在20PE以上，而现在虽然涨了半天中行这种巨佬还是不到6PE。
便宜不便宜不好说，但肯定也不能说贵。
做个最极端的假设，中行利润以后就不增长维持在目前水平，每年也依然维持5%左右的分红率。那也比需要满世界去抢的3+%的银行存款或者理财产品强很多吧。
也许有人会问如果中行利润一直下降呢？
银行是百业之母，如果中行利润一直下降的话，别的行业大概率也不行。所以如果你认为这种可能性存在的话，最好的选择就是把现金全部换成黄金，从此远离所有形式的投资，而不是再去思考选哪个股票好。
关于银行的估值问题，可以打个比方。
老丈人有两个女婿，大女婿在本地当公务员年入十几万；小女婿在一线城市当程序员，年入五十万，问谁在老丈人心中估值更高？
公正的评价是各有所长，大女婿稳健，小女婿高风险高收益，两个女婿都不错。
但A股这个老丈人的特点就是估值上走极端，习惯拉一个砸一个，有时候喜欢吹嘘公务员赚1块相当于别人赚10块，有时候则喜欢吹嘘程序员才有星辰大海。
而正确的看法当然是，6PE的中行可以涨停，60PE的片仔癀也可以涨停，两者都合理并且有逻辑。
我不持有中行，这一波也只有看着别人吃肉羡慕的份。
但无论高成长、低估值、周期，都有该着涨的时候。你可以自己不去玩，但不能否认人家涨的合理性。
前几天有读者问过我一个问题：怎么评价自己的投资天赋？
回答如下：
我自问没啥大投资天赋，05年入市到了13年还在挨揍，天赋高的早就开始赚大钱了。但我的确有个特点很适合投资，就是比较谦虚，即便自己懂了一些东西，也不会轻易去否定和我不同的观点，更多去看别人正确的一面。亏钱的时候不用说了，即便赚钱的时候也会去思考这次到底是自己水平高还是运气好。无论胜败每次提升一点点，慢慢也能爬到赚钱的这一伙里面。
但市场上大部分人的态度则往往是，赚钱代表我牛逼，亏钱代表市场错了。长期下来，炒股水平固步自封，吵架水平越来越高。
......
1、周末宣布提价，片仔癀封一字板。由片仔癀还引发了一个很有意思的问题，就是有钱人为何心甘情愿去买一些性价比看似没那么高的产品？
答案很简单，那就是性价比这个东西针对普通人而不是有钱人的。举例来说，一份普通的红烧肉10块钱，一份口味提升了10%的红烧肉20块钱，一份口味提升20%的红烧肉100块钱，你怎么选？
普通人每周的吃肉预算是100块钱，那么肯定是选10的最划算，可以吃10顿性价比最高。但有钱人每周吃肉的预算是1000，你再去吃10块的只能把自己撑死，所以大概率选择吃100的。
当然咯，有钱人也可以学习巴菲特，喝可乐吃汉堡，把其他钱都捐给慈善机构。但在这个世界上，巴菲特毕竟只是极少数。
2、传菜鸟拟明年在港股上市，公司回应不评论。呃，通常来说不评论就很接近默认。
3、上交所拟于5月11日举办“发现央企投资价值，促进央企估值回归”交流会，并推出国新央企股东回报ETF。这是还要往火里添一把柴哟...
4、由于美联储的降息预期，国际原油继续反弹，国内各类大宗期货价格也大幅上涨。
5、比亚迪计划在越南生产电动车，并辐射东南亚地区。巨佬们的国际化之路，终于缓慢启动了。
除非重仓中字头，否则今日想要跑赢大盘是不可能的。不过今天中位数涨幅0.36%，市场本身也勉强可以算普涨格局。
持有中字头的基本可以算是A股最老实巴交的一批股民和机构，被PUA了很多年也无甚怨言。今次回本出以后，大概率还会去买其他一些匹配其性格的低估值、高分红票，最终抬升A股的整体估值水平。
发表于 2023-5-8 23:33
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