官媒喊话~

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大家好，我是温数。

温习数据知大概率赢面新事。

自从AI开始调整之后，市场热度开始连续下降，最直接的，两市成交额也有所下降。今天在有北向参与的情况下，成交额不足8000亿，又是个小低点了。

21年以来，每次成交跌到7000亿以下的时候（上图红色），基本都是指数的小低点了。8000亿（上图黄色）则不是，但基本不是阶段高点。

成交缩量，一方面是前期的热点AI和中特估调整，另一方面是美债务上限问题。

周四，McCarthy公开持乐观态度，市场也反映积极，标普和道指均转涨，纳指刷新近8个月高位。但周五，两党针对债务上限的讨论再度骤停，指数转跌。

市场在持续为6月初的潜在违约风险进行定价。

例如，当前最接近债务上限风险1个月美债利率已抬升至5.5%附近，创出2001年有数据以来新高；

1年期美国主权信用违约掉期（CDS）显示隐含违约概率从年初的3%升至当前的27%。 

其实市场都知道最后肯定会解决，毕竟两党都无法承受违约后果。但为啥还会担心呢？

因为两党大概率“最后一刻才妥协”，可能出现不经意的违约风险，导致了大家都不希望看到的最差情形。

所以市场就趁着AI调整，也修整等风险过去了。

灵活度比较高的游资，最近都不太出现在龙虎榜了（休息了），更多是一些机构或者量化。

周五盘后，国家发改委就《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》向社会公开征求意见。

跟上周二分享的《弱！重磅发布！》里提到的发改委发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》也有关系。

都是电力相关的改革变化。

上周二的输配电通知：理清了虚拟电厂、增量配电网等主体的生存空间，这些主体可通过电压间容量费用价差、提高主体负荷利用率获得9折电费折扣等方式提高盈利空间；

本次的政策修订：一方面延续了盈利路径，另一方面强调了电力负荷的角色转变——从成本费用转变为一种可调度资源，既可以作为价格信号，又可以对电网进行调峰，保障电网。

政策催化是一方面，另外整个电力板块最近缓慢的上涨，也主要受益于“中特估”。

至于中特估，最近算是有了一道“召回金牌”。

经济日报（Dang媒）金观平（是经济日报观点评论的谐音缩写）表示：

中特估不能简单理解为直接拔高国企估值。

文章称，探索建立中国特色估值体系，不能简单地理解为直接拔高国企估值水平，引导资金推动股价短期、快速上涨，这既不符合资本市场一般规律，也不利于国企持续健康发展，更与中央“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的要求相悖。

估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度，不管国企还是民企，市场最终衡量的还是经营效益及能否持续稳定地创造价值。

这属于政策喊话了。

这个老司机们都知道，N次行情的终结都有政策的身影。一道令，旁敲侧击，不改趋势略影响节奏。三道令，直接拍死。

21年初的时候，大家都应该有印象，资产大抱团，市场唯茅指数是瞻。

21年1月10号，周末，证券时报（官媒）连发两篇文章，警惕抱团——《资本市场没有永动机》、“好资产的溢价不等于天价”。

这算是第一道“召回金牌”，随后茅指数在1个月内冲到了高点。从高点至今，2年半的时间，茅指数跌了38%（最大跌了46%，也就是从最低点还要涨85%才能到前高）。

中特估，目前虽然大涨了一波，但还不算太夸张，官媒也只是发了一篇。

后续不再喊话，调整调整就没事。

至于短期，AI+中特估基本把资金占完了，其他分不到。如果中特估歇一歇，资金是有概率回流基本面还可以的赛道或者消费的。

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much2100

今年主线应该还是人工智能和中特估这两条线。