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先更新一下这个月的LPR数据，每个月20日（遇周末顺延）发布，1年期3.65%，5年期4.3%（房贷），已经连续第9个月没有发生变化了。

现在为了刺激房贷都是搞利率下浮打折，LPR本身已经不怎么跌了。比如5年期的4.3%，打9折就是3.87%，这个9折是在合同上永久有效的，哪怕未来LPR涨上去了，9折还是9折。

与之对应的是前几年买房的倒霉蛋，他们很多人是+10%、+20%甚至还有+30%的，所以即便LPR降了那么多依然有人房贷利率高达5.6%。

我之前互动里提到我们家的房贷很超值，是因为我2016年买房，当时正好遇到房市低潮，利率有85折的折扣，而且当时政策宽松首付只需要30%，这让我可以用不到4%的利率借到房款的70%，这种好事过了这村就没下个店了。现如今首套贷款利率虽然也是低谷（4%左右），但是换房的话要交80%首付，贷款空间大幅下降，我计算了一下两者之间的隐含价值大概亏了几百万，所以只要首付政策不改我肯定就继续住现在的房子。

大部分网友对房贷的态度是欠钱难受，尽早还了心里舒坦，但其实只要利率足够低，能从银行是借越多的钱越好。4%利率的负债，无论是借出来理财，还是直接吃喝玩乐花了，都是不亏的，综合看人民币每年隐性贬值肯定不止4%。

那多少算便宜呢？这个答案是动态的，如果只问当下的话，我认为超过4.8%就不便宜了。

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说回a股，昨晚有重大利好的芯片板块遭遇砸盘出货，高开低走反而成了今天表现最差的板块之一。这种阴间操作在a股是常态，也是a股补缺率远远高于境外k线的重要原因，每逢利好高开里面的人想的永远是卖，也不能怪a股股民没格局，这是长期阳痿熊市训练出来的本能。

今天消费板块集体反弹，中证白酒+2.7%，但这种一日涨跌其实说明不了任何问题，看白酒要拉长周期到三五年的维度来看。2018-2020那三年主升浪结束后，2021至今其实一直都是在弱势震荡。

我是2018年上车的，赶上了好时候，所以这几年上上下下的震荡心态平和，有那些最近三年入坑的体验就差些，感觉自己坚持了很久也没回报。但股市就是这样的，很多板块计算长期回报看起来不错，但收益并非均匀分布，可能80%的利润都是20%的时间里涨出来的，除了一些很幸运的人，大部分都是靠耐心熬出来的利润。

要我说白酒板块这种都算好了，它的周期性不是很明显，就算弱势的年份也没有大起大落跌到让你痛不欲生的程度，就算被套了大不了扛一扛。而像去年的新能源，今年的ai，周期切换的时候你不跑，就有可能要迎接-50%、-70%的回撤。

今天市场的一大热点是山西汾酒早盘闪崩，一度触及跌停，那一瞬间大概把股东都吓傻了。原因是有说法山西汾酒销售不力，产能利用率不到70%。结果被辟谣了，上市公司说长期以来产能满负荷，但市场上普遍反馈汾酒多地经销商出现价格倒挂，就是零售价比批发价还便宜，经销商扛不住向厂家负反馈。

另外汾酒是清香型，没有越存价值越高的说法，库存承压不是什么好事。2023年股价-21%，是白酒板块里表现比较差的。

另外今天值得关注的是电力板块，+3.3%居两市榜首，主要原因是近期大宗商品跌势凶猛，黑色系尤甚，火电厂的成本主要就是煤炭，此消彼长盈利能力就被看好。电力板块后续可以关注一下，有回踩机会可以弄点底仓，好赖今年都不会太差。

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1、2023年退休基本养老金上调3.8%。这个增速是在下降的，2020年上调5%，2021年上调4.5%，2022年上调4%，今年就破4了。后面只可能增速继续下调，最后年增1%、2%也别奇怪。2023年退休的是1963年出生的人，正好是三年灾害起结束，中国人口进入上升通道的起点。

从现在开始，未来30年中国每年退休人口会一年比一年多，一直到2050年都不会少，而我们参加工作的年轻人则是逐年减少，未来执行延迟退休是绝对躲不开的。最倒霉的是80后、90后，这两批人退休的时候正好是老龄化巅峰。也就是2050-2070这20年。

2、搜特转债今日跌破20元，搜于特将在5月22日后退市，转债也会退市。20元的债价基本就预示着不太可能偿还本金和利息，否则就是500%的盈利空间。这应该也是第一起a股的可转债违约，凡事总有第一次。

3、快手第一季度营收252亿，增长19.7%，调整后利润4200万，首次出现盈利。互联网公司利润的伸缩空间很大，关键看营收，19.7%的增速只能说还可以。

4、今天有一篇文章刷屏了，讲的是最新型的ai诈骗。报道里写的有点科幻，诈骗犯会盗窃你亲友的账号，给你发送视频聊天的申请，你接受了，画面里是你亲友的图像（ai换脸），声音是你亲友的声音（声纹采纳+ai虚拟），跟你说要借钱什么的。因为视频对话聊过天，基本就相信上当了。

说实话我有点震惊，我有些怀疑诈骗犯能做到这个程度的ai技术，但多些警惕性总是好的，假如有微信好友借钱，无论是看到视频还是听到声音，最好都再交叉验证一下。

今天就这些。