今天发的晚，是因为一直在等拼多多的财报。
没白等，业绩炸裂。
Q1营收376.4亿，同比+58%，市场预期319亿；调整后本季度每股业绩6.92元，预估4.36元。
简单来说就是业绩比市场预期高50%。
通常来讲，电商的旺季是Q2和Q4，分别有618和双11，所以今年拼多多美股业绩有可能达到6美元甚至更多。
而且这个数据，是在TEMU烧钱打美国市场的背景下获得的。
单独算中国电商部分，每股业绩可能达到8美元以上。
所以拼多多的估值应该算两头，分别是中国电商和TEMU。
单独算中国电商，每股业绩8美元，给10PE的极低估值，每股价值80美元。
TEMU我不知道该怎么算，但肯定不能算是零。
Q1拼多多的营收已经达到阿里的62%，按这个趋势下去大概率后年就能反超阿里，成为中国电商第一股。
无论京东还是阿里，Q1的营收基本和去年持平，但拼多多能增长58%。
中概全村的希望，没跑了。
除了没上市的字节以外，所有中概里面，我最看好的是pdd和美团。
两个原因。
1、创始人团队都只有40出头，年富力强。王兴是清华毕业留学美国，黄铮是浙大混合班（肯定不比清华平均水平差）毕业留学美国，从我的观察来看，情商智商都是超一流。
2、公司还维持着成长期的效率，不像有些公司已经官僚化，很多明知错误的地方都没法改进。
相对而言，拼多多的增速可能更快些，因为还可以去抢别人的蛋糕；而美团已经进入无人区，只能自己慢慢探索。
昨天美团也发了财报，除了增速不如拼多多以外，其他方面都很像。
归纳起来就是核心业务超预期增长，新业务迅速成长亏损减少，两者在可见的范围内都找不到对手。
对了，目前美团也在拓展市场，最新在香港推出了外卖服务。
个人看法就是，中概想要重回成长，就必须在海外进行拓展，光在国内卷来卷去的意义已经很小。
在公平竞争的前提下，我相信拼多多和美团这样的公司一定能在海外获得很大的成功。
在发布会上，拼多多说消费超预期，线上流量持续增长，对国内消费市场前景十分看好。
受这句话刺激，中概盘前都在涨。
这就是龙头的力量，就像英伟达涨了，所有芯片股可以跟着一起涨。
拼多多和美团股价差不多，都从顶点下来跌得只剩下四分之一。
如此炸裂的财报出来，我也不知道会不会市场还硬要把股价砸下去。
但我相信，只要有持续财报炸裂，最终谁也拦不住他们回到应该在的地方。
发表于 2023-5-26 23:32
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