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XX基金的基金经理老王约我出来晨跑，说上午7点世纪公园见。
我一开始是拒绝的，周日为什么要起这么早出来跑步，老王说，再晚点的话天就太热了。
咱就是说，有没有可能，还有一个选项叫早上接着睡？
一般情况下，我约基金经理访谈都在人家公司的会议室，因为会聊很多东西，大量的信息点需要整理成笔记。哪有边跑步边记笔记的。
再说了，我还要拿着我提前准备的问题列表拷问你的前十大逻辑细节呢。
老王说，下次一定，下次一定，这次算非正式会谈。
当我们在世纪公园遇到的时候，老王已经汗流浃背了。
“我从联洋跑过来的，应该跟你路上花的时间差不多”，老王笑嘻嘻地跟我说道。
“我路上花了……半个多小时吧”，毕竟我过来见老王还需要在人民广场换乘2号线。
“那确实差不多”，老王换算了一下从自己家跑到世纪公园地铁站的路程和时间，大约每公里配速也就接近10分钟吧，约等于走得稍微快了一些。
“慢就是快嘛”，老王满脸笑容地补充了一句。
还没开始跑，老王就要给我讲个他刚看到的段子。
“你看啊，人家美国市场，利率特别高，银行已经开始爆雷了，甚至美元体系都受到了挑战，经济时刻面临衰退风险，但是美股就能一直涨；我们利率还在往下降，银行的资产负债表甚至有小作文来救，人民币国际化也在加速，经济时刻都有复苏潜力，但是我们就玩命地跌……”
嗯。
小作文那一句还是有点好笑的……
我决定稍微缓解下尴尬的气氛，“那我给你补充一个，同样面临美国国债违约的危机，我们觉得风险快来了，所以提前卖掉A股避险，美国人以为我们的风险快来了，所以也卖掉了A股避险”
老王扶着亮红灯的人行道交通灯，笑得前仰后合，也不知道是我真的好笑，还是他得笑得猛一点才能缓解尴尬的气氛。
“我今年见了有五十多位基金经理了，你还挺特别的”
“特别乐观？”
“乐不乐观我不知道，至少你看起来挺放松的，我现在很少见到特别放松的基金经理了”，我说，“至少你早上能起来，说明晚上没太失眠”
“因为我乐观啊”，老王笑了起来。
“上半年的这些数据你不担心吗？”
“你听说过冷启动吗，蛋总？”
“好像挺多领域都有这个术语，你说的是哪个？”
“有一些需要连续生产的冶炼或者炼化行业，他们的某些环节需要保持炉温，如果停炉检修，再启动则需要好一段时间才能恢复到正常产能，这个叫冷启动”
“你一直拿着消费（食品饮料ETF 515170，场外013126），也是觉得消费是这个状态吗？”
“远不只消费，可能很多行业都是类似的状态，我拿一个我稍微懂一点的案例讲给你听”
“有一个关掉的商场，如果要重新开业，需要招商；品牌方租地方，需要看商场人流；人要来商场消费，需要有不错的门店，以及商场得开业……，但是商场没开，人就不来，招商也难，这就陷入了一个死循环……”，老王开始打比方，但这个比方听得人更绝望。
“而冷启动需要的是什么呢？好的场子变贵了，差的场子才能招到好的商，差的场子开业了，不那么好的商才有机会开门，周边的居民才有更多的消费选择，溜达着就能把东西买了，这就是一个非常简单的人-货-场启动的场景”，老王继续解释到，“不需要消费券、不需要放水、不需要政策，只需要国民努力，只需要时间……”
“但是周边居民的消费能力和储蓄也很重要”，我打断了老王。
“……消费能力当然重要，但这并不是说，你吃完饭后不去家旁边的商场买小东西，是因为你有失业风险或者储蓄开始负增长了。也许你不买房不买车是因为这个，但你不买小件大概率是因为家旁边的商场没开门，对吧？”，老王耐心解释到，“毕竟正常人没必要驱车几公里跑市中心交着停车费就为了给家里买个小饰品或者小家电，方便买、愿意买才是消费的核心嘛，对吧？”
我跟着老王慢悠悠的步伐，默默走着。
“我相信有很多业务是一样的，不是说疫情放开了，收入就有了，就要扩产、招人，生意都是先从谈业务、投标、对接业务流程等等轻量化的部分开始的对吧？有订单，已经是一切都沟通过，且没问题的最后一步了”
“有道理，出差变贵了不止一点儿”
“当然出差变贵确实有供给不够的问题，但至少说明了大家谈业务的需求是异常旺盛的”
“但是失业率……”
“说到失业率，蛋总，你自己创业你自己明白，很简单的问题，这世界上的生意，是先拿订单还是先招人呢？”
“先拿订单”
“拿到订单到排产到出货，有不少制造业需要一个月到一个季度，然后才确认作收入，考虑到账期，有可能再加一个月左右钱才能到账。这期间你是没钱的，那是不是其他需要花钱的地方，你都需要省吃俭用？招人这种长期花销更是谨慎。而且业务量越大，你越要省吃俭用等钱来”，老王终于完成了自己的论述，“所以越是启动快，需要的能量越大，身边就越能感觉到异常的寒冷”
“而看着行情点评经济的人，也只能讲出，‘连复苏都这么差，衰退岂不是深不见底？’这样的话了”
老王讲完之后，就慢慢地跑了起来。
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发表于 2023-5-28 23:09
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