要筑底了

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大家好，我是温数。

温习数据知大概率赢面新事。

A股“熊熊乐园”已经不知道是在上演第几季了。

成交额9200亿，其中北向贡献了1159亿。扣减一下，对比北向放假的上周五，还缩量了2%。

上证在中字头“护理”下，勉强收红。开盘看看拉的啥，就知道今天基本可以下班了。    

中石油、中石化、四大行：听说有人在cue我？

就这点量，想持续拉中字头，有点想的美。

美股周五大涨，是因为预期债务谈判取得进展，道指+1%，标普+1.3%，纳指+2.19%。

美股大多数时候逻辑简单点，一刻便有一刻的欢愉。管你6月中旬加不加息，反正此刻债务上限问题要初步解决了，我先把这个消息“消费”了再说。

A股大多数时候逻辑更卷一点，你债务问题要初步解决了是吧，可你4月消费者支出强劲，预期0.4%，实际0.8%，前值0.1%，6月加息预期概率又提升到60%了。

AI相关，游戏因为消息刺激，有一波明显拉升，但回落也相对明显。

英伟达：为游戏提供定制化AI模型代工服务，通过AI驱动的自然语言交互，为非可玩角色(NPC)带来智能，从而改变游戏。

也就是

①没成交额；

②整体没有赚钱效应突出的板块。

不过还是不要悲观，情绪已经低迷一阵子了。创业板都阶段新低了，低过放开前了。

券商最近贴了沪深300股债性价比，又到了-2X的位置了。

什么意思呢？

这是FED模型，也叫股债利差。是价值型基金常用的指标，这个常用于上证或沪深300。

（为什么实操的时候，基本不用在创业板指、科创50这类上？因为买创业板这类的资金，对PE是不是绝对低相对不是那么在意。沪深300，大票为主，PE波动相对稳定。）

股债利差= 股市收益率 - 十年期国债收益率

指数的PE（TTM）倒数代表股市预期收益率，十年期国债收益率代表预期无风险利率。

当股债利差高的时候，说明在其他条件一致的情况下承担相同风险的回报更高，对应的投资机会也相对更好。

这里，券商贴的图是10y国债-沪深300除金融股的收益率，已经摸到了均值-2倍标准差的位置。也就是指数投资价值相对较高了。

为什么券商这里剔除了金融股呢？因为前期金融因为中特估涨了不少，如果加上金融，那还没摸到-2X的位置。但中特估有特殊性，不能反应其他的面貌，所以剔除了。

我自己的看法是，不光是上面这个因素，从K线图来看，也有筑底迹象了。

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