全球首次！

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先预告一下，明天我们邀请到了中泰资管的田瑀老师来直播，算是一位另类的价值派，听他讲讲投研思考和对今年行情的观察，记得戳下面预约哈~

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昨天看到一个新闻，全球首次海上风电无淡化海水原位直接电解制氢技术，在福建海上风电场中试取得了成功。这名字有点长，但是个巨大的变化，简单来说我们可以直接海水制氢了。

以前的海水制氢，首先要把海水淡化后再做电解，但这个技术用的是蒸汽压差的物理力学驱动来隔开海水中的90多种复杂元素，实现了可以直接电解的环境，而不是传统的化学方法，所以成本降低了很多。技术成本只有11.2-16.8元/kg，略高于煤制灰氢成本（9-12元/kg），明显低于天然气制蓝氢成本（20-24元/kg）。

海洋是地球上最大的氢矿，做成了真得很牛，上游成本降下来以后整个产业链就能转起来了。另外新能源发电批量起来以后大家总担心峰谷和储能的问题，制氢如果解决了，都不是事儿。

这个消息让我看到了光，跟AI一样，不同的人在不同路上努力拥抱未来。我们着眼于当下可能比较困难，但想到依然有人在努力改变世界，我们也要有多一些信心，还是教员说得对，风物长宜放眼量。

接下来聊聊美股的观察，纳斯达克今年走得非常好，指数已经涨26%了，最大市值的苹果也创下历史新高。年初我们还在担心美股引发的风险，当时真没想到韧性能那么强。

分行业看，今年带动美国股市的就三个方向，信息技术（35.8%）、通讯服务（33.83%）和可选消费（22.22%），如果没选到这三个大行业方向的，今年买美股的体验也是不太好的。

我看到可选消费的时候有点意外，查了一下到底是什么公司，结果发现亚马逊和特斯拉归在了这里瞬间就懂了。把三个行业都放在一起看，背后大的主题就是科技，而科技最大的变化就是ChatGPT所带来的人工智能浪潮，其中最强的毫无疑问是硬件之王英伟达，全年涨了170%。

美股和A股今年上涨的机会，可以认为大部分都集中在科技方向。所以并不只是我们在A股要选好方向，从全球的视角来看也是一样的，没买到时代的核心资产，基本都要被锤懵。。

这种行业走势的劈叉到当下这个程度争议比较大，科技还能不能持续跑赢都吵翻天了。毕竟这种状态是很难持续的，换一句话来说就是脆弱性比较强，毕竟天道总要均值回归。

顺趋势交易的投资者还在押注科技的超额收益能保持，今天看到个消息，当下对冲基金和其他投机投资者押注标普500指数将下跌，看跌头寸达到2007年以来最高点，同时看多纳斯达克100指数，近几周的净多头押注接近去年年底以来的最高水平。

也有大佬感觉AI的状态已经很贵，主动开枪选择卖出了。昨天有消息称，罗斯柴尔德家族已经卖出绝大部分英伟达股票，当前持有数量不足当初的10%；无独有偶，著名投资估值专家达摩达兰也结束了对英伟达的长期投资，转而清空了该公司的股票。

在大浪潮下有人上车下车很正常的，短期的看动量还在就继续沿着这个方向交易；中期的从投资学角度看感觉贵了，先撤离落袋为安；长期的奔着梦想而去，死了都要AI。这些选择没有对错，只是角度不同罢了。

咱固然会选择跟自己性格符合的周期来交易，但也要尽量从客观、高维的角度来看待市场，才不会一叶障目。今年的事实是美股和A股都是分化巨大的市场，选对方向很重要，时代背景是我们最需要深刻理解的东西。

1、台积电计划从明年1月起将调涨先进制程的报价，涨幅达3%-6%。先进制程的需求最近被AI带起来了，半导体从下半年开始将进入产业上行周期，行业增强的指数可以多看看，嘉实中证半导体增强A（014854）就是其中之一。

2、华为已申请GPT相关商标。从现在往后看一段时间，各大厂都要推出大模型以及相关生态的产品了，牌照就是信号枪，等待批量应用的来临吧。

3、港交所：阿里巴巴等21家公司证券将被指定为双柜台证券。双柜台的影响还比较大，直接人民币交易港股就跟A股没啥差别，后续港股部分公司的定价权也会逐步向内资转移。

4、英伟达CEO黄仁勋目前已返回美国。黄仁勋这就回去了，上周小作文写得可真实了，现在这个市场环境状态还是得注意一下。。

5、三大运营商：目标2025年50%以上数据中心项目应用液冷技术。后年50%的液冷渗透率是比较快速的提升，毕竟当下只有个位数，这两年各个做散热的公司都要向液冷发力了。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

从业人员信息公示：

姓名：张娅
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所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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