突发降价！

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首先预告一下，明晚直播邀请了老朋友丁昶老师返场，结合当前环境请丁老师聊一聊最近半年的新思考，听听他对于大家的建议。另外丁老师也带了新书来，来直播间有机会获得签名书，欢迎大家预约哈~

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今天上午突发消息，蔚来决定全线产品降价3万，同时取消了免费换电服务。记得前段时间蔚来的CEO李斌在采访的时候还说，蔚来的原则是不降价，他认为降价是对老用户的情感伤害。看来现在这个环境下，不得不伤老用户一刀了。。

前两年新势力造车大爆发，蔚来的定调是比较特别的，高端、换电是主打标签。当时大环境非常好，短期看不出来毛病，但到了当下比较难的环境，竞争压力明显抬升，战略方向没选好挑战就很大了。

高端这一点不只是定价高，而且销售的地方逼格也很高。各大城市的核心高端卖场都有蔚来的专营店，这给公司带来了极大的销售费用，现在都陆续撤店了。

其次是换电的路线，在过渡时期看似是一个不错的选择，解决了充电要等的痛点。但随着技术在不断进步，快充普及以后换电的需求就大大降低了，今年下半年800V的快充车型要出来，换电的优势不再明显。

一年前我们写过造车新势力的对比，当时的态度是很明确的，多理想空蔚来，财务角度就能看到他们的未来。

现在一年过去了，三家车企的状态已经明显不同，从毛利率就可以看出来，只有理想的毛利率还保持在20%，剩下两家都已经掉到接近0的状态。这次蔚来的降价，如果不能带动量的提升，那毛利率可能又要转负了。

关于汽车企业毛利率的事情，前两天理想的CEO李想正好聊了聊，他认为15%-25%是比较合适的区间，最差也不会低于15%，还给了实际毛利率远低于目标的原因。这已经聊得很明白了，咱不多说。

除了财务逻辑以外，产品线的定位也是能否成功的核心原因。蔚来的定位是高端高价，这是因为他要用高车价来覆盖换电模式的高成本。但高端这事要消费者认可，现在这个环境大家都在追求性价比，压力就很大了。

而看理想，躲开了特斯拉和比亚迪20-30W的纯电红海竞争区域，选择30W以上的价格段打错位竞争。并且用增程+奶爸车的定位做深了中国家庭市场，不得不说这个目标客户找得非常精准，李想作为汽车之家的创始人，深谙市场需求啊。

往下半年看，理想即将推出纯电车型，并且这将成为首个搭载宁德4C快充电池的电动车，10分钟就能充电续航400km。同时为了解决当下充电站不支持如此快充的问题，理想将会自建充电站，今年年底要建成300个以上的充电站，到2025年数量将提升10倍，达到3000个。

在行业整体向上的时候表面看似都很好，但在向下的时候就能看出谁强谁弱了。打法和节奏是非常重要的，蔚来当前是财务状况倒逼降价提高周转率，前面走错现在想纠正不容易的；再看理想的节奏和状态就好太多，熬过行业低谷就游刃有余了。

接下来再聊聊市场，今天汽车产业链正好也有不错的表现，上周商务部称将组织开展汽车促消费活动，市场在博弈后面的政策利好。

汽车零部件除了总量的刺激以外，还有两个比较重要的逻辑链条。

一是国产化，现在国产车市占率提升了非常多，为了降本肯定得用国产产业链。这里会有挺大变化的，对于一些零部件公司而言，单车价值量可以有几倍的提升空间。

二是创新和智能化，汽车产品现在很像以前的消费电子，有创新就能供给创造需求。下半年的快充和智能化估计会有比较多的亮点，这是值得关注的细分方向。

1、360智脑通过中国信通院可信AIGC大语言模型功能评估。第一个大模型通过功能评估了，估计陆续会有其他的大模型送测评估，这是认证功能的第一步，也是国产商用的开始。

2、今年来最强高温天气将波及京津冀等11省份。还没到暑假呢，高温就要来了，今年又有厄尔尼诺现象，可能又会有一些极端天气的出现。

3、索尼正在为苹果的新混合现实设备Vision Pro提供OLED面板，每年产能为90万台。屏幕面板只有90万台的产能，这就限制了Vision Pro的出货量，虽然价格挺高的，但我看不少小伙伴都已经心动了。

4、德商银行：美联储本周料不会加息。这周四凌晨美联储会宣布议息决议，市场当期预期是暂停加息的，落地以后市场会少一个心结，但这距离降息还比较遥远。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

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姓名：张娅
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所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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