择时太牛。。。

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今天去参加了券商的策略会，有嘉宾聊到一个观点感觉挺有意思的，他强烈感觉中国券商的并购大潮要来了。

过去国内券商出现过很多次并购，最多的应该就是中信了，2004年金通证券，2006年万通证券，2013年里昂证券，2019年广州证券，这些并购稳固了中信在国内证券业一哥的地位。

今年上半年的民生证券拍卖股权，市场原以为是国资接盘，但最后有三家公司参与竞拍，162轮以后，由国联集团拿下了股权。

一个券商想做大做强，做并购是比较快的方式，民生证券有很深的历史沉淀，几个券商都想拿下股权肯定有他的看点，券商并购行为背后的关键点，其实是资本金运营效率的高低。

如果券商A的资本金运营效率比B高很多，那A去并购B， 把网点、客户、人才买过来以后，再加上A公司的公司运营体系提升效率，就是一个合适的买卖。

而当下看，国内证券公司的PB都比较低，破净的也有不少，这种估值状况去并购券商买便宜钱是挺划算的。

美国两个中产合并就能进入上流社会，对于国内券商也是如此，并购后确实会带来很多变化。以前我们聊过券商，除了需要市场增量以外，还得有一个逻辑指明交易的方向。当下有业内专家出来这样说，可以关注后面会不会有一些变化了。

接下来再聊聊市场吧，连跌4天以后，今天终于反弹，并且还是4000+只个股上涨的普涨，这种状态太久没有遇到过了。昨天老胡一说开户就涨，这个择时可以的。。

来源：网络段子

抛开段子不说，昨天文章聊到的就是市场又到了一个极致的状态，大家都很悲观的时候往往就是机会。今天市场涨得最好的是地产链，这块是对过去一段时间经济预期的修正。

市场下跌的原因可以从汇率看出来，但这个是不适合线性外推的。今年经济状态整体会类似“N”型，下半年会比Q2的弱现实更强一点。

去看月度用电量的状态会更加明显一些，第二产业（制造业等）占比是大头，而今年1-5月都保持了5%以上的增速，这说明生产是在持续恢复的，所以对于经济预期不必过于悲观。

说到电再扯两句最近大家关注的高温吧，今年因为厄尔尼诺，天气很异常，国内的感觉是热热热。天热反应到的耗电增加是在第三产业和居民生活用电上，夏季都明显有一个峰值。

这回由于高温，这两块在夏季的用电需求会显著提升，固然会拉动整体的用电量，但得注意这两块占比加起来大概是30%，对总盘子的影响是要做一些折扣的。

市场角度看，几个月前大伙儿就已经开始交易夏季电力紧缺的可能了，现在真要到了得谨慎点，大A有多卷大家都懂，这里我感觉倒是可以多关注一下环境的变化。

今年的厄尔尼诺预计会比较严重，当下出现后估计在今年冬天逐步加强，极有可能会引发全球范围内的气候变化，比如创纪录的高温，加剧南美的降雨，以及非洲的干旱。

高温的影响现在已经显现在了空调的销售上，今天看到新闻说国内一些地方的空调已经卖爆了，安装工人很紧缺，下单要等四五天才能装上。

再往后如果出现自然灾害，恶劣天气直接影响的就是农产品，至于会影响什么，就得看产品的主产地是否有受到影响了，这些事还没有发生，但值得关注起来。

1、TrendForce：面板价格续涨刺激品牌提前备货，第二季全球电视出货量同比增2%。消费电子今年稳步复苏，底部基本已经明确，后续上行周期能否具有弹性暂时还看不清楚。

2、中国移动：5G+卫星网络融合方面，今年12月将完成基站上星原型、星地融合网络原型，到了明年，将完成星地互通试点、基站上星验证以及星地融合网络原型验证。

3、谷歌终止AR眼镜项目。资金成本比较高的环境下，很多烧钱项目都会被砍掉，当前背景搞创新是要比较强的资金实力的，谷歌当前扑在AI的浪潮里，消费电子的创新还得是苹果。

4、欧洲央行行长拉加德：我们将在7月继续加息。欧美银行抗通胀的动作还在继续，不过这里加息的幅度肯定不会太大了，后面更多是熬时间温水煮青蛙吧。

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