本期主题投资专题为AIoT领域投资机会，未来AIoT不光能够为人工智能提供大量的优质训练数据，解决语料问题，也能够通过强化连接，推动人工智能在工业领域的应用。我们建议关注AloT网络的云、边、端、管、用五大方向投资机会。本期打分靠前的赛道为工业自动化、储能、光伏、创新药。中观数据方面，光伏、风电装机量高增，发电量稳步提升，电动车销量快速增长，工业机器人产量环比转正。
【主题投资】关注AIoT领域投资机会。当以大模型为代表的人工智能加速进化，云端计算和边缘计算相辅相成，与互联网、移动互联网、物联网等组成一个完整的网络体系，就是AIOT网络，这个超级网络的构建和完善就是本次信息科技革命的核心。未来，AIoT不光能够为人工智能提供大量的优质训练数据，解决语料问题，也能够通过强化连接，推动人工智能在工业领域的应用。站在本次信息科技革命起点，我们建议关注AloT网络的云、边、端、管、用五大方向投资机会
【核心观点】本期打分靠前的赛道为：工业自动化，储能，光伏，创新药。工业自动化：DeepMind展示AI智能体RoboCat，只需要通过100次左右的演示，RoboCat就可以学会操控机械臂来完成各种任务，然后通过自生成的数据来进行迭代改进。另一方面，工业母机国产替代加速，沈阳机床突破技术瓶颈。软硬件持续突破下，机器人有望成为大模型终极载体。光伏，储能：近期硅料价格快速下降，目前硅料价格已比较接近底部，而从更长的时间刻度看，目前硅料价格应该是大底部。随着硅料价格接近底部，预计行业排产可能会有积极的变化，需求爆发可期。新技术方面，N型组件溢价不断爬升，N型组件对P型实现加速替代。气候方面，厄尔尼诺现象引发电力危机，随着组件与EPC成本降低，光伏与储能需求有望进一步超预期。创新药：一方面创新药板块进入收获期，前期投入的核心产品陆续贡献业绩；另一方面创新药板块近期回调较多，估值相对便宜。
【赛道景气追踪】光伏：5月装机量同比高增，组件出口金额环比上行，上游硅料成本下行。风电：前五月风电装机同比高增，公开招标量升价减，出口同比下降。绿电：5月太阳能发电同比增长0.10%，风力发电量同比增长15.3%。电动车：5月新能源汽车销量同比增长60.24%，6月锂价与材料价格企稳回升。储能：2022年我国电化学储能装机量高增，同比增长超100%。新型电力系统&氢能：电源投资增速加快，燃料电池车销售高增。半导体：5月我国半导体销量同比降幅收窄，集成电路产量同比增速上行。工业自动化：5月我国金属切削机床、工业机器人产量环比转正，同比增速放缓。白酒：6月高端酒线上销售价格降幅小幅走阔，5月酒类线上销售均价继续上行。
风险提示：热门赛道发展不及预期；赛道打分体系存在局限性。
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《当前哪些细分赛道处于“0-1”关键阶段——热门赛道跟踪系列（十五）》《AI赛道调整之后，后续将如何演绎？——热门赛道跟踪系列（十四）》
《平衡安全发展，关注自主可控——热门赛道跟踪系列（十三）》《2023-2025年五大产业趋势——热门赛道跟踪系列（十二）》《光伏产业链上游大幅降价带来的投资机会——热门赛道跟踪系列（十一）》《中央经济工作会议带来的产业投资机会——热门赛道跟踪系列（十）》
《当前产业赛道的分歧与应对策略——热门赛道跟踪系列（九）》
《渗透率与赛道行情关系探讨及值得关注的三个产业变化——热门赛道跟踪系列（八）》
《风格切换下的赛道选择及值得关注的三个产业趋势变化——热门赛道跟踪系列（七）》
《关注热门赛道细分领域技术变化趋势——热门赛道跟踪系列（六）》
《为什么将工业自动化加入热门赛道跟踪——热门赛道跟踪系列（五）》
《大涨过后，热门赛道怎么选——热门赛道跟踪系列（四）》
《热门赛道年报&一季报透露了哪些细节——热门赛道跟踪系列（三）》
《如果底部来到，如何优选赛道？——热门赛道跟踪系列（二）》
《从BEAT法则看2022年二十大产业趋势——热门赛道跟踪系列报告（一）》
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发表于 2023-6-29 23:58
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