会议强调了这点！

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大家好，我是温数。

温习数据知大概率赢面新事。

折腾半天，还是轮动。

昨天大票强势，今天又让位给小票了。蓝筹又让位给成长。AI相关小幅修复。

近期，

市场情绪说差，但每天还能维持八九千、甚至上万亿的成交额；

说好，但基本找不到能连续3天以上收涨的还可以的行业，也就是说，并没有持续的赚钱效应。

许多大涨的都是些没怎么听过的小股，搞得天天要在股市里学习新概念，新个股。

刚学会，轮动走了，然后

学废了……

这是典型的存量市下的博弈。一时半会也还不太好改变。

年初至今，还一直趴在底部的有医药医疗（除中药）相关。

午后，直线拉升。是因为医保局出了文件《谈判药品续约规则》、《非独家药品竞价规则》。

港股反应更大些，恒生医疗etf涨了近4%，A股医疗etf涨了0.5%，创新药etf涨了1.2%。

A股反应不大，是因为早上先去反应镓、锗出口管制相关的去了。直接相关的原材料股，一字涨停；然后资金开始过渡、发散到半导体相关。

这个文件，整体来说，是个利好，但属于普通利好。早上就有了，但没发酵。

说重点：

①医保支付上限提高；

②老品种宽容度增加；

③新增适应症不再重复降价；

整体而言，主要利好

①老的独家医保药品。多次谈判，基本降价到位了，没必要每期都谈判降价了，纳入常规管理是OK的。

②有独家药品的创新药企，不用和之前一样多轮降价了。

更简单粗暴总结的话，是有利创新药企。

医药在底部了一段时间，也一直没有过像样的反弹。这个利好不是全面的，所以今天有所反弹，但力度一般，我感觉更多可能是超跌后的反弹。

反正，我不急。对它，自有策略。

ps：日本进入老龄化后，生物医药涨幅在个行业中排名靠前。

今晚又发了人事变动，近期陆续要到任了。包括跟AI相关的，大家也在等着大数据局的落地。落地后，则意味着后续的政策会加快出台。

前两天央妈开了Q2例会。

相比一季度，最新例会加大了对人民币汇率的着墨，并有了新提法：要综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险。

随后也有了动作。

小伙伴们，一定要相信“坚决”两个字啊。

海外的一些（RMB）空头头寸都了结了。

汇率对大A的压制，暂时能放心一段相对长的时间了。短期扰动，也不用管。

关于货币政策这块：

加大宏观政策调控力度（Q1没有提，删掉了），精准有力实施稳健的货币政策（同Q1），搞好跨周期调节（同Q1），更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能（同Q1）。

跟之前Q1例会比较，多强调了加大宏观政策调控力度。

马上7月zzj会议，经济相关会有更多定调。

反正，不悲观。

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