消失的34万人...

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周末有两个比较大的利好。

美国那边公布了非农数据，6月新增就业20.9万，预期22.5万，创2年多以来新低。周五我还写了小非农（ADP）数据好到诡异，这回官方非农数据算是直接打了小非农的脸。

简单解释下，美国有两份关于就业的统计数据，分别是小非农和大（官方）非农。

前者是民间自行统计的私营部门就业数据；后者是官方统计的整体数据，含私营和体制内两部分。由于美国是私营经济为主的国家，所以两者通常不会有太大偏差。

但这回神仙打架了，小非农的结果是6月新增就业超预期20多万，大非农则是不及预期2万左右。

特别是大非农显示6月体制内就业增加6万，私营部门就业增加15万左右，而小非农显示私营部门就业增加49万，两者足足相差了34万人。

关于这消失的34万人到底去了哪里，不仅我很疑惑，华尔街也迷惘成一锅粥 。

先是松了一口气，7月加息概率依然很高，但9月继续加息概率从30%下降到24%，美股也一阵反弹。但之后想想难道小非农就一定错么，美股遂又跌回原点。

假如7月真的是最后一次加息的话，那么之前很多套利的逻辑就会逆转。

举例来说，由于目前美元和港币的存款利率有6%左右，所以不少港股投资者干脆卖出股票存银行。那么一旦美联储进入降息周期，他们大概率又会逐步把现金换成股票，明显的空翻多。

谁都知道美联储迟早会降息，但最早预期是去年底，一步步已经拖了大半年，凡提前抄底A股或者港股的，已经被教训得手指都剁光了。

以上这鸡汤我也熬了差不多小半年了，真心希望这回大家都能喝上补补。

国内部分，对支付宝和财付通的处罚落地，各罚没30亿左右。支付宝母公司蚂蚁集团总共被罚没71亿，应该含前面这30亿。

虽然罚没了很多钱，但从近期报道看现有主要业务都完成了合规性检查，不确定性减少。

市场不怕利空，只怕不确定性，所以是比较明显的利好。

昨晚美股阿里涨8%，腾讯ADR涨4.1%，捎带着连美团ADR也涨3.7%，整个中概指数涨3%左右。

但实话实说，以上利好早就有预期，现在不过是利好落地而已。最终中概巨佬们能不能涨回去，还得看经营水平和整体消费恢复情况。

但不管怎样，综合以上两个利好，至少周一股市乐一天没跑了。

总之我感觉A股又进化了，之前是每到周五涨点周末能快乐三天。

现在周五跌也没事了，收盘后出点利好，照样能让你周末快乐三天，可能捎带着周一还能快乐一天。

a股韭菜幸福就那么简单。

......

1、盐津铺子预计上半年业绩2.4-2.5亿，同比+86-94%。业绩不错，但我看了下这货走得也不错快创新高了，说明预期已经给出来了。上半年好几个小零食股都走得不错，可能说明虽然大家普遍舍不得大额消费，所以就买点小零食作为心理补偿。

2、紫金矿业预计上半年业绩102亿，单二季度同比-26%。上半年铜价下跌但金价上涨，大部分投资者认为能相互抵消，业绩能和去年同期持平，这就有低于预期的味道。不过因为新能源的兴起，铜价长期看好，所以市场对紫金矿业还是很有信仰。

3、顺丰预计上半年净利润40-42亿，同比+60-68%。看起来增长不错，但去年上半年什么情况想必诸位也记得，所以也没那么好。线性外推的话，顺丰当前2200亿市值，假设全年利润90亿的话，前瞻25PE估值只能说还行。

对了，顺丰还打算在港股二次上市。我这里只有一个疑问，以港股目前这个弱鸡状态，接得住顺丰这种体量么。

4、中免预计上半年扣非利润38.5亿，同比-1.9%，但二季度收入+83%，扣非利润+13%，销售毛利回升到30%。看估值已经不算高，但中免的核心问题不是利润，而是海南封关后这张牌照到底还有多大稀缺性？如果单纯从理论上讲，封关后海南所有的店都应该和中免有同等待遇，那竞争格局就完全不同，牌照稀缺性就降低。

5、在对支付宝的处罚书中提到，“相互宝”类产品违规。这货曾经给保险业造成较大冲击，但本身规模也没做到特别大，所以定性后对保险公司应该算是个小型利好。

6、马首富约架小札的理由又多了一条，扎克伯格推出对标推特的产品Threads，几天就注册破7000万。不过注册数是虚的，关键还是内容生态，如果没内容的话7000万人凑几天热闹也就散了。小札历史上也推出过不少对标竞争对手的产品，如对标tiktok的reels，最后也失败了。

就这些了。