整改结束，关于蚂蚁的这些谣言也该终结了

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7月7日晚间，中国人民银行、国家金融监督管理总局、证监会公布了对蚂蚁集团、腾讯旗下财付通等多家公司的罚单。

2020年10月以来，各级政府部门开启了一轮对平台经济的强监管。金融管理机构的处罚决定公布，意味着过去两年多对互联网公司的整治结束，监管转入常态化。蚂蚁集团也宣布已完成整改。

发展经济，既需要空间释放活力，提升效率；也需要监管，避免信马由缰。在这样的思想指导下，我国的互联网经济和数字经济一日千里，进展极快。虽然过去两年对行业进行了整顿，但整顿不是否定，是为了整体行业更好地向前发展。

如今疫情的阴霾已经散去，经济复苏的号角业已吹响。但是我们面临的挑战还很大，当下的宏观环境是复杂，多变的。

在外，美国ADP私人部门就业数据和美国劳工部官方数据“打架”，一个大超预期，一个不及预期，一个平均时薪增长远超通胀，一个工资增长追不上通胀，让美国的经济状况看起来更加扑朔迷离，也让接下来加息的预期更加琢磨不透。

美国高官频频访华，虽然逐步建立沟通渠道，但是沟通成果十分有限，中美关系仍远未回暖。

预期的不确定性，就是经济发展中大家最讨厌的东西。

国内，上半年的经济恢复不够强劲，更是需要调动一切积极因素来大搞经济。

不同于以往，08年时的我们依赖房地产，需要基建“铁公机”，如今的我们已经早已掌握更多先进生产力，互联网和数字经济的重要性自不必说，AI展现的震撼更是需要我们迎头赶上。

就如监管部门公告中所说，平台企业存在的大部分突出问题已完成整改，而解决完问题的互联网行业当然是拼经济的重点。

但是，在一段时间里，我们对互联网公司的舆论环境并不友好，这种不友好也为行业复苏蒙上了阴影。

在互联网整治期，很多人对企业都有污名化，蚂蚁尤甚。

再来看上周五监管的罚单，我们能够注意到，这一波蚂蚁整改的重点，最主要的其实还是监管的合规，很多业务的问题，主要是没有纳入到监管轨道，监管出手，关键目的是为了防范风险于未然。

从本次监管的处罚公告来看，过去几年围绕在蚂蚁身上的一些谣言和污名化标签，也不攻自破。

比如高利贷标签。这次对蚂蚁的处罚事由，完全没有提到所谓的高利贷问题，实际上，“花呗”也从来不是高利贷。高利贷的界定，主要针对民间借贷行为，一般是指年化利率超过24%以上的民间借贷行为，超出部分是不受法律保护的。而花呗、借呗，首先是正规的消费金融机构提供的产品，其次其利率也一直都在法定范围之内。

比如说，花呗原本是和信用卡差不多的服务，默认有一个月的免息期，只有分期付款或还款的时候，才可能产生手续费。而花呗的分期手续费，和信用卡差不多，甚至还比很多信用卡低。

又比如高杠杆标签。蚂蚁IPO暂缓那天，自媒体“珍大户”引用黄奇帆的一次演讲内容，给蚂蚁贴上了“百倍杠杆”的标签。但很多人不知道的是，黄奇帆的话被断章取义了。

黄奇帆在他的《分析与思考》一书中，还原过真相：2016年前后，花呗借呗刚发行ABS那几年，证交所并没有设定ABS循环的次数，企业并没违规。常规的非网上的金融机构的贷款资产中ABS资金循环一次往往要半年到一年，一般循环三四次，底层的首次贷款已经两年时间，早就收回了。而花呗这样的网络贷款周转效率高，一笔债券融资，一到两周就循环了，这是“老革命遇上新问题”，传统ABS规则不适应网贷业务的问题。

当时在重庆主政的黄奇帆就跟有关部门提了三个建议。一是网络贷款的ABS循环约定转四次左右。二是贷款资本金通过银贷放大2.3倍不变，与ABS环节叠加杠杆比控制在10倍左右，30亿元资本金也就能放300多亿元贷款。三是蚂蚁在重庆的贷款公司资本金分三年从30多亿元增加到300亿元。

最后，这件事得到有关各方的认同，“一行三会”健全了体制机制，解决了高杠杆风险，重庆地区增加了几百亿元资本金，花呗借呗公司得以恢复运转。

所以，所谓“百倍杠杆”是特定阶段出现的问题，在蚂蚁2020年拟IPO时早已解决，蚂蚁的杠杆水平完全在行业正常水位。事实上，这一次监管对蚂蚁的罚单，也没有任何一条和“高杠杆”有关。这样过时的谣言，也该消除了。

又比如说相互宝。关停的相互宝出现在了监管的整改通报里，这很正常。相互宝的主要问题，还是互助模式和现有的监管体系不兼容，没有合法身份，所以必须关停。这是个监管规则，蚂蚁也最终遵循了规则。

但很多人却对相互宝施加道德谴责，自己享受了三年保障权益，相互宝也关停一年半了，再来要求相互宝“退款”，这就过了。

何况，相互宝的模式是有一定积极作用的。相互宝运行的那三年，实实在在也帮到了很多人，有超过20万重病成员得到了救助。

后来，相互宝的关停，也是做得非常厚道的。蚂蚁主动承担了正式关停前的三期互助金，而且在相互宝关停后半年内，依旧持续救助了一批重疾成员。有网友统计了相互宝关停后的每一期救助人数和金额，发现蚂蚁为此大概贴进去40多亿。

回过头来说，蚂蚁的创新探索，有成功的，也有失败的。这个过程中，监管和创新并非对立，监管为创新规定了跑道，在跑道内的创新就会是可持续的。

总体来看，整治当然是必要的。加强监管，针对行业已有问题进行整治，目的就是用制度来保证公平，用政府这只看得见的手来维护正常的市场秩序，在行业快速发展的过程中进行查漏补缺，填补漏洞。

治病是为了救人，全行业的整顿并不是全行业的否定。整治完成，就是卸下了行业不稳定的因素，就是为了行业重新出发。整治的完成，意味着过去的种种业务成功纳入监管，意味着监管风险成功剥离。

靴子落地，利空出尽，就是利好。熬过阵痛期，在当下求复苏拼经济的背景下，更是需要整个社会团结一致向前看。在新的监管规则下，中国的互联网行业会走得更加平稳，也能到达更远的地方。而那些对互联网公司的污名化也该结束了，好的舆论环境，会让企业家更有信心，更有干劲。