被骗。。

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前几天我在长沙跟团队聊技术研发进展，周末正好转了两天，想着去一下橘子洲看看吧，结果体验负爆表了。。

我们在橘子洲坐小火车，标的是全岛环线，后面发现根本不是环线，自己还得走四分之一的路，而且超长时间排队，体验超差。在路上能看到小车，然后想着包车吧，但是根本找不到明确的站点去包车。

还有韶山，到景区先碰到假景点，就是真正的假景点那种。我们有模有样的花钱请导游，然后导游骗你鞠躬遛弯假景点。这到处都是想割一把的人，咱们玩股票的，还差这点把戏吗？？

想赞助当地发展，结果遇到了不合理的路线，不合理的资源投入，花了钱都赞助了三流服务和骗子产品，这感觉真得很不值得。

不过周末看到俞老师又要进军新方向了，新东方宣布正式进入文旅市场。前面东方甄选已经在直播行业干得风生水起，这回感觉可以整治一下这个行业的乱象。

以前新东方组织的都是孩子们的夏令营，出国游学的团偏多，大多反馈回来效果都挺好。而这回，新东方文旅的目标客户是中老年人，提供的项目是文化和旅行相融合的行程。

新东方这些知识渊博的老师们，带着想去看看世界的父母辈，走一个地方讲一段历史，再结合对古诗词的特殊理解，这个获得感和最终的体验，跟以前大家印象的旅游很不一样。

浙江新东方文旅的团已经试运营一段时间了，我去看了一下他们的路线，有“东坡精神溯源之旅”、“浙东唐诗之旅”、“霞客精神追忆之旅”等等，路线设计是真得很用心的。

为了给大家有比较好的体验，采用的是小团制，一个团不过16人，食宿也将跟本地特色结合，不像过往旅游的团餐，并且全程“0购物”+景点伴手礼。这可以说是站在消费者角度来安排的了吧，跟同行的几个小伙伴聊下来，都打算帮自己家的老人报上名了。

而且大多数人去旅游，主打的就是一个来过，到各个地方打卡，广度是有了，但没有深度。新东方文旅这个设计，除了带大家走到景点以外，还给每个地点赋予故事，一些事物用心注入以后，再次看待的理解就很不一样了。

旅游市场不缺需求，缺的是用心做的好产品。老俞搞这个事，我是双手支持的，真心希望能做成。

不过我们第一天在韶山滴水洞也找到了自己想找的东西，还在龙头山上品味了龙头。真诚用心拜了拜，希望市场能有好转吧～

另外今年二季度公募基金的持仓数据都出来了，我学习了一下券商统计的报告，有一些变化值得跟大家聊聊。

首先看总量，主动偏股基金的仓位有所下降，但下降的幅度并不算大，过去4年公募基金仓位都在一个窄幅区间内震荡。

 总仓位既然变动不大，那我们核心关注点就是资金是怎么在细分结构里流动的。

先从大小风格上看，过去2年半最大的趋势就是“卖大买小”，在这个趋势下基本很难躺赢赚钱，更多需要基金经理不断翻石头去找有价值的公司，在今年二季度依然保持了这个趋势，当下看沪深300占主动偏股基金持仓占比已经回到了2018年年初的状态了。

从行业角度上看，加仓最多的就是TMT，当下这个大板块已经接近25%，距离30%的阈值还有一些距离。

从二级板块来看可以看到更细一些的状态，TMT里加仓比较多的是通信设备、消费电子和半导体，这里有AI新产业的逻辑，也有预期周期见底的逻辑；但在计算机里的软件开发公募基金是做减仓的。

过去比较惨的消费和医药内部其实是有分化的，白酒和CXO是机构减仓最多的两个方向，而医药里的化学制药和中药机构加仓明显，这背后是估值合适+复苏逻辑的驱动。

这个统计看下来，我的感觉就是分化二字，没有让我感觉哪个方向有很特别的信号。直觉上看感觉下半年的机会，得看行业的基本面如何演绎吧，如果没有特别突出的行业，行业持续轮动还是基本假设。

1、OpenAI宣布ChatGPT安卓APP下周发布。安卓也支持后肯定会提升OpenAI的活跃数量，之前苹果出了APP后功能并不够网页版的多，后续主要还是关注网页版的更新迭代吧。

2、上交所：上证科创板100指数8月7日将正式发布。科创板终于要来第二个宽基指数了，推出后对科创板的流动性是会有改善的。

3、国家医保局：医保谈判和续约基于药品临床价值，不是随意砍价。药的价格确实该跟价值相匹配，过去几年集采的影响是打掉了很多同质化产品的溢价，当下集采对大多数药企的影响已经转小很多，后续重点还是看创新药给这些公司带来的变化。港股医药对这块会更敏感一些，恒生医药ETF（159892）是跟着行业的ETF之一。

4、中信证券：策时点临近，两大拐点将至。最近市场都在等拐点的出现，但不得不说过去一段时间的行情是低于绝大部分人的预期了。这个月底的重要会议是市场近期最为关注的事，方向明确后市场会有更明确的动作出现。

5、监管要求险企在7月31日前下架定价利率大于3.0%的保险产品，为的是防范保险行业出现严重的利差损，多款市场第一梯队储蓄险、重疾险和定期寿险将受影响下架。利率持续下行背景下，保险产品下架频繁，投保热持续。

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姓名：张娅
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所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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