窗户纸捅破了

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这两天医药被铁拳狂殴，很多人都没注意到——

港股地产也跌挺狠。

融创跌了近14%，龙湖跌了7%多。

碧桂园两天跌没了21%。

很多人关注碧桂园怎么样了，窗户纸基本捅破：

昨天它有两笔美元债该给利息了，但却一直没支付。

 人回应很坦率：缺钱了。

我算了一下，这两笔利息合在一起，也就不到2亿人民币。

碧桂园去年底账上还有1000多亿的现金呢，现在却拿不出2亿的利息。

一个千万富翁还不起白纸黑字的1万元欠条，只能说明一件事：他手头已经紧巴巴，衣服底下虱子密密麻麻了。

金融公开违约只有0次和无数次。

一旦开了违约这个头，它很难再保持自己的信用。其它的债务也有点悲观了。

我们看到有些机构也好，固定收益理财产品——

不出问题则已，一出问题，全盘陷入困局。

二

碧桂园常年是销量冠军，和恒大齐名。

它去年底财报显示有1.7万亿负债。

负债不是别的。

就是：

购房人的预付款；上下游商家的供货款；员工的应发工资；机构的债务等。

闹出这件事来，很多家庭注定难眠

地产呵护两年，又飞出了一只大型黑天鹅。

当然。严格一点说，现在还不算暴雷，还有30天宽限期。

在30天之内把利息付了，就不算违约。

碧桂园也表态说：正在积极筹钱、想办法。

也有人认为，情况没那么紧急，这只是碧桂园借机逼宫。

但挺不妥的。

房企最大的现金流来源是销售回款。

现在出了违约新闻，它卖房会受很大冲击。

碧桂园主要在三四线城市开发楼盘，甚至下沉到县、镇。很多人老家卖得最好的楼盘，都是碧桂园。

除非三四线城市来一波房价大涨，否则问题无解。

我宁愿相信a股大涨，也不信“三四线房价大涨”

它手中的地和房子，贬值可能更大。

结合最近其它一些新闻。

掌门人捐赠几十亿、频繁喊话政府救命、被佛山催缴土地出让金...以及今年还有大笔的债务到期要兑付。

现状不容乐观。

三

讲个反常识的。

地产股在很长时间内，在港股分红很大方。

哪怕在2021年，碧桂园还每股分了0.37港元，对应当年股息率快5%。

大量的钱都分到了大股东的腰包了。

所以说，分红率的高低，并非买收息股的唯一因素。商业模式的长期可持续，更关键。

讲起来。

房地产救市都这么久了，还有大房企在暴雷边缘...

归根结底。

大家对于房价的预期发生了根本性改变。

好多读者在回复文章时说：

看最近的政策，降存量房贷光喊话不出细则，认房不认贷也没下文了。

也担心未来的收入不行，工资不涨。出生人口越来越少，没有那么多年轻人接盘。

最重要的是：不想买到烂尾房

思前想后，还是不太敢下手

ps.

顺便聊另外一件事。

这两年各类反腐明显变多。

万达有三个高管被警方带走。财新报道说：合作方举报的，“拿了人家的好处”。

这段时间，医疗行业的反腐也如火如荼。

和小白普及一下——

并非只有公务员才有“受贿”的说法。企业也有“非国家工作人员受贿罪”“职务侵占罪”等名由。

这两年经济放缓，企业活得也艰难，就很有动力内卷，向内部人开刀。

小伙伴们切记——不管你从事什么行业，手上如果有一定的资源或职务。

得了解相关职务风险。

提高警惕，对一些约定俗成的「灰色收入」和做法，谨慎对待。