巨头开奖！

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昨天美股诺和诺德和礼来两家医药巨头大涨15%左右，原因是诺和诺德公布了SELECT心血管结果试验的主要结果：与安慰剂相比，接受 2.4 mg 司美格鲁肽治疗的患者MACE（主要不良心血管事件）显着降低 20%，超过最乐观的15-17%的预期。

司美格鲁肽之前跟大伙儿聊过了（👉：首富都说好。。），最刚开始的时候这个药是用来降糖的，后面发现似乎有减肥的功效，所以后面就批了减肥适应症。

这个药用来减肥的效果确实有，但副作用也挺明显的，用的那段时间精神状态不好，脑子都有点跟不上，吃饭都不香了。我们这行对脑力要求比较高，所以就没继续用。

跟看医药的小伙伴聊起来，他说这个产品海内外观点差异还挺大的。国内大多都是用医美的角度来看待，认为这更注重在外观上的人才会用；但海外的大行，乐观的是把这个产品对标降压药的路径。

高血压在20世纪70年代被认定为疾病，但到1980s都没有得到充分治疗，随着普利类药物的普及，1990s降压药的商业化快速扩大，到现在已经是每年千亿美元规模的产业了。

海外大行把肥胖和高血压放在一起，是因为这两个疾病在美国的人群都非常多，根据美国CDC的数据，大约有1.2亿人患有高血压，1.4亿人患有肥胖。那么多人有肥胖的原因是饮食习惯造成的，汉堡披萨这些量太大。。

医药公司研发一款药出来不容易，一般来说搞定了一个主适应症以后，就会去尝试看看能不能通过别的适应症。比如癌症的药物治疗也是一样的，通过了一个部位，就会把相近的实体瘤都给试一遍。

这回诺和诺德的做法也是一样，司美格鲁肽刚上市的时候是为了降糖，前几年搞定减肥适应症后市场上调了一次预期，昨天过了心血管适应症再次上调预期。

往后看还有睡眠呼吸暂停（打呼噜）、脂肪肝、慢性肾病等等，每过一个适应症，就能扩大一个市场，多肽类药物已经是现在大药厂努力发力的方向了。

至于国内，很多公司都在努力做追赶，走创新药me too的并不多，大多都在做仿制药。司美格鲁肽的专利期到2026年，所以大家都在卡着这个时间点，计划2027年上市抢占市场，在那时候会有更多国内厂商的消息出来。

另外昨天英伟达发布了一大堆的新品，其中关注比较多的还是两个硬件，一个是GH200的增强版，另一个是L40S。

GH200增强版相较于几个月前的GH200，将内存从HBM3升级到了HBM3e，并且单位算力的价格有比较大的下降。这款产品是针对大模型训练设计的，这对接下来大模型的更新迭代肯定有很强的硬件支持，但需要明年2季度才能出货。

L40S主要的是针对推理算力需求推出的产品，装入了PCIe服务器中，并且只需要用到400G和200G的光模块就可以了，对于下游而言，成本确实也会降低很多。

英伟达的策略不是单纯追求高端，而是追求产品性价比满足市场的需求，在AI算力角度毫无疑问王者地位

至于国内，AI算力很重要的提供方就是华为了，昇腾服务器出货的增速非常快。去年只有20亿左右，预期今年全年要到百亿附近，可见需求旺盛的程度。

上半年大家主要看的是海外产品映射，到了下半年核心得看国内的进展了，追赶了半年多的时间，也差不多要有东西出来，AI产业趋势我们依然很看好的，但股票的选择还需要等待时机，关注跟踪就行。

1、新一轮车市降价潮再起。前段时间价格稳了一阵子，最近又开始往下走了，车企现在的第一目标还是抢市场份额，后面各地补贴落地以后可能会更加优惠。

2、中国科学院物理研究所等机构未观测到室温超导。闹剧基本结束了，这回引发了全球都关注的大作文确实有点厉害。。

3、江苏：支持刚性和改善性住房需求，指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。之前是央妈，现在到地方开始逐步落地，估计未来几个月内会有更细的东西出来，信心会逐步恢复的。

4、全国单日票房连续50天破亿。最近电影的片源确实挺好的，国产特效也上了一个台阶，憋了两年后国内影视确实大爆发了，期待中国影视也能做成好莱坞那样的状态。

5、文旅部、工信部：组织开展“5G+智慧旅游”应用试点项目申报工作。旅游科技化最近是一个比较大的趋势，很多景点都已经有智能向导的服务提供了。暑假后马上就到国庆，这回中秋加国庆的长假比较长，估计又会引发一波旅游需求热，旅游ETF（562510）是跟踪旅游行业的基金之一。

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