花生米也可以下酒

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“我姐寄养了小狗在我家，每次吃饭的时候，它就会蹲在我脚边，楚楚可怜地看着我，希望可以吃到一块肉。它每次都是失望地走开，回去吃自己的狗粮。下一次，它又来了。”

昨日尾盘的上涨，代表着市场对于活跃资本市场的政策预期颇高，结果昨晚出台的101股零钱包政策，市场直接用脚投票。昨日带领指数上涨的券商成为了今日杀跌主力。

这周市场的成交量基本维持地量，众多板块力不从心的情况下，唯独券商不断切换龙头，维持了较好的热度与涨势。我们可以看出券商的整体重心是上移的。

大盘全天单边走低，三大指数均跌超2%，沪指创年内最大单日跌幅。两市超4400只个股下跌，上涨个股家数不足600只。沪深两市今日成交额7635亿，较上个交易日放量693亿。

昨日复盘点出今日变盘的可能性并且给出重点观察指标--成交额。今日指数如期变盘，只不过是方向是向下。

结合昨天给出的2个变盘的例子，今天显然走的是第二个版本（未能有效放量，大概率向下变盘）。

今日量能虽然对比昨日略有放量，但7600亿的成交在近期也绝对是一个底部的水平。基本上开盘半小时通过市场量能预测软件就能看出今日市场量能的不足，是一个明显减仓信号。

今日收了年内最大跌幅，沪指直接来到了7.25的跳空缺口，结合盘后没眼看的社融数据，下周一大概率能直接补缺。虽然大阴线很痛苦，但短期大跌总比漫长阴跌好。指数这个位置也没必要太悲观了，补缺之后可能就是大家等待的市场底。

现实角度看，目前市场的主要矛盾是股民不断提升的意淫能力与政策的不给力程度的错位。

以为是满汉全席，结果只来了一盘花生米。事实上，GLC 也从来没说过要在税制上、交易规则上做大的改革。

我在很多企业的内部墙上时常可以看到企业文化、企业愿景。但是大部分这些内容都是没人看的，董事长总经理可能会比较认真，但是员工最关心的还是工资涨不涨、五险一金全不全。只有扎实提高了员工福利待遇，才会被员工认可，光讲虚的是没用的。

市场是自己意淫了，是有资金在政策朦胧期的时候写了小作文，带了节奏，正好契合了当前市场极度渴望大政策的背景。

我们都是活在历史规律里的。按照历史规律，在经济较差、很差的时候，会出一些强刺激手段，进行托底、改革。这是一个路径依赖。这是西方需求派理论的惯常方法。不过百年未有之大变局的情况下，很多事情可能并非顺着之前的思路来走。也许我们不再西学中用，而是以我为主，自我创新了。

其实 GLC 也是处在过去的规律里。也许在他们的记忆里，08年4万亿后，花了很长时间来清理过剩的产能，还有虚高的泡沫。虽然短期药效强，但是副作用明显。所以，这次改用中药调理，一点点来。

所以，我们是想着大 ZC 出来时的快感，上面是想着大政策出来后的副作用，大家的预期是有冲突的。

现在感受下来，包括地产、资本市场，都是挤压式地出政策。如果小政策起效了，那就没必要出大政策。反正我慢慢出，直到你可以了。

可是目前的经济数据告诉我们，未来出大政策必要性很强。社融远低于预期，说明企业不扩张，还在清理产能，居民不买房贷款，也在清理产能。

是时候放弃这种不切实际的预期了。不能一直望梅止渴，可能还会更好一些。

沪深300很快又要来到3800的博弈点位了，这一波上涨高度基本回归了，经过洗礼后，新低也不远了，机会又要来了。

（市场观点不是一成不变的，会随着最新事件的发生而改变。请用动态的眼光看待当下发生的事情。本文观点仅为作者投资笔记，不作为任何投资建议。）