老乡腿断了

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最近股市怎么样？

还可以

没有太阳干嘛戴墨镜？

没什么

把手拿开看看

周五是典型的暴击行情，证券砸4.3%，跌幅榜第一，北上的外资出货123亿，2023年单日净卖出最高。两个此前鼓励行情做多的信号同时翻脸，而且是大幅翻脸，一下子就导致市场的情绪开始崩溃。

现在翻回去找原因，周五的突然溃退可能和两件事有关。一是7月份社融数据很糟糕，详细我不贴了，本来预期就差，实际数据更差。机构安慰剂解毒来来回回都是那几句话，现在的不好是阶段性的，是季节性的，我们没问题，后面会涨起来。

5月份这么讲，6月份这么讲，现在7月份还是这么讲，也不知道是真的这么想，还是只能这么讲。

第二件事就是中植系危机开始发酵，很多人这几天一直看到这个词，但不清楚中植系到底包括啥。首先包含了四大财富融资平台：恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富，几个月前就已经爆出定融产品无法兑付。其次就是业内排名第5，管理规模6000亿的中融信托，也是中植系的平台，他们过去几年一直在增加投资房地产的比例，大概在20%左右，前几天宣布停止兑付，引爆了金融圈的地震。

再然后就是中植系资本投资了一些a股，这个我在解直坤去世的那一期夜报有专门提过，在2021年12月19日，还顺带警告过你们不要再买他们的产品。

中融信托停兑是事实，已经有包括金博股份、南都物业在内的上市公司公告，买了它们家的产品出现逾期。但周五盘中还有流传甚广的坏消息，说五矿信托（业内第3）、光大信托（业内第4）、中航信托（业内第7）也出现停兑，消息源都是某刘姓从业人员的微信聊天记录，这个人有麻烦了，这三家信托公司已经辟谣，还有报警要弄他的。

总之这个周末很多买了信托的人都吓的忐忑不安，信托过去十几年一直保持了较强的兑付，收益率早先有10-14%，最近几年跌了也有6-8%，因此深受中产阶级投资的喜爱。但躺赢的时代结束了，那些投向地产的钱随着恒大、融创、碧桂园相继危机爆发，都要面临不可避免的损失。

大家都知道恒大+碧桂园有4万亿债务，但很少有人知道这4万亿里都有谁。随着时间的推进，倒霉蛋们会一个一个浮出水面。

总的来说中植系危机对a股有冲击，但只限于具体的个股，周五a股整体崩溃这么大的锅不应该甩给它们。

……

1、碧桂园境内多只债券8月14日起停牌，计划就兑付安排召开债券持有人会议。一般到了这种时候也就3个方案，根据严重程度分别是：展期晚点还钱，协商降低或者暂停利息，协商减免债务。今年以来三四线城市的房市低迷，碧桂园销量下降3成以上，现在舆情扩散，老百姓更不敢买，后面几个月销量可能会继续下滑，除非后面突然爆发地产大牛市（我不信），不然它们自救希望渺茫。

2、东方财富上半年利润42亿，同比降4.93%，营业收入57.6亿，同比降8.84%。这个业绩虽然有些萎靡，但敏感一点的人都会发现净利润率是真的很高，营业收入57亿，净利润就有42亿，除一下有73%，而贵州茅台也才51.6%。

现在业绩疲软是行业大周期造成的，天天基金的活跃用户数下降了26-28%，股票和基金都不好做，只要行情回暖业绩增长也会提速。

3、信通院：6月份国内市场手机出货2214.9万部，同比下降20.9%。整个上半年累计出货1.3亿部，同比下降4.8%。消费电子的数据也很难看，相关上下游产业的悠着点，注意控制投资。

4、金龙鱼：上半年净利润9.66亿元 同比下降51%，是不是看着很差。细看的话更差，因为一季度利润就有8.54亿元，所以单算二季度只赚了1.12亿，如果算扣非利润的话二季度实际上亏损2.26亿。

金龙鱼的问题是成本太高，营业成本率长期在90%以上，今年上半年更是逼近96%，所以原材料稍微一波动公司的利润就会影响很大。但另一方面它们的产品缺乏提价空间，不是想涨价就能涨的。

就这些吧，周一肯定会低开，可能会补上3178点的缺口，但同时会创造出一个向下跳空的缺口，也是未来反弹的伏笔。