对峙…

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先简单说几句行情。

由于美联储持续放鹰，昨晚美股大跌，今天人民币汇率也上蹿下跳，全天外资流出100多亿，最终导致a股高开低走。

你问我怎么看，那就是静待美联储加息周期结束。

目前的情形就是韭菜们和美联储对峙，已经被美联储压着狂揍小2年。韭菜们鼻青脸肿，美联储体力也即将耗尽，反正我是肯定要找回场子再说。

昨晚好几家中概巨佬公布中报，选我比较关注的写下。

小破站Q2营收53亿，同比+8%，看着很少对吧？

但你们要知道，Q1几乎零增长，所以Q2这个反弹还是挺给力的，意味着公司依然还有增长的潜力，Q1的零增长是个意外。

但同时公司下调全年营收预期，此前是240-260亿，今次调整到225-235亿，相当于全年减少15亿，公司给出的理由是若干游戏会延迟推出。

扣非后亏损9.64亿，同比-51%。

反正每次小破站都在说我们会赚钱的，但每次财报出来又都是亏损。这就意味着为了生存下去就必须不断融资，稀释现有股东的权益，差评...

日活用户9650万，同比+15%。这个数据不错，但现在大家都觉得小破站用户没啥价值，特点就是不肯花钱。

从整体数据来看，just so so，但也对得起目前这个80多亿美元的市值。

80多亿美元相当于500多亿人民币，A股里面一堆这个市值的公司保证你这辈子都没听说过。

分项数据还是不错的。

广告收入16亿，+36%，

游戏收入8.9亿，-15%，扑街。

直播收入+32%，电商带货收入+140%。小破站的直播带货业务还是有点意思，算是又给市场讲了一个故事。

总的来说，小破站这份财报有利空出尽的味道。昨晚美股盘前给了7个点涨幅，但收盘只剩下1个点。

说来说去，依然是市场不相信小破站能赚钱。这事也堪称互联网界的不解之谜，每天都有上亿人在哪里嗨皮的一个网站，但他喵的就是不赚钱。

另一份亚朵的财报就牛批了。

Q2营收10.9亿，同比+112.3%；扣非业绩2.5亿，同比+232.4%。

此外，7月亚朵业绩炸裂，住宿均价超过500元，入住率超过84%，创历史最好水平。各项指标是出2019年的122%。

亚朵当前市值不到200亿人民币，前瞻估值不到20pe。从目前趋势看，亚朵依然有高速扩张的潜力，所以这个估值不高。

还是那句话，如果这货不是中概的话，就凭这份财报起手翻倍。但因为是中概，所以昨天盘中只卑微小涨10%，收盘只剩下6%。

话又说回来，如果不是因为整个市场对于中概估值的系统性pua，你也不可能用这个价格来买到票。

这几天写了好多份关于中概的财报，总体看都不错，其中大概有一半左右超预期好。

原因我也和不少人讨论过，其实挺简单。

过去中概是烧钱逻辑，反正来钱容易随便烧，没人在乎业绩。各方面考核也以规模为主，越善于烧钱评价就越高。

这两年多以来就变成了赚钱逻辑，谁会赚钱才给估值。

对于拥有优质资产的中概公司来说，赚钱真的不是难事。无论是互联网还是连锁酒店这些，本质看都是平台生意。

过去烧钱建立了平台，现在又不太可能还有人拿出那么多钱来重新烧，这就相当于平台本身是稀缺的。

那么只要努力提升经营效率，以中国市场规模之大，赚钱就很自然，赚更多的钱也很自然。

酱紫…