几天之间，中国的房地产的政策箱，仿佛变成了圣斗士的天秤座圣衣，一件件的黄金武器不要钱似的往外丢。
先是广州深圳，北京上海四大一线城市先后取消了首套房的“认贷”政策，随后，央行和金管总局宣布下调存量房贷利率，又将二套商贷的最低首付和利率大幅下调。
自诩挺激进的我，看到政策这么集中的出来，发现自己还是有点低估国家刺激地产的决心。
这几天，问地产的朋友迅速增多，今天也继续聊一聊。
如咱们几个月前分析的那样，这一轮经济刺激政策，是沿海的一二线城市提前抢跑，国家也把政策都倾向给了这些超大特大城市。
“认房不认贷”的政策前天刚聊过，今天再聊一下另外俩刚出的政策。
一、下调存量房贷，是9月25日起，贷款人可以向银行申请，下调合同贷款贷款利率，或用新贷款置换就贷款，利率下限为贷款时当地房贷利率的下限。
本政策主要针对的是一线城市，前些年房地产火爆，在供求关系的推动下，大量一线购房者以远高于当地利率下限的成本来贷款买房。
如今，他们动辄5%以上利率的高息贷款，都可以重签合同下调至4%出头，大幅降低了存量购房者的贷款支出。
二、降低二套商贷首付和利率，是允许各城市将二套贷款首付最低下调至30%，LPR加点从60个基点下调至20个基点，降低了40个基点。
本政策主要针对的还是一线城市，因为大部分三五线城市多年前就已经将二套的首付大幅下调，且还有部分小开发商搞赠首付的活动。只有北京上海这样的一线城市为了控制房价，搞出了动辄70%~80%的二套首付。
如今，曾经拿不起70-80%首付的他们，可以选择卖掉手中的一套小户型，享受30%的首付以及与大幅下调的利率来购置大户型。
我们可以发现，这两条政策，与“认房不认贷”一样，重心都是驱动人口向一二线城市汇聚，并极力稳住一二线城市的房价。
对此，政事堂猜测，这一波专注于一线的房地产政策，倒不是全为了稳房价，而是为了稳财政，是中央希望让一部分城市通过复苏土地收入先富起来，再通过东南地区向中西部地区进行转移支付，让先富来带动后富。
因此，这一波房地产的工具箱还只是开始。
接下来，国家还会针对房地产企业提供强劲的融资政策，允许他们从银行以及资本市场融资开发，解决地方政府的财政收入问题。
东部城市拿到了土地收入，东部民众享受到了房产保值，西部城市拿到了转移支付，大家都有美好的未来。
但是一桌打麻将，不可能都赢钱，这一波为人民服务，伺候局的，是广大的商业银行。
这一波在利率下行的过程中，银行要忍受存款流失的压力，在置换低利率贷款的过程中，银行要忍受利润下行的压力，在降低首付的过程中，银行要承担抵押物不足的风险，在大规模重启房地产贷款的过程中，银行要承担不良资产增加的风险。
面对这一轮下行的压力，中国一线的房地产大概率都可以走出来，利用流入的人口和货币的刺激，推动科技产业升级，将地产的泡沫夯实。
而中国的商业银行，将为了这一轮中国东南沿海的产业升级与中西部的转移支付，奋起战斗，燃烧他们的小宇宙。
发表于 2023-9-2 00:03
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