突发，监管出手了！

tt

微信号

功能介绍

9月1号周五盘后，证监会指导交易所出台加强程序化交易监管系列举措，发布《管理通知》（针对券商和交易所）、《报告通知》（针对程序化交易的参与者）两份监管文件，正式对程序化交易进行规范化管理。

文件主要包括以下要点：

1、明确了股票程序化交易的报备机制：做程序化交易必须报备账户、资金、交易等层面信息。换句话说，没有报备的程序化交易，是违规行为。

2、制定业务规范，从客户准入审核、交易监控方面压实券商的责任和义务，要求券商加强监控、及时识别、乃至拒绝客户委托。

3、确定了两个监管阈值：重点监控每秒300笔和每天20000笔以上的情形，可以视情况采取调整异常交易认定标准、增加程序化交易报告内容等措施。

4、文件自2023年10月9日执行。

本次程序化交易监管文件的出台，对于规范量化交易以及市场生态都具备积极意义。

一是文件出台明确了程序化交易的合法性和正当性，监管出台规则能够使得程序化交易做到有规可依。

二是通过报备机制，监管机构及交易所可以实时关注并监控全市场程序化交易的行为，对于不公平、不合规问题，能够及时防范。

三从定量的角度来看，大部分主流量化策略基本都在监管要求之内（每秒300笔和每天20000笔以上），对于大部分主流量化策略来说影响不大。

整体来看，目前量化交易总规模约1.5万亿，占全市场规模15%-20%，对市场影响日益重要，但此前缺乏相关规范细则，因此容易成为市场大幅波动的潜在因素。本次新规实施后，有助于杜绝程序化交易中可能出现的交易公平性、合规性等问题，为行业长期的健康发展奠定基础。