茅台想干什么？

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记录投资，记录时代！

美酒加咖啡，我只要喝一杯，想起了过去，又喝了第二杯，明知道爱情像流水……

最近，野路子出身的瑞幸咖啡突然榜上大款，“嫁入”豪门，与贵州茅台联合推出酱香拿铁，让二者迅速破圈。瑞幸最新公布的数据显示，酱香拿铁单品首日销量突破542万杯，单品首日销售额突破1亿元，刷新单品纪录，成为现象级产品，也让此事成为年度经典营销案例之一。

透过现象看本质，这个事，对瑞幸属于利好，对茅台甚至对整个白酒行业属于利空。对瑞幸而言，这属于攀上高枝，对茅台而言，则属于屈尊降贵。本来茅台高不可攀，现在人人都可以攀一下。

这显然是利空。市场不会说谎，真金白银不会说谎。瑞幸和茅台联姻后，瑞幸门店被挤爆，消费用真金白银支持瑞幸，而在股市，投资者用脚投票，以茅台为代表的白酒股集体下跌：

截至今天收盘，山西汾酒跌1.72%，五粮液跌1.32%，泸州老窖跌1.29%；洋河股份跌1.29%，舍得酒业跌1.2%；水井坊跌0.93%，贵州茅台跌0.39%……

连续跌了两年多的白酒，至今没有止跌的迹象，各家公司使出了浑身解数，但收效甚微。茅台先后推出酱香型冰淇淋，现在又推出酱香型咖啡，又是冰淇淋，又是咖啡，不伦不类，看这样子，两个还不够，以后可能还会出现酱香牛奶、酱香果汁、酱香矿泉水……

这背后是是行业增长见顶、是白酒卖不动焦虑下的昏招频出。

统计局数据显示，2022年全国白酒产量671.2万千升，同比下滑5.6%。这已经是白酒产量连续6年下滑。白酒产量的巅峰时期是2016年，此后一路下滑。

如上图所示，2013-2016年间，白酒产量保持正增长。其中，2013年产量为1226.2万千升，2014年产量为1257.13万千升，2015年白酒产量为1313万千升，2016年白酒产量1358.4万千升，这四年间，白酒产量保持小幅增长，之后，开启了跌跌不休之旅。

2016-2022年间，白酒的产量分别为1358.4万千升、1198.1万千升、871.2万千升、785.9万千升、740.7万千升、715.6万千升和671.2万千升，出现了6连降。

2022年全国白酒累产量相比2016年同比下降50.59%，直接腰斩。一个万亿规模的行业，6年时间产能直接腰斩，行业生存环境的恶劣程度可见一斑。你以为这就结束了？不不，更恶劣的还在后面。

据统计局最新数据显示，今年7月，白酒产量为28.70万千升，同比下滑3.7%；今年1至7月，白酒产量为236.70万千升，同比下滑13.3%。照这个速度，白酒2023年的产量铁定会跌破500万千升……白酒的冬天真的到了。

更糟糕的是，哪怕产量已经腰斩，但渠道的库存依旧高企，白酒依旧卖不出去。大人，时代真的变了！

作为一个消费品，产能减半，依旧卖不出去，原因只有一个，喝酒的人（消费者）少了或者说喝酒的环境变了。爱好喝酒的人主要集中在50、60、70三代人，50后已经70岁，年近古稀，早已不复当年神勇；60后也已经60岁，年近花甲，心肝肺早已喝坏；70后，正值壮年，但已经懂得了健康养生，不再蛮干……

80之后的几代年轻人才是未来白酒的最大潜力，所以，茅台才会屈尊降贵，搞冰淇淋，搞咖啡，强行进入年轻人的生活，试图改变年轻人的消费习惯，培养未来的消费者，不然，等前面几代爱好白酒的老同志退出江湖了，白酒后继无人。

而有意思的事，白酒行的产销量连续6年下滑，但白酒行业的收入并没有下滑，什么原因？两个字：涨价！没有任何一个行业可以光靠涨价活下去，白酒也不能例外。光靠涨价，说明新入局者少了，增量少了，只能加大对存量的收割力度，最终将导致存量出逃，这是一个行业走向衰落的前兆。

综上，白酒行业可能需要经历凤凰涅槃，才能走出来。从投资的角度来看，现在的白酒，依旧不是进场的时机，不是当下的投资方向。

那么当下的投资方向在哪儿呢？

最近，第三期支持半导体行业大基金即将开启，各大媒体拐弯抹角吹捧华为芯片是“救芯”，更重要的是，时隔几十年，官方再次重提支柱产业，尤其是工信部，今年提了很多次支柱产业，意图已经非常明显。

未来的支柱产业，不会是房地产，也不会是白酒，结果已经呼之欲出，现在正是布局的时候。这一次，产业升级是要来真的！

实践是检验真理的唯一标准，在股市更是如此，只有经得起市场检验的策略和体系，才是好策略、好体系。

看着厅级干部老胡拿着区区30万，就敢在市场里指点全国人民炒股！

鉴于此，球哥也来搞个实盘，用以验证“主题投资+右侧交易+八大准则”的投资体系。球哥的级别虽然没有老胡高，但实盘的资金必须比老胡高：球哥出60万，在星球【地球之声】里进行为期三个月的公开实盘操作。

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特别声明：本文仅用于验证投资逻辑，不作为实盘买卖建议，不保证任何收益，市场有风险，投资需谨慎