骚操作。。

tt

微信号

功能介绍

今天小伙伴讨论到一个公司特别扯，叫福华化学。前几年由于化工品大涨，公司利润跳升，2022年大赚接近30亿。

利用周期原因赚到利润上市这种操作还挺常见的，毕竟每个行业的时间窗口就在那，但这个公司的操作实在是太骚。

2021年和2022年这两年，公司分红合计达到了33亿元，实控人家族持有89%的股权，就是30亿全落他们丫自己口袋里了。

然后今年提交IPO，募资的60亿元里有27.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。就是说赚到利润自己拿着，然后让股民帮他还债，这种操作太离谱。

这个公司的IPO进度9月就处于“中止审核”状态，没上市对咱股民来说是好事。今天下午深交所对这个公司的情况有回应，说明监管层是看到这些乱想了。

并且透露到今年以来已经撤回、否决合计100余家，虽然是注册制，但也不是随意上市的。把好上市质量关，是对我们投资者很重要的保护。

再聊个其他的，周二跟天弘基金胡超老师直播后，很多小伙伴过来说知道了挺多东西的，也不知道是不是A股确实太惨，大家对越南反而挺感兴趣，今天简单扯扯那天直播的纪要和思考吧。

大家关注越南的原因是感觉这很像以前的中国，直播聊下来，感觉确实很像2000-2005年那段时间。

先说基础设施吧，2019年的时候胡志明市路上很狭窄，路上都是摩托车，就是中国几十年前那种感觉。今年胡超老师再去，感觉基础设施确实有很大改善，办公室大楼在建，路也在修了。

房价这块也是比较大的相似之处，现在看胡志明市的房价还不算贵，3000美元一平，胡志明市的人均收入一年大概4000美元，大家应该能有个体感了。

不过核心地段房价也是不便宜的，新区的顶层复式豪宅要2.8万美元一平，小一些的也要1.2万美元左右，每个地方的豪宅都是巨贵的。

经济角度上看，现在也是比较依赖于进出口业务，没有国内的逆周期调节，经济的周期性会比较大，股市方面也更多是估值波动。

整个股市都是周期波动，所以就更应该去关注宏观周期强相关的方向，胡超老师也是配置比较多金融、证券和地产这些我们看似传统的行业。

至于资本市场，越南是2005年开始有交易所，截止到现在不到20年的历史。并且每天交易90%-95%是散户完成的，机构还没有多少，2005年以前的A股也是这个状态。

交易制度上，越南交易所的领导也来深交所学习过，并且把中国股市的设计和框架带回了越南。比如涨跌停板限制就是学我们的，但他们会更严格一些，两个交易所分别是7%和10%的幅度。

不同的是越南股市现在外资的占比很高，已经有20%，A股现在也就5%左右。

我们的看世界系列能拓宽大家的视野，看不同的经济体，就是看过去，看现在和看未来。

因为我们在中国经历过，所以我们现在看越南就感觉比较简单，当年我们就是这样走过来的，也知道机会和风险点在哪。年底我估计也会找个时间去胡志明市考察一下，或许会有一些机会。

1、茅台暴跌5.6%，市场传言业绩低于预期。今天指数杀跌，主要是蓝筹股带的，茅台跌那么狠，每1~2年都会出现一次这种流动性问题。

传茅台业绩的原因，我感觉不好说，毕竟出厂价和量都放在那，那么多的研究员跟着，应该不会出大问题。

不过主要卖盘是清晰的，北上今天流出了117亿，创了最近的流出峰值。主要砸盘的就是他们了。

2、市场跌到这个位置，大家都想知道底在哪里，今天看到西部利得的盛丰衍总发了一个微博，从数量的角度上去看有很多信号都已经非常合适。

主观上看，现在市场已经进入小幅超跌的状态，3000点附近肯定是不贵的，但一定要要选好合适的标的参与。我们组合持续定投就是为了在熊市的时候拿到足够的筹码，给未来做好准备。

3、马斯克：特斯拉将坚持继续降价。特斯拉今天发布业绩，三季度利润同比下降44%，盘前价格跌了5%。电话会里解释说是因为工厂升级停机导致销量连续下降，但我个人感觉，竞争压力其实也挺大的。

在国内现在的汽车市场特别卷，足够亮眼的创新和性价比才能吸引到客户。赛力斯M7最近卖的好是价格不错且华为智能驾驶非常给力，看看B站的测评就知道了，变化真很大。

不过对于特斯拉而言，大家关注点不止在车上，Dojo超算和人形机器人是未来的增长点，更多的信息需要等公司更新才有。

4、十年期美债收益率达到4.98%。美联储已经没有继续加息了，但美债收益率还在持续上行，回头看十年期的美债价格过去2年已经从最高的140跌到现在105，就是利率高位横盘后导致的流动性问题。

5、AI算力租赁第一次涨价开始，已有厂商涨价25%。美国新的限制确实会对国内算力供应有比较大的影响，国内要必须完成自主的算力替代才可以实现持续发展，所以大家都很关注华为后续的进展。

对于算力租赁AIDC的公司来说，涨价对当期的营收和利润有比较好的提振。长期看，得拿到更多的卡才能保住市场占有率，毕竟长期单位算力的价值量是会越来越便宜的，如果不能解决这个问题，或许就要杀估值了。

风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。

从业人员信息公示：

姓名：张娅
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

点击阅读原文，了解汇智乾坤。