没有恶战。。

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上证今天破了3000点，原以为会打响保卫战，但看着这个盘面，真是一点恶战都没有，到收盘就只剩点恶心。。

最近这几年，只有2017年和2021年没打过3000点保卫战，每次到这个点位的时候，都会有人犹犹豫豫，到底还能不能买了？

股市涨跌是正常的事，A股和美股都是一样的，只不过我们A股长期上涨的斜率比较缓，更多是估值波动，而不是盈利上行持续推动。

股市估值除了跟债券收益率对比以外，还有一部分是风险偏好，也就是人心的反映。所以每一次在牛市的时候情绪都很高，到3000点以下大家都很悲观。

今天在群里看到一个说法挺对的，在3000点以下，如果还不敢去玩股票的话，那不如改行去做固收吧。都熬到这个位置了，如果心态不好一定要调整，机会都是在绝望之中诞生的。

接下来再跟踪一下汽车，特斯拉、问界和宁王都有些变化。

昨天晚上特斯拉大跌9%，就是因为财报不及预期，销量表现三季度单季销售43.5万辆，环比-6.7%。并且单车的销售价格下降，导致公司整体盈利水平有比较大的下行，单季净利润同比下降44%。

我们之前聊过，整车厂需要保持20％的毛利率才健康，特斯拉毛利率已经在逐步下行了，高息的宏观环境确实影响到了公司的销售。

除利率以外，我认为产品力也是非常重要的。3年前看电动车，基本就是特斯拉的天下。现在再看，国内比亚迪已经铺天盖地，各种新势力也在迅速崛起。

在电动化的趋势浪潮中，特斯拉是有非常强的领先优势，但当下看电动化已经没有太大差距了，大家在智能化上发力，特斯拉就没那么强，即使改款以后，内饰还是毛坯房。

问界这块大家之前关注M7，是因为有比较好的智能驾驶体验，昨天M9的外观视频也发布了，我感觉好看了不少，并且在华为的赋能下，智能化会再上一个台阶。

我是坚定看好国内汽车厂商崛起的，智能化方向国内堆料一定会非常猛，往后半年大家会看到非常多的亮眼产品出现。

另外再聊聊宁德时代的业绩，昨天三季报业绩有点不及预期，拆开报表来看是财务费用有大的变化，从二季度的-26亿变成了三季度的13亿，这背后是汇兑损益造成的影响，加回后业绩还是可以的。

现在电池产业链的机会跟前几年不同，不再是大干快上的时代，而是追求创新和降低成本，这两点都是龙头优势会比较强。

新能源现在已经都跌到十几倍的估值水平，这跟常规制造业差不多了，行业需求增长也比较确定，复苏信号出现后弹性会逐步显现。

1、碳酸锂主力合约日内触及跌停。主力合约是2024年1月的价格，即使跌停还有15W。市场当前已经预期明年的碳酸锂价格底部在10-12W的位置了，这个预期基本打入到锂矿公司中，所以今天锂矿公司股价反而是上涨的。

周期品的投资是在利润高点的时候卖出，行业巨亏的时候买入，这跟靠量增长的成长股逻辑不同，要区分清楚。

2、立讯精密：预计2023年度净利润107.6亿元–112.2亿元，同比增长17.5%–22.5%。立讯的整体业绩非常稳定，在整体消费电子比较弱的状态下，没有爆雷是很不错的了。

立讯的基本盘依靠的是苹果，明年大家关注的是Vision Pro的变化，高价产品量不会太大，但会引发大家长期的预期变化。

另外消费电子公司也在积极转型，立讯在这一块也有非常大的布局，汽车电子是重要的新增长曲线。在智能化的趋势下，参与到这一块的公司会有受益。

3、盘中三安光电出现闪崩，最低时跌7%。市场最近走的就是流动性紧的下跌行情，出现闪崩是非常正常的情况。特别是趋势向下的个股更要注意，某个基金经理忍不住剁了就会闪崩。

4、昨天转融通数据的跟踪里，万科被人融券了1亿，从图上看就是追趋势的操作。

向上的大趋势追多，大多都是受迫交易，但向下的大趋势追空，感觉是有非常强的态度，感觉这事是看空整个行业吧？

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姓名：张娅
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所属公司：珠海盈米基金销售有限公司

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