穆迪下调美国信用评级展望至“负面”，但周五晚美股惊天长阳。纳指+2%，带头大哥费城半导体指数+4%，明天大概率A股的芯片板块也稳了。芯片的主要逻辑是去库存成功，然后AI、新能源车方面又带来了增量需求。最新数据是台积电10月销售额同比增长15.7%，自2月以来首次实现月度营收增长。台积电是代工厂，销售增加说明整个芯片行业都起来了。
此外英伟达发布了几款专门针对中国市场的AI芯片，也打消了市场的顾虑，已经连涨了9天，离历史新高只差5%。
目前微软已经新高，苹果、英伟达、谷歌、星巴克接近新高，亚马逊和meta大约离新高还有20%左右，但今年都大涨。目前唯一还在坑里的巨佬，只剩下特斯拉了，但这货前几年涨太猛了。
但另一方面，抛开这些科技巨佬，美股今年的涨幅基本是零。和我们正好相反，我们是小微指数不断新高，科技巨佬们跌跌不休。
说到底我觉得还是商业模式的问题。
美国这些科技巨佬之间虽然也有竞争，但合作为主。比方说meta就靠给亚马逊导流量赚了很多钱，从来没想过自己去做电商。赚了钱之后，主要的开支是做研发，做新的饼，寻找新的能创造财富的领域。
前几年是云计算，这两年是AI，比如Meta本来已经跌到地狱模式了，但靠着发布开源的AI大模型，咸鱼翻身股价从底部开始涨了接近4倍。
我们这里正好相反，巨佬们赚了钱之后首先想到的不是去投入创新，而是去卷别人的饭碗，吃别人的饼，一个个都是吃饼专家。卷来卷去整个行业的利润率下降，饼不仅没变大，实际上还变小了，股价也只能跌了。
小公司卷那是没办法，不卷就活不下去，但巨佬们显然肩负更大的使命，需要扛着经济往前走。
从这个角度看，光会吃饼的公司最多算二流，能造饼的公司才是一流。
......
1、 民政部公布今年前三季度全国569万对新人登记结婚，同比+24.5万人。我国当前的生育率为1.3，也就是平均每对夫妻生1.3个娃，所以这个数据对应于未来多生31.9万个娃。虽然相对于14亿人口不算太多，但总比没有强很多。
2、国家邮政局数据，从11月1日到昨天，快递包裹量共52.6亿件，去年是42.7亿件，前年是47.8亿件。光从单量看还是有增速，就是不知道平均每个订单的含金量如何。
京东和天猫都没有公布今次双11的具体数据，京东只是含糊表示订单量和用户数都创新高。快手表示订单增长50%，还是直播有搞头啊，就是不知道退货率是多少。
3、以色列媒体表示以军在加沙的行动可能会持续一年。目前以色列已经完全封锁加沙的水陆边境，哈马斯的重型武器基本已经耗尽并得不到补充，加沙就300多平方公里面积，相当于杭州的50分之一左右，这为啥还要打上一年我也很迷惘。
4、周五收盘后公布了《关于建立煤电容量电价机制的通知》，反正我看了半天也没懂具体怎么操作，只是迷迷糊糊猜测是给煤电一定的补偿，保证他们基本不亏钱。A股的煤电估值非常低，原因就在于利润不稳定，有时候血赚，有时候又血亏，完全看煤价周期。
人性厌恶不确定性，现在几千万人扎堆去考公务员，其实也未必是待遇特别好，而是图一直能干到退休、旱涝保收，体制外差不多要多赚一倍的钱才获得同等估值。
所以即便新规并没有实际上给煤电普涨价格，而单纯只是在某些年份和地区帮忙减亏，那煤电也会获得更高估值。
5、陆家嘴公告拟10-20亿增持公司A股和B股。这一波操作真是把我给看晕了，先是公告要打官司，然后舆论反转股价连续大跌，现在又要出来力撑股价，这还不如啥都不干躺平呢。
A50+0.32%，中概指数+0.47%，恒生科技指数期货+0.79%，虽然有些卑微但好歹还是涨了，明天A股混个高开问题不大。
就这些。
发表于 2023-11-13 08:26
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