顶你个肺！

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昨晚11点半的时候，中概指数+4.7%，A50+0.5%。

乐观的人在畅想大盘涨停，悲观的人嘴炮高开低走。

实话实说，我还是挺乐观的，上午开电脑的时候还有点小期待和小雀跃，有点那种20多年前和女网友见面的感觉。期待着今天A股让我回本，港股让我看到点回头钱。

然后就没有然后了。

歪果仁净流出的不算多，才20多亿，却砸出了200亿的效果。那你们猜，剩下那170亿是哪颗葱砸的？

我这也听到了很多传言，但我觉得这些都不重要。

重要的依然是，你是否相信我们这里会复苏，是否相信美联储那边会降息？

相信的话，一切都是插曲；不相信的话，一切都是砸盘的理由。

现在还在场子里打滚的铁汁们，不管嘴上说啥，心里一定是坚定相信的。我也不例外，就是觉得心累，平均每周要被人PUA两到三次。也就是股市里一个个都躲在网线后面，也不知道PUA我的到底是谁，否则肯定要组织团购滴滴打人服务了。

昨天有大鹅和京东两位巨佬公布三季报，简单说结论就是利好。所以在今天港股大跌的背景下，这两货都是红的。从已经公布的中概三季报来看，大部分都有超预期的意味，考虑到中概本质来看都是消费股，这也和最近几个月公布的消费数据吻合。

京东的财报比较简单，Q3营收2477亿，同比+1.7%，预期2466亿。扣非利润106亿，同比+6%，也超预期。

这份财报并不好，但考虑到京东差不多是今年跌最多的中概巨佬，所以还是比预期的要好些。不好的地方在哪里谁都能看出来，这里就简单说两点好的地方。

1、业绩增长高于营收增长，原因是供应链效率提升，营收增加、成本降低。物流是京东的立身之本，很多人用京东图的就是送货效率，相关优势依然在。

2、一号店业务不错。一号店是京东会员专属的服务，有点像线上的COSTCO，这也是京东的铁粉盘。京东光靠价格战肯定干不死多多这些，还是要靠铁粉，而事实证明这个基本盘依然稳健。

所以东哥虽然现在很惨，但未来还有一旦消费升级又回来了，依然有翻盘的机会。

大鹅家的看点就比较多了。Q3营收1546亿，同比+10%；扣非利润554亿，同比+36%，环比+20%，预期则只有区区400亿。

超预期的100多亿，主要来自于减员增效、推广费用减少、广告收入增长。当然未来肯定没法继续保持30%的增速，但只要能维持10%的营收增速、15%以上的业绩增速，目前这个估值就非常便宜。

1、全村的希望视频号总播放量同比+50%，实话实说不算高，去年这时候增速我还记得是100%。

2、网络游戏收入同比+7.3%，终于看到回头钱了。目前全球游戏行业都在复苏，原因我也不知道，盲猜可能是短视频的贤者时间也慢慢到了，又有人回头去打游戏了。虽然大鹅家的游戏表现并不好，但毕竟基本盘大，混个和大盘同步增长不太难。

3、员工人数比上季度微增数百，虽然这个数量很少，但毕竟重归扩张了。希望巨佬们明年多招点人，也给年轻人一点希望。

目前大鹅的变现依然非常克制，特别是公众号依然非常简洁，并没有强制用户去看广告。作为对比刷抖音就很明显了，广告比例越来越高，甚至有时候一连刷五六个都是广告。

据说目前微信体系内的广告呈现比例是3%，也就是刷100次给你看3次广告，而行业惯例是10%左右。这就有点像茅哥了，明明市场价一瓶2500以上，批发价才1000多头，未来有很多想头。

总之，大鹅家最大的看点还是微信体系的护城河深不可测，单纯从商业角度看无从撼动。因为所有人的朋友圈都在上面，没人敢说我就不用了。而其他所有的应用，都没有这种粘性，个人只要愿意就可以离开。

写到这里，网易发布三季报。

Q3营收273亿，净利润86亿。还没来得及细看，应该基本在预期中，如果有啥特殊之处明天分享。网易是中概巨佬中走得最好的没有之一，都快要历史新高了，羡慕嫉妒恨。

就这些。