大家好，我是温数。 温习数据知大概率赢面新事。
周五A股收盘后，美元兑RMB贬值400个基点，当周累计900个基点（幅度约-1.14%）。
但反“过往路径”的是：北向今天开盘继续头也不回的流出，直到10:30左右。而在这之前的10:00，各指数（包括受北向影响大的上证50、沪深300）就已经开始拐头向上了。
所谓的过往路径是什么呢？
当中美利差收窄，美元兑人民币（看离岸价，在岸价参考意义不大）持续贬值时，权重大票则会迎来相对明显的上涨，至少也是价格持平。
如下图红色部分。
这一次，权重反而还在下跌。过往路径失效了！！！
主要是北向的流入流出状态依然在影响。
之前的统计结论依旧有效——什么时候北向连续流入4天了，什么时候集中流出才可能告一段落了。
但我觉得这种失效不是常态，特别是最近权重明显落后于小票，接下来会对此有所修正。只要北向这里不要大幅流出即可（可以承受日流出小于20-30亿的冲击）。
最近为什么连续升值那么猛？ 最关键的，美联储的加息基本到头了，市场还是押注明年5月还是6月还是7月开始降息。
另外，还有个因素是，每年年底，要快年了，咱们的结汇需求提升，对人民币的需求也提升。
多数时候，没有美联储干扰时，年底美元兑离岸人民币走盘整下跌趋势。 16~22年走势如下。
其中16年年底，美联储开始加息，这一年是USD/RMB是升值的。
但不管怎么说，我们汇率升值，对缓解北向流出压力是有帮助的。
如果，我们同步经济复苏力度加强，那么对汇率的支撑则更加稳定！毕竟现在的两大主要因素，都有点被动的意思。
另一方面，汇率压力缓解，留给我们政策的空间则更大了。
近期， 金融监管部门拟扩围房企白名单，可能有50家国有和民营房企会被列入其中。这个名单数量比年初的名单有所扩大。可以获得信贷、债券、股权方面的支持。
另外，还讨论了多项房地产金融放松政策。其中，对银行放贷还提出了三个要求，翻译一下就是：①大行地产贷款增速不低于银行业平均增速；②对民营房企贷款增速不得低于本行地产增速；③对民营房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。
总结一下就是：对民营房企的支持力度更大！！！ 这跟几年前传递的信息是完全不同的，当时地产出清，央企国企则更有优势。
公开市场操作继续释放流动性：
另外，降准or降息依然还是可以期待的。
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发表于 2023-11-21 15:59
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