张 夏 S1090513080006
李昊阳 研究助理
郭佳宜 研究助理
近期市场交易热点主要围绕北交所、数据要素、医药展开。产业趋势上，特斯拉FSD落地中国渐行渐近，Cybertruck皮卡交付在即；开普勒发布其首款人形机器人，特斯拉Optimus行走测试在即，人形机器人或成未来关注焦点。政策端建议关注电力设备出海、出境游、数据要素、以及智能驾驶题材。
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕北交所、数据要素、医药。热点一：北交所。多重因素结合，北交所近期持续强势。国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》。北交所副总经理孙立表示，未来积极推进公募基金等各类中长期资金入市。热点二：数据要素。近期数据要素市场催化不断。国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作，将围绕发挥数据要素乘数作用，研究实施“数据要素x”行动。热点三：医药。呼吸道流感发病人数快速上升带动POCT（快速检测）与抗病毒药物需求，对医药板块形成短期催化。近期多项创新药审核加速推动板块个股走强。
【全球产业趋势】产业趋势一：特斯拉FSD落地中国渐行渐近，Cybertruck皮卡交付在即。四部委日前联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，要求具备量产条件L3、L4 级别智能网联车在限定区域内开展上路试点，尤其首次明确事故责任判定。产业进展方面，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。11月23日，特斯拉中国方面也针对这一问题对记者作出回应：目前确实正在推进中；此外，马斯克表示11月30日将在得州超级工厂举行Cybertruck交付活动。产业趋势二：开普勒发布其首款人形机器人，特斯拉Optimus行走测试在即，人形机器人或成未来关注焦点。11月17日，开普勒发布其首款人形机器人K1，身高178cm，体重85kg，并且加装灵巧手，在硬件和软件算法方面都有所突破；特斯拉Optimus行走测试在即，有望带动相关行业整体景气度向上，从而对相关板块形成有利催化；11月17日，深开鸿与乐聚机器人宣布，推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人；斯坦福大学李飞飞团队发布智能系统，实现以神经信号操作智能机器人。人形机器人领域创新不断，或成未来关注焦点。
【重要政策追踪】短期关注数据要素、电力设备出海、城中村改造加速等四大领域，持续关注智能驾驶题材。上周政策端主要有四个重要亮点：1）欧盟拟巨资升级电网，关注电力设备出海加速；2）多国宣布对中国免签，出境游迎来催化；3）城中村改造推进速度或有望超预期，建议关注建材等地产链；4）数据要素多项政策催化，关注数据流通、数据要素X计划、公共数据授权运营。此外，《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》出台，未来一段时间内，建议重点关注智能驾驶的车辆准入资质检测、商业保险、汽车数据安全、智能座舱、智能服务汽车产业链以及其对智慧城市的催化。综上，推荐关注电力设备出海、出境游、数据要素、以及智能驾驶题材。
【重要资讯】Open AI：11月22日，OpenAI在社交平台X上宣布，已经原则上达成协议，奥特曼重返公司担任CEO。新的董事会名单显示，只保留了Quora的首席执行官亚当·德安吉洛（Adam D'Angelo），Salesforce前联合首席执行官布雷特·泰勒（Bret Taylor）和前美国财政部长萨默斯（Larry Summers）加入新成立的董事会。特斯拉：特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，更新版本号为 2023.38.10。马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSD V12自动驾驶将在 2 周内上线试用。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，11月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（半导体设备、半导体材料、存储）、人工智能、汽车智能化、基建（水利）、数字经济（数据要素、产业数字化）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注AI+科技革命下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：最小市值、次新股、新型工业化。板块方面，电信服务、医疗保健、日常消费表现较好，公共事业、可选消费板块表现差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健和工业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。
风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。
2、 市场交易热点
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为最小市值、次新股、新型工业化。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
近期市场交易热点主要围绕北交所、数据要素和医药展开
多重因素结合，北交所近期持续强势。政策方面，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》，其中提出适度放宽对北交所上市企业贷款融资的担保要求，研究并适时推出交易型开放式指数基金（ETF）。同时，北交所副总经理孙立表示，未来积极推进公募基金等各类中长期资金入市，并加快落地首次公开发行并在北交所上市制度。估值上，北交所当前估值较低，同时拥挤度不高，符合小而美的资金偏好。
近期数据要素市场催化不断。国家数据局党组书记、局长刘烈宏于全球数字博览会表示，目前国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作，包括丰富完善数据基础数据体系、促进数据流通交易和开发利用、推动数据基础设施建设、推进数据领域核心技术攻关、强化数据安全治理工作等。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素x”行动。而“数据要素x”行动，也恰恰是我国加速产业数字化与数字产业化进程的重要标志。与此同时，中国电科与华录集团重组获批，两家国企重组获批极大程度上加速数据要素产业进程，意味着数据确权与数据安全的相关进程有望被推动。地方层面上，数据交易链正式启用，十省市实现“一地挂牌、全网互认”。
短期催化上，一方面，国家卫健委监测显示，近期，呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。而呼吸道流感发病人数快速上升带动POCT（快速检测）与抗病毒药物需求，对医药板块形成短期催化。另一方面，近期多项创新药审核加速推动板块个股走强。板块发展上，医药反腐加速板块出清，形成长期利好。
3、 主题与产业趋势变化：特斯拉FSD入华渐行渐近，特斯拉Optimus行走测试在即
（1）特斯拉FSD落地中国渐行渐近，Cybertruck皮卡交付在即
智能驾驶政策迎来重大变量，特斯拉FSD入华渐行渐近。11月17日，四部委日前联合印发通知，部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，要求具备量产条件L3、L4 级别智能网联车在限定区域内开展上路试点，尤其首次明确事故责任判定。在此背景下，作为智能驾驶技术主要玩家之一，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。通知印发后，特斯拉中国在车主手册中更新了FSD Beta的描述，尽管之后删除了相关内容，但特斯拉中国于11月23日表示FSD落地中国确实正在推进中。
特斯拉FSD功能强大，将推动形成高阶智能驾驶新格局。资料显示，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规划、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构，数据、算法、算力全面领先，构筑了特斯拉核心优势。FSD在特斯拉官网的名称为“完全自动驾驶能力”，主要功能包括NOA、自动变道、自动泊车、智能召唤、交通信号识别、（基于导航路线的）城市道路自动转向等。随着特斯拉FSD入华渐近，或将大幅强化消费者认知，推动国内高阶智驾渗透，构建智能驾驶竞争新格局。
特斯拉Cybertruck皮卡交付在即，引领电动汽车发展新方向。11月16日，马斯克表示11月30日将在得州超级工厂举行Cybertruck交付活动。特斯拉Cybertruck的设计充满了未来感，打破了传统皮卡设计的常规。其流线型车身和独特的三角形车窗设计，使得这款皮卡在外观上就与众不同，超强的外骨骼结构与装甲玻璃大大提高了其安全性和耐受力。此外，车内的大尺寸触摸屏和先进的驾驶辅助系统也使得驾驶体验更加智能化和便捷。特斯拉Cybertruck配备了高性能的电动机和电池组，使其具有强大的动力和续航能力。据特斯拉官方数据，Cybertruck的0-100km/h加速仅需2.9秒，最高时速可达200km/h。此外，其最大续航里程可达到400英里（约643公里），满足了长途驾驶的需求。随着特斯拉Cybertruck的正式交付，这款电动皮卡预计将在全球范围内掀起一股热潮。
（2）开普勒发布其首款人形机器人，特斯拉Optimus行走测试在即
开普勒发布其首款人形机器人。11月17日，开普勒发布其首款人形机器人K1，身高178cm，体重85kg，并且加装灵巧手。在硬件方面，开普勒人形机器人肘关节和小腿使用自研行星滚柱丝杠执行器，推力可达8000N；腰部使用自研旋转执行器，峰值扭矩达200Nm，重复定位精度达0.01度；使用位置扭力双控制，搭载红外双目3D摄像头、立体声扬声器、远场四麦听觉传感器，可以做到出色的与外界交互能力。软件算法方面，K1使用自研星云系统，每秒算力可达100TOPS，通过视觉slam实现3D建模感知周围环境。软硬件配合下，目前K1可以实现诸如手眼协同操作、复杂地形行走、负重搬运等工作。
特斯拉Optimus行走测试在即，人形机器人产业有望再迎催化。根据特斯拉二季度业绩说明会的信息，特斯拉预计搭载自主设计执行器的人形机器人将在2023年11月内完成并进行行走测试。而后，特斯拉加大了人形机器人相关岗位的招聘力度，具体岗位包括“强化学习工程师，Tesla Bot”、“软件工程师，机器人软件工程”等。如今11月已经接近尾声，特斯拉人形机器人的最新进展有望在近期发布。Optimus作为全球范围内进展最快、最受瞩目的人形机器人产品之一，有望带动相关行业整体景气度向上，从而对相关板块形成有利催化。
首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人发布，鸿蒙生态想象力再上一层。11月17日，深开鸿与乐聚机器人宣布，推出首款基于开源鸿蒙的KaihongOS人形机器人。据介绍，这款机器人搭载了17个自由度，得益于其内置的高精度传感器和先进的控制系统，可以实现复杂的人形动作和姿态。该产品配置了双摄像头和STM32、RK3568双运算系统，视觉和计算能力强大，可以识别图像、分析数据，甚至进行高级编程。应用场景上，该产品更多聚焦于教育领域，提供K12全课程体系支持，也可对用户血氧、心率等进行侦测。
斯坦福大学李飞飞团队发布智能系统，以神经信号操作智能机器人。11 月 4 日，斯坦福大学吴家俊和李飞飞领导的一个多学科联合团队研发出了一种通用型的智能 BRI 系统“NOIR”——神经信号操作智能机器人。这个智能脑机接口系统，能将人类脑电波中的信号转换为机器人可以执行的技能集，使人类通过大脑信号指挥机器人执行日常活动。通过这种接口，人们可以利用脑电图（EEG）向机器人传达他们感兴趣的对象和行为意图。在研究成果中，NOIR 技术在 20 中家庭活动中展示了其功能，包括烹饪寿喜烧、熨烫衣物、刮奶酪、玩井字棋等。随着科技的迅猛发展，机器人技术和脑机接口技术正在以惊人的速度相互融合。
该系统基于非侵入式的脑电图（EEG）技术。据介绍，该系统依据的主要原理是分层式共享自治，即人类定义高层级目标，而机器人通过执行低层级运动指令来实现目标。该系统纳入了神经科学、机器人学和机器学习领域的新进展。NOIR的关键技术贡献包括一个模块化的解码神经信号以获知人类意图的工作流程。从神经信号解码出人类意图目标是极具挑战性的，该团队的做法是将人类意图分解为三大组分：要操控的物体（What）、与该物体交互的方式（How），交互的位置（Where）。他们的研究表明可以从不同类型的神经数据中解码出这些信号，这些分解后的信号可以自然的对应于参数化的机器人技能，并且可以有效的传达给机器人。
11月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（半导体设备、半导体材料、存储）、人工智能、汽车智能化、基建（水利）、数字经济（数据要素、产业数字化）。
从中长期角度，我们建议关注 AI+科技革命下的数字经济（数据要素）、人工智能、自主可控等产业趋势，以及降本增效驱动下碳中和产业链的新技术路线，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。
上周政策端主要有四个重要亮点：1）欧盟拟巨资升级电网，关注电力设备出海加速；2）多国宣布对中国免签，出境游迎来催化；3）城中村改造推进速度或有望超预期，建议关注建材等地产链；4）数据要素多项政策催化，关注数据流通、数据要素X计划、公共数据授权运营。此外，《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》出台，未来一段时间内，建议重点关注智能驾驶的车辆准入资质检测、商业保险、汽车数据安全、智能座舱、智能服务汽车产业链以及其对智慧城市的催化。综上，推荐关注电力设备出海、出境游、数据要素、以及智能驾驶题材。
（1）欧盟拟巨资升级电网，关注电力设备出海加速。据路透社报道，11月24日，欧盟委员会已起草了扩大对欧洲电网投资的计划。据欧盟估计，未来十年欧洲将需要投资 5840 亿欧元（6370 亿美元，约4.5万亿人民币）来升级其电网。从彭博社报道来看，随着成员国的可再生能源发电项目数量持续上升，欧洲的输电网络在未来几年将面临巨大压力，亟需建设智能电网整合电池等存储方案，以便电力在最需要的地方和时间流动。我国拥有完整的电力设备制造供应链体系，电力设备及新能源产品在欧洲具有竞争优势，若投资计划成功落地，或将为我国电力设备及新能源产业链带可观需求，建议持续关注。
（2）多国宣布对中国免签，出境游迎来催化。24日，我国宣布对法、德等6国试行单方面免签政策。政策发布后，11月25日，法国外交部宣布，持有法国或中国硕士学位的有过法国求学经历的中国公民，均可获得的为期五年的法国往来签证。此外，11月26日，马来西亚总理安瓦尔表示，将从12月1日开始，对来自中国的游客实施30天免签证入境措施。因此，建议关注政策不断催化下，出入境旅游行业的投资机会。
（3）城中村改造推进速度或有望超预期。11月22日，广州人大官网公示《广州市城中村改造条例（草案）》向社会各界公开征求意见。[1]广州市是21个超大特大城市中第一个发布具体改造条例的城市。《草案》明确了城中村改造的主体，延续了三大改造类型的定调，并列出了改造的资金来源。此外，《草案》还下调了改造意愿征询同意比例，此前改造意愿表决需要村民大会80%同意，才能启动改造。现在新条例拟定改造意愿表决占比超过2/3成员和村民同意就能启动改造。表决同意比例下降利于部分城中村项目加快启动，此外，若《草案》成功通过，对其他超大特大城市也将起到示范效用，未来其他城市的城中村改造工作进程有望加速。因此，建议关注城中村改造对建筑建材等地产环节的带动作用。
（4）数据要素多项政策催化，关注数据流通、数据要素X计划、公共数据授权运营。11月25日，数商大会举办，七家省级数据交易机构发起并建设联盟链共识节点，就数链共建展开深度合作，数据交易链正式启用。数据交易链简化了交易流程，数据交易不必受限于特定数据产品原本所在的交易场所，利于数据要素的流通。在数据要素的应用端上，国家数据局局长刘烈宏在发言中强调，将研究并实施名为“数据要素×”的行动计划，特别是在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等关键领域。当前全国虽有多家数交所但整体交易量不大，主因数据要素的应用场景有待进一步多元化。数据要素X计划有望通过顶层设计结合案例推广等方式，解决数据要素应用场景较为单一的问题，建议持续关注。最后，近期多项公共数据运营的政策出台，如《厦门市公共数据共享开放管理办法（征求意见稿）》、《太原市政务数据资源共享实施办法》等。在土地出让金向上弹性较弱的情况下，公共数据授权运营有望成为提高财政收入的一大抓手。因此，公共数据的授权及运营政策文件有望加速出台，建议重点关注。
11月17日，四部门联合出台《智能网联汽车准入和上路通行试点实施指南》，允许满足测试条件的ToB端企业申报试点，同时确认了因自动驾驶系统造成的事故责任判定，实现车辆准入、资格测试、安全管理三维度监管覆盖至L3及以上级别自动驾驶，正式打通L3/L4自动驾驶上路屏障，打开高级别自动驾驶技术落地检验窗口。建议重点关注智能驾驶的车辆准入资质检测、商业保险、汽车数据安全、智能座舱、智能服务汽车产业链以及其对智慧城市的催化。
当前高阶智能驾驶渗透率较低，车路协同潜在市场规模在千亿量级。根据佐思汽研数据，23H1 搭载 L2 及以上辅助驾驶渗透率为 43.6%，L2++渗透率为 3.2%，L3/L4 的渗透率相对较低，预期在政策催化下 24 年将进入加速发展阶段。高阶智能驾驶带动车路协同升级，释放智慧交通市场潜力，按中国智慧交通协会口径，2022 年中国智慧交通行业市场规模达到 2133 亿元，五年内年均复合增长率达 13.46%，24 年有望突破 2600 亿元。
智能网联汽车与智慧城市深度绑定，本轮试点或将在“双智”试点城市中首先推进。自动驾驶的落地离不开智能道路基础设施的支持，国务院政策发布会上国内具备试点测试条件的路段有三万公里左右。智慧城市为智能网联汽车这一数字化终端提供基础设施基座，而我国在“双智城市”上早有部署。2021年4月与12月，两部门分批印发通知确定北京、上海、广州、武汉、长沙、无锡等6 个城市为第一批试点城市，重庆、深圳、厦门、南京、济南、成都、合肥、沧州、芜湖、淄博等10 个城市为第二批试点城市。
展望后续，自动驾驶法规会逐步细化，催生研发准入检测和车辆保险等增量市场。随着后续自动驾驶紧急制动功能法规的检测会逐步落地，检测项目会分批逐步进入法规阶段，智能车辆保险要求也在讨论进程中。
综上，建议重点关注智能驾驶的车辆准入资质检测、商业保险、汽车数据安全、智能座舱、智能服务汽车产业链以及其对智慧城市的催化。
上周全球股市涨多跌少，其中电信服务、医疗保健、日常消费表现较好，公共事业、可选消费板块表现差。医疗保健板块方面，近期以来，美国、德国、丹麦和日本等多个国家纷纷报告出现了禽流感疫情，我国也进入冬春季流感高发期，各国对于相关医疗产品需求增加。
具体来看，美股普涨，医疗保健、日常消费涨幅较大。欧股普涨，能源、电信服务板块领涨。英国股市仅信息技术、日常消费上涨，电信服务、材料板块领跌。港股方面，仅医疗保健下跌，房地产、电信服务板块领涨。A股跌多涨少， 房地产、医疗保健板块领涨，信息技术、工业板块领跌。房地产板块，11月17日，央行、金管局、证监会联合召开金融机构座谈会，金融监管部门在会上提出了若干房地产金融政策。提出“三个不低于”，即各银行房地产贷款增速不低于银行平均增速，对非国有房企对公贷款增速不低于本行房地产增速，对非国有房企个人按揭增速不低于本行按揭增速。除了自上而下更全面支持房企，还首次提出针对非国有房企的贷款支持。一线城市松绑购房杠杆进一步利好房地产板块。
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健和工业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。
【百度】11月21日，百度发布第三季度财务报告。报告显示，第三季度百度实现营收344.47亿元，归属于百度的净利润（non-GAAP）达73亿元，同比增长23%，营收、利润均超市场预期。文心大模型正在为百度带来更多收入增量。百度智能云实现连续三季度盈利，本季度在百度智能云上使用文心大模型API的客户增多，原有云客户增加投入。
【拜耳】11月17日，美国密苏里州法院裁决拜耳公司在除草剂Roundup潜在致癌案中败诉，须向四名原告支付15.6亿美元；11月19日，拜耳宣布因为疗效不佳，将提前终止其在研XIa(FXIa)抑制剂Asundexian的三期OCEANIC-AF研究。败诉叠加研究夭折增大公司业绩压力。
（1） 数据要素——国家数据局：围绕数据要素市场化配置改革 正推进系列重点工作（☆☆☆）
11月23日，国家数据局局长刘烈宏在第二届全球数字贸易博览会上表示，目前国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进一系列重点工作，包括促进数据流通交易和开发利用、推动数据基础设施建设、推进数据领域核心技术攻关等。
新闻来源：
http://finance.people.com.cn/n1/2023/1123/c1004-40124670.html
（2）数据要素——国家数据局局长刘烈宏：下一步将研究实施“数据要素X”行动（☆☆☆）
11月25日，国家数据局局长刘烈宏在2023全球数商大会开幕式上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。刘烈宏表示，下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动，从供需两端发力，在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，打通流通障碍、提升供给质量，推动数据要素与其他要素结合，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。希望数商积极关注并积极参与后续我们将推出的“数据要素×”行动中去，让数据供得出、流得动、用得好，促进我国数据基础资源优势转化为经济发展新优势，推动数据在不同场景中发挥出千姿百态的乘数效应。
新闻来源：
https://app.xinhuanet.com/news/article.html?articleId=b817218e0ba94b55b84ec5ba12dc922b
（3）数字经济——国内首个数据资产确认地方性标准发布 12月5日起正式实施（☆☆☆）
根据电子政务网11月22日报道，日前，由浙江省财政厅归口，浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》（DB33/T 1329-2023）省地方标准正式发布。该标准是国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准，将于2023年12月5日起正式实施。
新闻来源：
http://www.e-gov.org.cn/article-187141.html
（4）资本市场——国务院：探索支持保险资产管理公司在账户独立、风险隔离的前提下 向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品（☆☆☆）
11月23日，国务院批复《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》。主要任务包括，对境外金融机构、境外金融机构的投资者、跨境金融服务提供者提交的要件完整且符合法定形式的金融业务相关申请，金融管理部门按照内外一致原则，在收到申请后120天内作出决定并及时通知申请人，如不能如期作出决定，应立即通知申请人并争取在合理期限内作出决定。探索支持保险资产管理公司在账户独立、风险隔离的前提下，向境外发行合理规模的人民币计价的资产管理产品。支持创业投资、股权投资机构与各类金融机构开展市场化合作，依法依规为被投资企业提供融资服务。在风险可控的前提下，探索建立不动产、股权等作为信托财产的信托财产登记机制。
新闻来源：
http://www.xinhuanet.com/money/20231124/0061fa0a7753496b93e020956fbc404b/c.html
（5）5G——工信部：推进5G专网建设 引导金融机构加大对“5G+工业互联网”的投资力度（☆☆☆）
11月23日，工业和信息化部办公厅印发《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》。其中提出，立足区域发展和产业实际需求，制定先导区试点方案，明确规划目标，出台配套政策文件。推进5G专网建设、设备改造、应用创新等工作，探索完善支持先导区发展的特色政策体系。引导金融机构加大对“5G+工业互联网”的投资力度，扩大信贷投放，形成优质金融产品和服务，合理降低企业融资成本。发挥国家产融合作平台作用，完善金融支持创新体系建设，鼓励设立产业基金，综合利用一揽子金融工具，以产融合作促进先导区发展。
新闻来源：
https://wap.miit.gov.cn/jgsj/xgj/gzdt/art/2023/art_f847b17af04a4cb5be5472bac167ca07.html
（6）碳中和——发改委：到2025年一批重点行业碳足迹背景数据库初步建成（☆☆☆）
11月22日，国家发展改革委等部门发布关于加快建立产品碳足迹管理体系的意见，到2025年，国家层面出台50个左右重点产品碳足迹核算规则和标准，一批重点行业碳足迹背景数据库初步建成，国家产品碳标识认证制度基本建立，碳足迹核算和标识在生产、消费、贸易、金融领域的应用场景显著拓展，若干重点产品碳足迹核算规则、标准和碳标识实现国际互认。到2030年，国家层面出台200个左右重点产品碳足迹核算规则和标准，一批覆盖范围广、数据质量高、国际影响力强的重点行业碳足迹背景数据库基本建成，国家产品碳标识认证制度全面建立，碳标识得到企业和消费者的普遍认同，主要产品碳足迹核算规则、标准和碳标识得到国际广泛认可，产品碳足迹管理体系为经济社会发展全面绿色转型提供有力保障。
新闻来源：
https://wap.miit.gov.cn/jgsj/jns/wjfb/art/2023/art_267a1c34ca124a87a75dbc09f1273767.html
（7） 资本市场——荣耀回应借壳上市传闻：将通过IPO登陆资本市场（☆☆☆）
根据《科创板日报》11月22日报道，荣耀内部发文称：为了实现公司下一阶段战略发展，公司将吸引多元化资本进入，通过首发上市推动公司登陆资本市场。吴晖将担任公司董事、董事长，万飚担任副董事长。
新闻来源：
https://www.chinastarmarket.cn/detail/1524540
（8）资本市场——八部门：合理满足民营房地产企业金融需求（☆☆☆）
11月27日，央行等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》。其中提到，主动做好资金接续服务。鼓励主办银行和银团贷款牵头银行积极发挥牵头协调作用，对暂时遇到困难但产品有市场、项目有发展前景、技术有市场竞争力的民营企业，按市场化原则提前对接接续融资需求，不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷。抓好《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》等政策落实落地，保持信贷、债券等重点融资渠道稳定，合理满足民营房地产企业金融需求。
新闻来源：
https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202311/content_6917268.htm
（9）智能驾驶——长安汽车：华为拟成立的新公司不造车 交易文件签署预计6个月内完成（☆☆☆）
11月25日，华为与长安汽车在深圳签署了《投资合作备忘录》。经协商，华为拟成立一家新公司，聚焦智能网联汽车的智能驾驶系统及增量部件的研发、生产、销售和服务。根据合作意向，长安汽车及关联方将投资该公司，比例不超过40%，并与华为共同支持该公司的未来发展。记者今天上午以投资者身份致电长安汽车证券部了解到，目前双方具体合作事项仍然在洽谈中，预计6个月内完成。长安汽车表示，华为拟成立的新公司仅提供解决方案等技术支持，不造车。
新闻来源：
http://finance.people.com.cn/n1/2023/1127/c1004-40126517.html
（10）光伏——1~10月光伏新增装机142.56GW，同比增长144.78%（☆☆☆）
11月20日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据。1~10月光伏新增装机142.56GW，同比增长144.78%，其中10月光伏新增装机13.62GW，同比增长141.49%。截至10月底，全国累计发电装机容量约28.1亿千瓦，同比增长12.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.4亿千瓦，同比增长47.0%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比增长15.6%。
新闻来源：
https://mp.weixin.qq.com/s/a5lJenWlxLwTshQ3E5GeXA
（11） 经济数据——国家统计局：10月份规模以上工业企业实现利润同比增长2.7%（☆☆☆）
11月27日，国家统计局数据显示，1—10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额61154.2亿元，同比下降7.8%，降幅比1—9月份收窄1.2个百分点。1—10月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额20310.6亿元，同比下降9.9%；股份制企业实现利润总额44908.3亿元，下降7.0%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额14431.3亿元，下降10.2%；私营企业实现利润总额16851.4亿元，下降1.9%。10月份，规模以上工业企业实现利润同比增长2.7%。
新闻来源：
http://www.stats.gov.cn/sj/zxfb/202311/t20231127_1944914.html
（12）央企改革——中国电科与华录集团实施重组（☆☆☆）
经报国务院批准，中国电子科技集团有限公司与中国华录集团有限公司实施重组，中国华录集团有限公司成为中国电子科技集团有限公司的控股子公司，不再作为国务院国资委履行出资人职责的企业。
新闻来源：
http://finance.people.com.cn/n1/2023/1123/c1004-40124636.html
（13）卫星通信——卫星互联网技术试验卫星成功发射（☆☆☆）
2023年11月23日18时00分04秒，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭及远征三号上面级成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。卫星互联网技术试验卫星由中国科学院微小卫星创新研究院（上海微小卫星工程中心）抓总研制。
新闻来源：
https://news.cnr.cn/native/gd/20231123/t20231123_526496753.shtml
2、 国外重要资讯与产业政策
（1） 半导体芯片——美国公布《芯片法案》首项研发投资 30亿美元资助先进封装行业（☆☆☆）
当地时间11月20日，拜登政府宣布将投入大约30亿美元的资金，专门用于资助美国的芯片封装行业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，这项投资计划的官方名称为“国家先进封装制造计划”，其资金来自《芯片法案》中专门用于研发的110亿美元资金，与价值1000亿美元的芯片制造业激励资金池是分开的。这笔资金将由商务部的国家标准与技术研究所管理，该研究所将建立一个先进的封装试点设施，并为新的劳动力培训计划和其他项目提供资金。
新闻来源：
https://www.cls.cn/detail/1523133
（2）半导体芯片/HBM——SK海力士正与英伟达联合讨论HBM4“颠覆性”集成方式（☆☆☆）
根据韩国中央日报11月19日的报道， SK海力士已开始招聘逻辑芯片（如CPU、GPU）设计人员，计划将HBM4通过3D堆叠直接集成在芯片上。SK海力士正与英伟达等多家半导体公司讨论这一新集成方式。英伟达与SK海力士或将共同设计芯片，并委托台积电生产。目前，HBM主要是放置CPU/GPU的中介层上，并使用1024bit接口连接到逻辑芯片。SK海力士目标是将HBM4直接堆叠在逻辑芯片上，完全消除中介层。HBM4很可能与现有半导体完全不同，一位业内人士表示，“‘半导体游戏规则’可能在10年内改变，区别存储半导体和逻辑半导体可能变得毫无意义”。
新闻来源：https://www.joongang.co.kr/article/25208300#home
（3）智能驾驶——马斯克证实特斯拉开始向员工提供FSD V12自动驾驶（☆☆☆）
消息称，特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，更新版本号为 2023.38.10。马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。FSD V12的一个重大变化是消除了超过30万行此前控制车辆FSD功能的代码，而是进一步依赖神经网络，意味着系统减少了对硬编码编程的依赖。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSD V12自动驾驶将在 2 周内上线试用。
新闻来源：https://cj.sina.com.cn/articles/view/5115326071/130e5ae77020020xg4
（4）智能驾驶——特斯拉中国回应FSD（完全自动驾驶能力）在国内落地：目前确实正在推进中（☆☆☆）
根据中国基金报11月23日的报道，特斯拉的FSD在国内落地被认为进入倒计时阶段。特斯拉中国方面也针对这一问题对记者作出回应：“目前确实正在推进中。”资料显示，FSD架构是在数据、算法、算力等各个层面打造了一套包含感知、规控、执行在内的全链路自动驾驶软硬件架构。FSD在特斯拉官网的名称为“完全自动驾驶能力”。
新闻来源：https://www.chnfund.com/article/AR2023112317313373269166
（5）人工智能——OpenAI：奥特曼将重返公司任CEO 美国前财长加入新董事会（☆☆☆）
根据财联社11月22日报道，OpenAI的“宫斗”最终以奥特曼的回归落幕。11月22日，OpenAI在社交平台X上宣布，已经原则上达成协议，奥特曼重返公司担任CEO。新的董事会名单显示，只保留了Quora的首席执行官亚当·德安吉洛（Adam D'Angelo），Salesforce前联合首席执行官布雷特·泰勒（Bret Taylor）和前美国财政部长萨默斯（Larry Summers）加入新成立的董事会。OpenAI联合创始人兼前总裁Greg Brockman回应声明称，“今天取得了惊人的进展，我们将比以往任何时候都更强大和团结。”
新闻来源：
https://www.cls.cn/detail/1524062
（6）半导体芯片——Q3全球半导体行业总产值环比增长8.4%（☆☆☆）
据相关机构数据，在人工智能的带动下，全球半导体行业总产值在2023年第三季度环比增长8.4%，接近1390亿美元，同比减少4.7%。此前连续5个季度下滑后，近两个季度已经实现连续增长。英特尔凭借133亿美元的收入稳居Q3全球半导体公司榜首，环比增长8.6%，同比减少10.3%；英伟达凭借AI芯片的抢手，收入超过119亿美元，环比增长18.2%，同比大增157.8%；三星电子位居第三，收入超过了107亿美元，环比增长8.8%，同比减少26.4%。
新闻来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1525227
（7） 汽车——Cybertruck电动皮卡正运往北美特斯拉（☆☆☆）
根据财联社11月23日消息，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台X透露，Cybertruck电动皮卡正在运往北美特斯拉门店的途中。此前马斯克表示，将于11月30日在得州超级工厂举行Cybertruck交付活动。
新闻来源：
https://www.cls.cn/detail/1524896
（8）半导体芯片——英伟达推迟H20等AI芯片出货日期 最快2024年1月开始接受预定（☆☆☆）
根据《科创板日报》24日报道，英伟达针对中国区的最新款H20等改良版AI芯片，最快将在2024年1月开始接受预定。此前，该系列芯片预计在11月16日发布，但多名产业链人士告诉《科创板日报》记者，H20等目前还没有货。一名产业链人士称，最新款芯片出货原本就在2024年，目前看批量提供时间是要延迟。另一名产业链人士则表示，相关政策没有完全落实，还需要等待。
新闻来源：https://www.chinastarmarket.cn/detail/1526627
（9）电商——美国黑五“剁手节”创纪录 一天网购近700亿（☆☆☆）
11月26日，美国电商研究机构Adobe分析周六发布数据称，“黑色星期五”这一天，美国购物者在网上花费了创纪录的98亿美元(约合695亿元人民币)。对于预计年底假日季销售疲软的零售商来说，这是一个积极的信号。Adobe分析表示，美国购物者对电子产品、智能手表、电视和音频设备的需求，推动黑色星期五当天的在线销售额比上年同期增长了7.5%。消费者通过先买后付的方式来扩大他们的预算，使用这一支付方式的支出比感恩节前一周上升了72%。
新闻来源：
https://www.cls.cn/detail/1527531
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发表于 2023-11-28 14:10
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