明晚是小组夜话第31期，这市场不知道你们麻没麻，小朱老师按摩的快把手按麻了，明天如果破了3000点继续抽“锅”，这次看看哪位小伙伴背“锅”回家。 昨天晚上美股最亮眼的就是拼多多，财报大超预期，三季度收入同比增长 94%至 688 亿元，超市场预期25.5%；净利润 170 亿元，超市场预期 30.4%，主要得益于经营杠杆改善和Temu 效率优化。拼多多现在最亮的看点是出海业务带来的机会，Temu从三季度开始降低补贴，并且起量后的规模效应让亏损快速减少。虽然拼多多还没有单独针对Temu进行更多的披露，但市场当前对这块的业务信心很足，估计在2025年利润就能转正。 我们最近几年一直都在关注美股的头寸，今年新东方、富途这些反馈都挺不错的，这些都参与过。拼多多跟小伙伴深入讨论了很久，也在社群里跟大家聊过，圈子里有小伙伴没错过。 而我却错过了，那段时间涨多了想等等机会，但越等越涨，最后也没找机会上到车，转眼就错过了几十倍call的涨幅，昨晚大腿都拍红了，羡慕参与进去的小伙伴。
回顾过去拼多多的发展非常感慨，创业8年就达到了1800亿美元的市值，距离阿里巴巴只有5%了。10年前黄铮刚有这想法的时候，谁敢相信他能有朝一日挑战阿里呢，毕竟当时环境大家都已经认为格局已定。 但最终事实就是这样发生了，马云也对此有了回应，认为这是给阿里人的一个重要警醒，希望大家能多提意见，并且提出了AI电商时代刚刚开始。最近也跟朋友聊了一下AI电商的变化，感觉未来3-5年内，估计会有50%的电商内容由AI来执行，现在产业已经在快速变化。 过去很多互联网资产疲弱的原因就是没有增长了，拼多多走强也是因为增长还在持续不断。把市值比较大的互联网公司利润拉出来看看就知道，阿里和京东前面有个巨大的利润高点是极难跨越的，未来几年的目标是回到高点。 拼多多和其他互联网资产，能走强的最直接原因还是因为他能持续增长。我们拉个单子看几个重要的互联网公司，从利润的角度上看，京东和阿里这个利润大坑，未来几年能填上就挺不错的了。
而拼多多和网易这两个利润持续上行的公司，市场给的奖励就很明显，两家公司过去1年的趋势都非常猛，创新高的概率也是挺大的。 接下来再聊聊芒格，早晨一起来就看到老人家走了，大伙儿都很感慨，毕竟是大家认为是投资界里最有智慧的人之一。我们邀请过很多基金经理参加直播，推荐的书我们都加在书单里了，光是跟芒格相关的书就有三本，可见芒格在投资圈的影响是有多深。
模仿是最大的尊敬，芒格就是一个值得大家学习的投资伟人。读书只要有收获就没有白读，芒格相关的书大概率收获都不小，建议大伙儿可以多读读看。另外咱们的书单在【微信读书】里面，搜“一起理解世界”就能找到~
1、美光DRAM库存已降至八周，完成库存去化。半导体周期见底的信号是越来越多了，库存去化程度是非常重要的一个信号。一般来说，后续随着需求的逐步回升，价格产品价格中枢会往上逐步抬升，直到恢复到盈利还不错的状态后厂商才会再度扩产。 但现在这种状态，持续内卷也不是不可能，毕竟国内厂商确实是想抢市场份额的。 2、亚马逊AWS表示，将提供英伟达最新的H200 GPU，并发布新的Trainium2人工智能芯片和通用的Graviton4处理器。微软云过去半年利用AI技术优势抢了非常多的客户，亚马逊现在也在非常大力发展AI相关的业务，后续估计是要抢一些市场份额回来了。 其实很重要的是自研AI芯片和底层架构的配合，做得好会对整体效率有非常大的提升，全球只有几个大厂能做到，国内这块还得看华为。 3、武汉8楼盘推出"30天无理由退房"活动。这房子真是完全回归到商品属性了，也跟网购一样推出无理由退货。 风险提示：本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，搬砖小组不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
从业人员信息公示：
姓名：张娅
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司 点击阅读原文，了解汇智乾坤。
| 
发表于 2023-11-30 10:51
置顶卡
变色卡
千斤顶