近期市场交易热点主要围绕电力和煤炭展开。产业趋势方面，ASML向英特尔交付2nm光刻机，芯片制程进一步推进，2nm芯片设备争夺战的序幕已经拉开；斯坦福华人团队的炒菜机器人Mobile ALOHA火爆全网，加速推进机器人商业化进程。政策端关注国有资本经营预算制度意见对低估值高股息的央国企投资机会的催化和“三大工程”建设对地产板块的带动。
【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕电力和煤炭展开。热点一：电力。本周电力板块集体走强，除了电力板块盈利稳定，为避险板块外，产业趋势亦有催化。从量看，1-11月份，全国全社会用电量同比增长6.3%，12月份受到寒潮影响，用电量再创新高；从成本看，今年动力煤价格较去年下跌近三成，大大缓解了火电企业成本端压力；核电方面，12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。热点二：煤炭。煤炭受益于进口关税重新征收，以及市场调整环境下投资者对高股息的偏好，本周领涨申万行业。自2024年1月起，中国恢复对除东盟与澳洲外的进口煤炭征收关税。从整体看，关税重征将提高进口煤炭价格，可能导致2024年海外进口量回落，亦将对国内煤炭价格形成支撑；从结构看，此次关税调整对焦煤的影响更大。
【全球产业趋势】产业趋势一：ASML向英特尔交付2nm光刻机，芯片制程进一步推进。荷兰半导体设备制造商ASML于12月21日在社交媒体平台“X”（原推特）上表示，将向美国英特尔公司交付首批新型高数值孔径的极紫外光刻机。这款光刻机经过阿斯麦公司耗时10年的研发，每台售价超过3亿美元，性能卓越，可用于生产2nm制程的芯片。2nm芯片设备争夺战的序幕已经拉开，先进制程芯片制造的竞争将会越来越激烈。产业趋势二：斯坦福炒菜机器人Mobile ALOHA火爆出圈，加速推进机器人商业化进程。2024年1月4日，斯坦福华人团队的炒菜机器人Mobile ALOHA火爆全网。Mobile ALOHA不仅可以自主操作，还可以支持全身远程操控。Mobile ALOHA系统利用监督行为克隆和共同训练方法模拟复杂的现实世界任务，价格上更为经济。Mobile ALOHA的研发突破，有望加速机器人商业化进程。
【重要政策追踪】上周，国有资本经营预算管理文件出台，产业端房地产政策环境持续改善，三大工程加速建设落地。具体来看，1）国有资本经营预算制度进一步完善，建议关注低估值高股息的央国企；2）房地产方面，房地产政策暖风频吹，三大工程加速建设落地。1月2日，央行数据显示，净新增PSL3500亿元，建议关注后续PSL的投放力度。回顾历次PSL投放后的市场表现发现，若后续投放力度加大，A股有望开启新一轮上行周期。从风格表现上来看，大盘风格有望短期内占优，随着市场风险偏好改善，成长板块有望迎来机会；1月4日，广深分别发布《广州市房票安置实施方案》和《关于积极稳步推进深圳市城中村改造实现高质量发展的实施意见》征求意见稿，城中村改造有望加速，房票安置有望进一步推动化解地产库存，建议关注后续政策进展；1月5日，央行和金融监管总局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，聚焦租赁市场供给端信贷供应，有望助力地产进一步企稳向上，建议持续关注。综上，建议关注低估值高股息的央国企和三大工程后续进展。
【重要资讯】经济数据：美国12月非农就业人数增加21.6万人，预估为增加17.5万人，前值为增加19.9万人。美国12月平均时薪同比增长4.1%，预估增长3.9%。私营部门非农就业人数增加16.4万人，前一个月为增加13.6万人; 预估为增加13万人。美国12月非农就业人数增速加快，工资涨幅超预期，削弱了美联储3月降息的可能性。航运：1月2日，马士基宣布继续暂停红海运输，这意味着班轮公司复航红海计划推进受阻。马士基方面告诉财联社记者，此前宣布复航红海的船只后续是否绕航待定论。同日，赫伯罗特宣布，将继续绕航至少一星期，并公布绕航船舶名单；达飞则公告自1月15日起上调FAK运费。
【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，1月重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（设备、存储、材料）、消费电子（MR、OLED）、数字经济（数据要素）、人工智能（算力、AI+应用）、机器人（零部件、减速器）。
【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：煤炭开采精选、航运精选、火电。板块方面，公共事业、能源表现较好，工业、可选消费、信息技术表现差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、能源居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费公司居多。
【风险提示】宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。
上周，A股涨幅居前的重要主题指数为煤炭开采精选、航运精选、火电。
注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。
本周电力板块集体走强，除了电力板块盈利稳定，为避险板块外，产业趋势亦有催化。数据方面，从量看，1-11月份，全国全社会用电量同比增长6.3%，12月份受到寒潮影响，用电量再创新高；从成本看，今年动力煤价格较去年下跌近三成，大大缓解了火电企业成本端压力，龙头公司三季度业绩都较同期有较明显增长。核电方面，12月29日，由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。会议表示，今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。消息影响下，核电板块走强，后续更多关注核聚变以及四代核电的商用建设落地情况。站在未来能源转型以及碳约束的角度，后续可以关注氢能源作为介质能源的投资机会，电解水成本下降，关注电解槽与制氨方向。
煤炭受益于进口关税重新征收，以及市场调整环境下投资者对高股息的偏好，本周领涨申万行业。自2024年1月起，中国恢复对除东盟与澳洲外的进口煤炭征收关税。从整体看，关税重征将提高进口煤炭价格，可能导致2024年海外进口量回落，亦将对国内煤炭价格形成支撑；从结构看，此次关税调整对焦煤的影响更大。
3、主题与产业趋势变化：全球首台2nm光刻机交付， 斯坦福Mobile ALOHA加速推进机器人商业化进程
（1）ASML向英特尔交付2nm光刻机，芯片制程进一步推进
荷兰半导体设备制造商ASML于12月21日在社交媒体平台“X”（原推特）上表示，将向美国英特尔公司交付首批新型高数值孔径的极紫外光刻机。这款光刻机经过阿斯麦公司耗时10年的研发，每台售价超过3亿美元，将助力计算机芯片制造商生产更小、更快的半导体。
这款新型光刻机性能卓越，可用于生产2nm制程的芯片。从ASML披露的相关数据来看，目前的EUV光刻机数值孔径为0.33，可实现13nm的分辨率，可应用于5nm、3nm工艺芯片的生产，3nm工艺芯片需要多次曝光才能完成生产。而最新的NAEUV光刻机数值孔径提升至0.55，可以成比例地提高可实现的临界尺寸——从0.33NA系统的13nm提升到0.55NA系统的8nm，有望实现2nm工艺的芯片生产。
随着2nm光刻机的发布，半导体行业竞争愈演愈烈。长期以来，台积电一直是ASML的主要合作伙伴，ASML一半以上的EUV光刻机都供应给台积电。凭借大量先进设备和先进技术的支持，台积电成功坐稳了芯片代工龙头的地位。三星在先进制造工艺方面逐渐追赶台积电，占有台积电一半左右的市场份额。而随着2nm光刻机率先向英特尔交付，英特尔也加入了竞争行列，并占得先机。ASML公司计划在2024年生产10台2nm设备，英特尔已采购其中6台，英特尔还提出了IDM2.0战略，要在2025年前重新夺回半导体生产的领导地位。未来几年ASML公司计划将此类芯片制造设备产能提高到每年20台，除英特尔外，台积电、三星、SK海力士和美光等厂商也已经订购了该设备。2nm芯片设备争夺战的序幕已经拉开，先进制程芯片制造的竞争将会越来越激烈。
日本光刻机大厂佳能紧随其后，官宣2nm制造最新进展。2023年12月25日，佳能半导体机器业务部长岩本和德表示，佳能采用纳米压印技术的光刻机有望生产2nm芯片，且成本可以降至传统光刻设备的一半。同样以2nm制程工艺为目标，ASML与佳能采用了两种不同的技术路径。ASML率先推出高数值孔径EUV光刻机，通过提升光刻机数值孔径，增强芯片的制造精度、性能和稳定性，将光刻技术延续到2nm及以下制程的应用中。佳能则另辟蹊径，尝试以纳米压印技术制造2nm芯片。岩本和德介绍称：“纳米压印光刻技术是将刻有半导体电路图的掩模压印在晶圆上，只需一次压印，就能在合适位置形成复杂的二维或三维电路，若改进掩模，甚至能生产电路线宽为2nm的产品。” 但同ASML成熟的技术相比，使用纳米压印技术完成2nm芯片的制造还处于理论层面，还需要掩模技术的进一步改进。对佳能的纳米压印技术而言，能否得到产业链上下游的技术验证和认可，是下一步发展的关键挑战。
对于中国大陆而言，美国、荷兰的禁令迫使我国半导体制造上游加速自主创新，推动高端半导体设备自给。在美国、荷兰的出口禁令下，ASML不能向中国客户出售生产7纳米及以下芯片的更先进的EUV光刻机，高端半导体设备自给迫在眉睫。根据SEMI统计，中国大陆晶圆厂产能占全球半导体产能比例将由2021年的22.59%提升至25.70%，叠加美国对华先进制程制裁等因素，本土半导体设备和材料厂商有望获得更多验证资源和机会，预计率先实现先进节点工艺突破的半导体材料厂商将充分受益。
（2）斯坦福炒菜机器人Mobile ALOHA火爆出圈，加速推进机器人商业化进程
2024年1月4日，斯坦福华人团队的炒菜机器人Mobile ALOHA火爆全网。Mobile ALOHA能够自主完成复杂的移动操控任务，比如炒虾仁、使用厨房水龙头轻轻冲洗使用过的平底锅、打开双门壁橱存放重物、呼叫电梯等。研究人员开发出一款低成本的双手操纵装置，将先进的移动操作能力带到了一个低成本的机器人平台上。Mobile ALOHA 则在此基础上增加了低成本全身远程控制系统。该系统包括了两个手腕摄像头和一个顶部摄像头，用于捕捉操作过程中的视觉信息。同时配有机载电源和计算能力，使得Mobile ALOHA在没有外部电源的情况下能够连续工作多小时。通过移动基座底座和全身远程操作界面的增强， ALOHA系统性能得到提升。Mobile ALOHA可以执行复杂的现实世界任务，如烹饪、清洁和人机交互。
Mobile ALOHA利用监督行为克隆和共同训练方法模拟复杂的现实世界任务。通过使用演示联合静态ALOHA数据集提高了Mobile ALOHA移动操作任务性能，即便任务和形态有所不同，研究团队通过50次任务示教将成功率提高至90％。涵盖在操作中的各种细节，如底座速度、双臂关节位置等数据，被用于训练模仿学习算法。研究者更进一步采用监督行为克隆方法，将机器人的动作与观察结合形成16维动作向量， Mobile ALOHA系统可以直接受益于之前的深度模仿学习算法，无需大规模更改。Mobile ALOHA整套系统在价格上更为经济，总价不到32000美元，包括机器人硬件、电源和计算设备、摄像头、传感器、组装和维护费用以及开源的软件部分。
综上所述， Mobile ALOHA的设计核心围绕着四个关键要素：（1）高机动性。Mobile ALOHA能够在动态环境中以人类步行速度移动；（2）稳定性。即使处理重物也能保持稳定，Mobile ALOHA特别适用于家庭任务；（3）全身遥控。可以同时控制所有部分，提供无缝的用户体验；（4）无缆操作。Mobile ALOHA凭借机载电力和计算能力实现独立运行，扩展了其操作范围。
Mobile ALOHA的研发突破，有望加速机器人商业化进程。目前人类对于机器人的研发取得不断突破。特斯拉在2023年12月12日发布了其人形机器人Optimus Gen-2的一段演示视频，特斯拉表示将其首先应用于其制造工厂，在实际应用验证后才会开始销售。2023年8月18日，“远征A1”就迈着稳健的步伐登上发布会舞台正式亮相。Mobile ALOHA研发的超预期突破，有望加速机器人的商业化进程。随着新兴应用场景的拓展，机器人市场需求日益旺盛， 2024年或是机器人元年。
1月重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（设备、存储、材料）、消费电子（MR、OLED）、数字经济（数据要素）、人工智能（算力、AI+应用）、机器人（零部件、减速器）。
从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
政策端：国有资本经营预算制度意见印发，地产支持政策持续加码
上周，国有资本经营预算管理顶层设计出台，产业端房地产政策环境持续改善，三大工程加速建设落地。具体来看，政策端主要有两个重要亮点：1）国有资本经营预算制度进一步完善，建议关注低估值高股息的央国企。1月6日，国务院印发《关于进一步完善国有资本经营预算制度的意见》，提出完善国有资本收益上交机制，提升国有资本经营预算支出效能和完善国有资本经营预算管理工作，央国企分红水平与分红积极性有望进一步提高；2）房地产方面，房地产政策暖风频吹，三大工程加速建设落地。1月2日，央行数据显示，净新增PSL3500亿元，建议关注后续PSL的投放力度。通过回顾过往PSL投放后市场表现发现，若后续力度较大，A股有望开启新一轮上行周期。从风格表现上来看，大盘风格有望短期内占优，随着市场风险偏好改善，成长板块有望迎来机会；1月4日，广深分别发布《广州市房票安置实施方案》和《关于积极稳步推进深圳市城中村改造实现高质量发展的实施意见》征求意见稿，城中村改造有望加速，房票安置有望进一步推动化解地产库存，建议关注后续政策进展；1月5日，央行和金融监管总局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，聚焦租赁市场供给端信贷供应，有望助力地产进一步企稳向上，建议持续关注。综上，建议关注低估值高股息的央国企和三大工程后续进展。
（1）国有资本经营预算制度意见印发，建议关注低估值高股息的央国企。
1月6日，国务院印发《关于进一步完善国有资本经营预算制度的意见》，主要从完善国有资本收益上交机制、提升国有资本经营预算支出效能、完善国有资本经营预算管理工作这三个方面提出意见。具体来看，《意见》有以下两个亮点：
▶ 扩大国有资本经营预算覆盖范围，国有资本经营预算占四本帐的比例有望提高：《意见》要求政府授权的机构（部门）等履行出资人职责的企业（即一级企业），应按规定上交国有资本收益，新增企业适用的分类分档上交收益比例，由本级财政部门商有关单位审核确认。国有资本经营预算建立以来，有部分资金调入了一般公共预算实现了财政资源的统筹分配。但，由于国有资本经营预算规模太小，且有部分未纳入预算范围，因此对发挥其对国家财力的支撑保障作用有限。随着《意见》进一步落地实施，扩大需上交收益的国有资本范围，国有资本经营预算规模有望进一步扩大，更大程度的发挥其对国家财力的支持保障作用。
▶ 推动健全分红机制：《意见》明确，国有资本收益包括国有独资企业和国有独资公司应交利润、国有控股和参股企业国有股股息红利、国有产权转让收入、企业清算收入等。《意见》进一步明确，要国有控股、参股企业按照市场化、法治化原则建立健全分红机制。
▶ 增强对国家重大战略任务的财力保障，强化资本金注入：《意见》提出，国有资本经营预算安排要聚焦关键领域和薄弱环节，增强对国家重大战略任务的财力保障，强化资本金注入，提高资金配置效率，更好发挥对重要行业产业发展的引领作用。
因此，在进一步扩大国有资本经营预算覆盖范围，推动建立健全分红制度的背景下，央国企分红水平与分红积极性有望进一步提高，建议关注低估值高股息的央国企相关投资机会。
PSL再次重启，广深出台政策加快“三大工程”落地进程，金融支持住房租赁市场发展政策发布。具体来看，1）时隔一年，PSL再次重启：1月2日，中国人民银行公布数据显示，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元；2）广深出台政策加快“三大工程”落地进程：1月4日，《广州市房票安置实施方案》经市政府常务会议审议通过；同日，深圳发布《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》(征求意见稿)，加快推动城中村改造；3）两部门发布金融支持住房租赁市场发展意见，旨在推动住房租赁供给侧发展：1月5日，《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（银发〔2024〕2号）》发布，共17条措施。
1月2日，中国人民银行公布数据显示，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。上一次抵押补充贷款出现净新增还是在2023年2月。
回顾历史投放情况，PSL共有三轮投放周期。第一轮是2015年-2019年“棚户区改造”期间；第二轮是2022年9月-11月；本轮单月投放3500亿元，从潘功胜的表述来看，或主要用于“三大工程”。从投放背景来看，PSL投放一般始于地产需求萎缩，新增社融较弱的背景下，通过释放长期、低利率的资金，定向滴灌至地产、基建等领域，推动新增社融企稳回升，地产销售进一步回暖。
市场表现方面，在每轮PSL开启投放的一个月内，从风格表现来看，大盘风格相对占优，地产、建筑、银行等行业的表现相对较好。随着后续PSL投放增多，形成实物工作量，叠加货币政策端配合持续释放流动性，A股有望开启上行周期。此外，随着流动性持续宽松，市场风险偏好有望持续上升，TMT等成长板块表现有望占优。综上，建议关注后续PSL的投放力度，若力度较大，A股有望开启新一轮上行周期。从风格表现上来看，大盘风格有望短期内占优，随着市场风险偏好改善，成长板块有望迎来机会。
1月4日，《广州市房票安置实施方案》经市政府常务会议审议通过，次日，荔湾区土地开发中心落地全市第一批“房票安置”。同日，深圳发布《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）。城中村建设正在提速。
广州为首个落地“房票安置”的一线城市。10月24日，《广州市城市更新专项规划（2021-2035年）》《广州市城中村改造专项规划（2021-2035年）》经第四届广州市规划委员会地区规划专业委员会第十四次会议审议通过。《专项规划》提出，优化成本核算与征拆标准，探索房票安置政策机制，拓宽城中村改造资金支持渠道等策略，破解城中村改造难题，提升改造效率。据《中国新闻周刊》，广州成为首个明确提出“探索房票安置政策机制”的一线城市。本次《广州市房票安置实施方案》审议通过以及第一批房票安置成功落地后，广州成为首个落地房票安置的一线城市。广州率先落地房票安置，在有助于化解地产库存的同时，有望带来示范效应，后续其他一二线城市有望进一步跟进，助力化解存量地产库存，并进一步提振地产市场。
深圳发布城中村改造意见，跟进广州2/3通过率。一线城市中，继广州后，深圳发布城中村改造意见。具体来看，主要有三个亮点：1）划分四类优先纳入拆除新建范围内的情况：位于国民经济和社会发展规划、国土空间规划、各类专项规划等确定的重点功能片区、重点发展组团、轨道枢纽地区的、位于国家、省、市等各级重大民生项目、重大基础设施范围的、位于20大先进制造业园区、重大产业项目范围的、存在公共卫生安全风险大、房屋安全和消防安全隐患；2）明确整治提升（含拆整结合）类项目中，局部拆建的，拆除用地面积占比不超30%；3）跟进广州2/3通过率，在意愿征集上，拆除新建类城中村改造项目需经物业权利人2/3以上同意，并经原农村集体经济组织继受单位同意后方可实施。
综上，广深接连发布政策，加快推进城中村改造，后续其他主要城市有望跟进。2/3的通过率或加快整体改造进程，叠加PSL放量或主要对“三大工程”给予资金支持，城中村改造体量或超过市场预期，建议持续关注。
▶ 金融支持住房租赁市场发展意见正式发布，聚焦供给端信贷需求
1月6日，央行、国家金融监督管理总局发布《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（银发〔2024〕2号）》，共17条措施加大住房租赁开发建设信贷支持。
回顾政策历程，2016年6月，国务院发布《国务院办公厅关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》。《意见》明确了税收、金融和土地等方面的一揽子扶持政策措施，多措并举，发展住房租赁市场；2021年7月，国务院发布《国务院办公厅关于加快发展保障性租赁住房的意见》印发，从5个方面明确了保障性租赁住房的基础制度；2022年1月《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》发布，明确银行业金融机构向持有保障性租赁住房项目认定书的保障性租赁住房项目发放的有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理；2023年2月，《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》，旨在支持住房租赁市场的开发建设。本次的政策为去年2月征求意见稿的正式版。
相较于征求意见稿，主要进行了三个地方的修改：1）优化租赁住房建设资本金要求，将“租赁住房建设的项目资本金比例应不低于开发项目总投资的20%”调整为“应符合国务院关于固定资产投资项目资本金制度相关要求”；2）新增对住房租赁团队购房贷款的利率要求；3）对开发建设和持有运营为统一主体的租赁住房项目，明确可以用后续经营性贷款置换项目前期的开发建设贷款。
整体来看，《意见》提出的措施，覆盖了对保障性租赁住房和市场化租赁住房的全面支持，有助于促进住房租赁市场及房地产市场的平稳健康发展，保障房建设有望提速，建议关注。
上周全球股市涨跌分化，其中公共事业、能源表现较好，工业、可选消费、信息技术表现差。能源方面，红海局势并未出现明显好转，马士基、赫伯罗特宣布继续绕行，达飞宣布上调FAK运费，推动油价上涨，拉动能源板块。
具体来看，美股涨跌参半，可选消费、信息技术领跌，医疗保健、公共事业涨幅较大。欧股涨跌参半，可选消费、信息技术领跌，医疗保健、电信服务领涨。英国股市涨少跌多，医疗保健、公共事业领涨，材料、信息技术领跌。港股涨少跌多，医疗保健、日常消费、房地产、可选消费领跌。A股涨少跌多，仅能源、公共事业上涨，日常消费、信息技术领跌。公用事业板块，政策支持叠加盈利稳定，电力板块走强。2024年财政政策总基调是积极、适度加力、提质增效，促进国民经济循环畅通；能源板块，煤炭板块盈利稳定，市场偏弱情况下高股息策略占优，石油石化板块在市场弱势下，红利策略获得资金青睐。
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，医疗保健、能源居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、可选消费公司居多。
【赫伯罗特】1月2日，赫伯罗特宣布，由于红海局势，将继续绕航至少一星期，并公布绕航船舶名单。此外，马士基“重返红海”行动也受阻。绕航的持续增加了对于运费上涨的预期，赫伯罗特股价出现反弹。
【ROCKET】在过去一周中，各机构纷纷下调ROCKET评级：富国银行将其评级从增持下调至持股观望；Keefe、Bruyette&Woods将其市场表现评级下调为表现不佳；摩根大通评级从中性下调至减持。在此利空下，ROCKET股价下挫。
（1）资本市场政策——李强：在关键核心技术攻关上实现更大突破，为国家高水平科技自立自强多作贡献（☆☆☆）
中共中央政治局常委、国务院总理李强1月2日至3日在湖北调研。在武汉，李强先后来到长江存储、华工激光公司参观生产线，深入了解闪存芯片、激光产业发展等情况。李强对企业创新发展成果表示赞许，强调要进一步发挥企业科技创新主体作用，完善产学研协同创新机制，实施更加精准的支持政策，把科研成果更多更好地转化为现实生产力。在武汉大学测绘遥感信息工程国家重点实验室，李强听取重大工程研发和成果转化情况汇报，对他们取得的成绩表示充分肯定，希望他们大力推进多场景应用，集聚整合更多创新资源，在关键核心技术攻关上实现更大突破，为国家高水平科技自立自强多作贡献。
（2）重要会议——2024年中国人民银行工作会议在京召开（☆☆☆）
2024年中国人民银行工作会议1月4日-5日在京召开，会议强调，2024年要综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。注重新增信贷均衡投放，提高存量资金使用效率，进一步优化信贷结构，确保社会融资规模全年可持续较快增长。价格上，兼顾内外均衡，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。2024年要稳妥推进重点领域金融风险防范化解。指导金融机构按照市场化、法治化原则，合理运用债务重组、置换等手段，支持融资平台债务风险化解。加强对房地产市场运行情况的监测分析。因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求，抓好“金融16条”及金融支持保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造等各项政策落实。推动化解中小金融机构风险,推动重点机构风险处置，健全具有硬约束的早期纠正机制，强化存款保险专业化、常态化风险处置职能。持续强化金融稳定保障体系。
（3）数据要素——国家数据局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划》（☆☆☆）
根据新华社报道，1月4日，国家数据局等17部门近日联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，旨在充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展。行动计划强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4方面基本原则，明确了到2026年底的工作目标。行动计划选取工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳等12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。下一步，国家数据局将会同有关部门，加强组织领导，开展试点工作，推动以赛促用，加强资金支持，加强宣传推广，确保各项工作落到实处。
（4）经济数据——国家统计局：12月制造业PMI为49.0% 非制造业PMI为50.4%（☆☆☆）
国家统计局数据显示，12月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。12月份，非制造业商务活动指数为50.4%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，表明非制造业扩张有所加快。从重点行业看，高技术制造业和装备制造业PMI分别为50.3%和50.2%，高于制造业总体水平，继续保持扩张；消费品行业PMI为49.4%，景气水平有所回落；高耗能行业PMI为47.4%，低于制造业总体水平1.6个百分点，景气水平偏低。
（5）新能源汽车——发改委等四部门：加强新能源汽车与电网融合互动（☆☆☆）
四部门发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见，提出到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展车网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。到2030年，我国车网互动技术标准体系基本建成，市场机制更加完善，车网互动实现规模化应用，智能有序充电全面推广，新能源汽车成为电化学储能体系的重要组成部分，力争为电力系统提供千万千瓦级的双向灵活性调节能力。
（6）基建——央行重启投放PSL，有助巩固一季度经济回升基础（☆☆☆）
2024年1月2日，据央行货币政策司公布的消息，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。这是自2022年11月净新增抵押补充贷款3675亿元后，央行时隔一年再度大规模重启PSL。PSL于2014年创设，是中国人民银行的结构性货币政策之一。据公开资料显示，PSL的主要功能是支持国民经济重点领域、薄弱环节和社会事业发展而对金融机构提供的期限较长的大额融资。PSL主要服务于棚户区改造、地下管廊建设、重大水利工程、“走出去”等重点领域。
（7）互联网——十一部门开展“信号升格”专项行动，实现4G和5G信号显著增强（☆☆☆）
工业和信息化部等十一部门发布关于开展“信号升格”专项行动的通知。到2025年底，超过12万个重点场所实现移动网络深度覆盖、3万公里铁路和50万公里公路、200条地铁线路实现移动网络连续覆盖。5G网络覆盖深度和广度持续完善，5G流量占比显著提升。移动网络下行均值接入速率不低于220Mbps，上行均值接入速率不低于45Mbps，卡顿、时延等主要业务指标全面优化，移动网络达标速率占比不低于95%（即95%情形下达到相关速率标准要求）。
（8）新能源汽车——赛力斯集团与华为数字能源签署全面战略合作协议（☆☆☆）
根据财联社1月4日报道，赛力斯集团1月4日与华为数字能源在深圳签署全面战略合作协议。双方将在新能源汽车智能电动部件产品、新能源汽车平台技术开发与应用、新能源汽车充电网络建设与运营、新能源汽车国际化等领域展开全面战略合作。在此基础上，双方将联合打造有竞争力、追求极致用户体验的产品，共建产业生态，共同推动新能源汽车产业的高质量发展。
（9）汽车——乘联会：预估12月乘用车市场零售236.1万辆，同比增长9%（☆☆☆）
根据财联社1月4日报道，据乘联会初步预估，12月乘用车市场零售236.1万辆，同比增长9%，环比增长14%，今年以来累计零售2170.6万辆，同比增长6%；全国乘用车厂商批发279.6万辆，同比增长24%，环比增长10%，今年以来累计批发2561.1万辆，同比增长10%。。
（10）磷资源——工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》（☆☆）
2023年12月29日，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严格控制磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，引导企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。扩大湿法净化磷酸及黄磷精深加工生产能力，延伸发展功能性磷酸盐等高附加值磷化学品，推动产业发展方式由规模扩张向精细化、专用化、系列化的服务型制造转变。《方案》提出，到2026年，磷资源可持续保障能力明显增强，磷化工自主创新能力、绿色安全水平稳步提升，高端磷化学品供给能力大幅提高，区域优势互补和联动发展能力不断增强，产业链供应链韧性和安全水平更加稳固。
（11）医药——国内首个且唯一RSV预防手段获批上市（☆☆）
根据财联社1月2日报道，从赛诺菲方面获悉，我国首个针对所有婴儿的呼吸道合胞病毒（RSV）预防手段乐唯初®（尼塞韦单抗注射液）获得中国国家药品监督管理局批准上市，用于即将进入或出生在第一个合胞病毒感染季的新生儿和婴儿预防合胞病毒引起的下呼吸道感染，填补了中国在呼吸道合胞病毒预防领域的空白。尼塞韦单抗预计将于2024-2025年RSV感染季在中国上市。小财注：此前，美疾控推荐RSV预防手段Beyfortus纳入儿童和青少年免疫规划。
（12）传媒——国内首部虚拟制片短剧在抖音上线（☆☆）
根据财联社1月4日报道，国内首部虚拟制片短剧《柒两人生》于1月3日晚7点在抖音上线。民生证券今日研报指出，上线1小时点赞量2.8万。截至1月3日晚上8点，《柒两人生》官方号粉丝达299万。据了解，“虚拟制片”此前主要应用于大制作的电影、长剧之中，《柒两人生》是首次将其引入短剧领域。
（1）经济数据——美国12月非农就业人数增加21.6万人，明显超出预期（☆☆☆）
根据财联社1月5日报道，美国12月非农就业人数增加21.6万人，预估为增加17.5万人，前值为增加19.9万人。美国12月平均时薪同比增长4.1%，预估增长3.9%。私营部门非农就业人数增加16.4万人，前一个月为增加13.6万人; 预估为增加13万人。美国12月非农就业人数增速加快，工资涨幅超预期，削弱了美联储3月降息的可能性。12月的数据为劳动力市场表现坚挺的一年画上了句号，就业的坚韧也是消费支出持坚的主要引擎。经济的健康表现在2023年令许多经济学家感到惊讶，促使许多人重新评估此前的衰退预期。就业报告公布后，交易员对美联储3月降息概率的预期降至50%左右，美债收益率攀升，美国股指期货走低。期货市场价格显示，美联储年内料降息大约135个基点，本周早些时候为超过150个基点。“整体来看，稳健的劳动力市场正在逐步降温，”嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones表示。“但平均时薪的上升可能令美联储比市场预期的在更长时间内保持政策不变。”
（2）存储——三星电子、美光等存储器大厂正规划今年第一季将DRAM价格调涨15%-20%（☆☆☆）
据台湾电子时报1月3日报道，存储器模块业者传出，三星电子、美光等存储器大厂，正规划今年第一季将DRAM价格调涨15%-20%，从1月起执行，借此催促客户提前规划未来使用需求量。已有厂商透露收到三星的涨价预告。业界人士称，上游原厂涨价焦点将从NAND转移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波调涨重点，以加速改善营运亏损。至于DDR3，其产能及需求相对稳定，预计涨幅相对平缓。业界预期，随着上游原厂酝酿提价DRAM，多家存储器模块业者各自收到风声启动备货，预计供货给OEM厂的合约价可望延后一个季度跟进，即二季度起将全面反映DRAM涨势。
（3）航运——马士基“重返红海”计划生变，舱位紧张集运运价或再上涨（☆☆☆）
根据财联社1月3日报道，“重返红海”计划又生变，班轮公司再调运价加剧市场情绪。财联社记者了解到，部分货物开始向中欧班列转移，但业内称增幅尚未达到预期。当地时间1月2日，马士基宣布继续暂停红海运输。这意味着班轮公司复航红海计划推进受阻。马士基方面告诉财联社记者，此前宣布复航红海的船只后续是否绕航待定论。同日，赫伯罗特（HPGLY.OTC）宣布，将继续绕航至少一星期，并公布绕航船舶名单；达飞（CMA CGM）则公告自1月15日起上调FAK运费，目前亚洲至地中海地区运价在6000美元/FEU-6300美元/FEU，较1月1日上调至多100%，但此前的复航红海计划尚未有变动。
（4）资本市场政策——美联储会议纪要：美联储官员认为政策将在一段时间内保持限制性（☆☆☆）
根据财联社1月4日报道，美联储会议纪要显示，美联储官员认为政策将在一段时间内保持限制性；官员们认为政策利率可能处于或接近峰值；几位与会者表示利率在峰值的停留时间可能比预期的要长；与会者指出过度限制性立场给经济带来下行风险；许多与会者表示金融环境宽松可能带来挑战；与会者认为通胀上行风险已减弱；官员们讨论了何时给出调整资产负债表政策的信号。
（5）人工智能——OpenAI下周将推出聊天机器人商店（☆☆☆）
根据财联社1月5日报道，OpenAI的开发者备忘录显示，该公司计划在下周推出其“聊天机器人商店（Chatbot Store）”。该商店将允许AI模型开发者的客户共享和销售针对不同用途定制的基于OpenAI技术的聊天机器人。聊天机器人商店最初计划于去年11月份开放，但由于某些原因推迟了发布时间。
（6）机器人——斯坦福炒菜机器人火爆出圈，成本22万元人民币（☆☆☆）
根据万得通讯社报道，1月4日，斯坦福华人团队的炒菜机器人火爆出圈。仅用50个演示，就能让机器人完成各种复杂任务。最重要的是，机器人成本仅为32000美元（约22万元人民币），项目全部开源。这个机器人名为Mobile ALOHA，演示滑蛋虾仁、干贝烧鸡、蚝油生菜等中式菜肴。这个由斯坦福三人团队研发的全新移动机器人Mobile ALOHA，可以通过模仿学习，执行各种复杂的任务。它不仅可以自主操作，还可以支持全身远程操控。
（7）汽车——特斯拉：2023年全年车辆交付同比增长38% 达到181万辆（☆☆☆）
根据财联社1月2日报道，特斯拉2023年第四季度汽车交付量为484,507辆，市场预计为483,173辆。2023年全年车辆交付同比增长38%，达到181万辆，而产量同比增长35%，达到185万辆。
（8）半导体芯片——高通发布MR头戴设备芯片XR2+ Gen 2（☆☆☆）
北京时间1月4日，芯片巨头高通宣布推出骁龙XR2+ Gen 2芯片，这也将成为各大消费电子巨头挑战苹果的最新利器。作为这款芯片的前身，高通去年9月才刚刚发布XR2 Gen 2芯片，并用在同期上市的Meta Quest 3上。这款芯片将提供更强劲的性能。高通强调称，XR2+ Gen 2芯片能够在90Hz刷新率的前提下，支持单眼4.3K分辨率。横向对比，Meta Quest 3支持的是单眼3K分辨率。而苹果宣传Vision Pro的措辞则是“单眼分辨率超过4K电视”。高通也表示，三星和谷歌将利用这款新的芯片推出“领先的XR设备体验”。值得一提的是，高通与谷歌的合作，也意味着安卓生态系统将能充分发挥最新头显芯片的实力，将会有更多的消费电子厂商能够向高端MR/VR市场进军。
（9）半导体芯片——首个石墨烯制成的功能半导体问世（☆☆☆）
根据财联社1月4日报道，日前，美国佐治亚理工学院研究人员创造了世界上第一个由石墨烯制成的功能半导体。研究团队使用特殊熔炉在碳化硅晶圆上生长石墨烯时取得了突破。他们生产了外延石墨烯，这是在碳化硅晶面上生长的单层。研究发现，当制造得当时，外延石墨烯会与碳化硅发生化学键合，并开始表现出半导体特性。测量表明，他们的石墨烯半导体的迁移率是硅的10倍。该项突破为开发全新电子产品打开了大门。研究发表在《自然》杂志上。
（10）传媒——OpenAI正在与数十家出版商谈合作，以获得他们的文章授权（☆☆☆）
根据财联社1月5日报道，随着OpenAI的生成式人工智能工具ChatGPT热度持续，关于该工具训练材料来源的知识产权问题也面临更多关注。美东时间1月4日，OpenAI表示，它正在与数十家出版商谈判，以获得他们的文章授权。不过据外媒报道，最近与OpenAI进行谈判的两名媒体公司高管表示，OpenAI仅仅愿意向部分媒体公司提供每年100万至500万美元的授权费用。即使对小型出版商来说，这也是一个很小的数字，可能会让OpenAI很难达成协议。相比之下，最近试图在生成式人工智能领域赶上OpenAI的苹果，也在试图与出版商达成协议，以使用它们的内容。而且，苹果给出的资金条件要丰厚的多。
（11）消费电子——微软改变PC键盘，将新增人工智能键（☆☆）
根据财联社1月4日报道，微软宣布将Copilot键引入Windows 11电脑。微软称，在新的一年里，将迎来一个重大转变，即走向更加个人化和智能化的计算未来，人工智能将从系统、芯片到硬件无缝融入Windows。
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