今天小盘股跌爆了，中证2000跌了6.2%，中证1000跌了5.77%，中证500跌了4.7%。 这几个指数去年表现颇为顽强，甚至中证2000去年还涨了5%，以至于当时有数量不少的读者在评论席留言说只要风格买对了，挣钱也不是很难。 转过年这三个指数分别跌了15%、15%、12%，成为空军主杀的对象，只能说倾巢之下没有好卵，很多人说过完年这半个月亏的比去年一年还多，这种情况大概率和你的持仓风格多以小盘股为主有关。
之所以会出现这种情况有多种原因，但当下最直接的原因大概就是雪球期权的密集敲入。我最近的夜报大概已经提过四五次雪球期权的事，这是一种场外期权，对赌的是中证500和中证1000的波动率。详细解释回看1月9日文章《雪球期权》。
雪球期权的背后是期权发行方做的对冲操作，具体逻辑我不说了，我只说市场效果，就是越跌到敲入区域附近，就会加速下跌，有类似于熔断的虹吸效果。
中证500的密集敲入区域是4800-5200，今天收盘4780点，基本上主力部队都敲进去了。 中证1000的密集敲入区域是4700-5200，今天收盘5000点，正好是虎入羊群杀杀杀的阶段，明天收盘如果再来个3-5%的跌幅就一个都跑不了。
这两类雪球的市场存续规模大概在2500亿左右，这笔钱说大也不大，但在眼下这个市场环境里已经足以引发剧烈波动。今天还有市场八卦说女艺人江疏影买了几千万的雪球，也被敲进去了，我也好奇为什么一个女演员会买这么复杂的结构产品，可能当初给她推荐的销售把雪球说成是低风险高收益的理财了吧。
雪球的密集敲入还有一个后果，就是股指期货发生了踩踏，这些被敲入的资金需要做空来对冲，结果开的空单过多，多单接不住，被砸出了很深的坑。 ic今天平均跌了7%以上，im今天平均跌幅9%，远月的2409合约甚至被砸跌停。我今天账面亏了接近200，不过有小一半是贴水，后面能补回来，但免不了要补充保证金。 其实这个时候如果要抄底，抄底ic和im的性价比会很高，比如3月份的合约，贴水年化已经接近30%了。但这个带血的筹码我也不敢去捡，因为a股现在已经出现恐慌踩踏，后续会不会有系统性连锁爆仓不好说，这钱谁胆子大谁去挣。
……
1、今天上午公布了最新一期的LPR，依然没有下降，导致市场的预期落空了。这和今天的下跌应该有一些关系，但也不至于引发这么惨烈的下跌，所以市场信心崩溃还是大跌的主因。
2、今天大兄弟其实依然在按部就班的干活，几个沪深300的etf依然有明显的资金护盘，规模不小于上周的日均，所以几大指数里沪深300的表现是最好的。但一两百亿的买盘也扛不住市场集体恐慌的宣泄，我刚才默默估算了一下，要兜住今天全市场的抛盘，起码得800-1000亿。 “买不完，根本买不完！😩” 3、外资今天净买入10亿，没有参与砸盘，所以是国内资金多杀多造成的。今天我妈还问我，到底是谁在国内搞坏股市，她整天看各类茧房新闻，我和她说点房外的还老和我反驳。在中国谁还能比大兄弟有钱呢，和大兄弟对着砸还把大盘砸成这样的，除了信心崩溃的市场外（也就是千千万万的股民）还能有谁。 
这张图你们可以点击放大看，下午收盘后我坐在电脑前真的倍感沮丧，现在比2018年那一波难受多了，因为只有我们在暴跌，而你在各个媒体上看不到真实的报道，能看到的都是各种南辕北辙的安抚和自说自话的乐观。 有病的不止a股，还有很多人。 今晚就这些，我提前发，明天我要去一趟上海办事。
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发表于 2024-1-23 10:22
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