干分红！

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昨天平安银行披露年报了，全年营收同比减少8.4%，归母净利润同比增长2.1%，资产扩张节奏放缓，从利润表上看这个状态肯定是不太好的，但是今天股价却涨了4%，核心是公司股利支付率的变化。

过去这些年，平安银行的股利支付率一直都在10%-15%之间，这是因为公司之前的目标是成长，而且银行的成长是需要不断扩大贷款业务的，所以手上的资本金都是非常重要的生产要素，不拿出来分红也正常。

但当下看整个银行的行业状态并不好，息差已经很低了，而且贷款萎靡，企业扩表的动力并不足。所以从经营的角度上看，不如直接提高股利支付率，把利润多回馈点给股东好了。

而且从行业水平上看，30%的股利支付率是平均水平，之前平安银行一直处于行业极低的位置，这次是回归而已。

不过股利支付率提升到30%以后，公司的股息率直接抬升到了7%，直接比A股的四大行都高了，性价比直接飙升。这就是我们之前说过今年年报一定要关注的重点，股息率抬升一个台阶导致的重新定价。

平安银行提升股利支付率我感觉可能只是一个开始，回归到行业平均状态不算是进攻的号角。如果后续能看到有某个大行，把股利支付率从25%-30%的水平直接提到40%，那估计就是进攻的信号了。

银行板块大家一直不待见，但估计去年丁昶老师的“多银行多纳指”策略大家已经感受到有多强了。这次银行的年报可能会有比较大的变化，贝塔就看银行ETF天弘（515290）吧，这里回落了一段以后值得重点跟起来了。

另外今天盘后会里连发了好几个文件，其中关于分红的部分描述还是挺多的，这些措施实施下来确实能够改善A股整个分红的状态。

对分红采取强约束措施，对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司，通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示（ST）等方式加强监管约束。

多措并举提高股息率，督促不分红或分红偏少的公司提高分红水平，督促财务投资较多的公司提高分红比例。

另外还有几个方面也有提及，比如研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系；综合考虑二级市场承受能力，实施新股发行逆周期调节；加快引入各类中长期资金。

这一届的动作确实非常清晰，能执行下来对市场是极大的长期利好。过去这3年困难时期咱都挺过来了，往后看一定要保持信心啊，机会还是有挺多的。

1、市场今天状态比较好，各大指数都收红，个股层面超过4100家上涨的，中证1000指数创下收盘新高，小市值的赚钱效应似乎又回来了些。

流动性层面，全市场成交额9500亿，相比昨天缩量了600亿，流动性中枢略有下行，但状态还可以。今天买入的力量主要是北上，由于富时罗素的调整，所以全天流入了103亿，连续6天净流入了。

板块层面，有色今天表现非常强，铜继续带领整个板块突突。LME铜突破9000大关，商品价格走出了趋势，这一波是市场要去定价供给缺口的预期了。

而且从国内冶炼厂的情况上看，这周三据说大型铜冶炼厂在会议上同意削减一些亏损工厂的产量，这会进一步压缩短期铜的供给。有色金属和黑色商品是不太一样的，全球需求对于铜的影响更大一些，东南亚和印度是增速非常快的地区，这块逻辑确实比较顺。

AI方向下午又突突起来了，市场交易的是下周英伟达的会议。细分上看液冷、机器人和通信是大家比较看好的方向，前几天对这块聊得比较多，这里逻辑普及以后就跟着图走吧。

另外回收方向今天也有一些异动，这是设备更新和以旧换新的支线方向了。不过这块的生意很大程度还是得靠补贴才能盈利，基本面上要注意好。

市场调整了3天以后今天又站起来，不得不说这轮市场确实很硬。指数上看上证这里是在蓄势突破下降趋势，如果能成功突破，技术上会再次打开空间。

结构上，这里真算是百花齐放，科技、红利、周期都有机会。但成交额没有持续上行之前轮动是比较大概率的情况，交易上还是得注意好节奏的。

2、中证指数有限公司正式发布中证800红利指数和中证1000红利指数。以前红利率指数的样本都比较少，现在多了800和1000以后，整个数量就变多了。随着中证指数的出台，后续基金公司会配套推出相应的ETF，可以预见今年红利资产会有不少增量资金支持。

3、今年前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元。社融的数值大家都有预期，所以这个数字出来大伙也不太意外了。当下看这并不是主要矛盾，复苏还需要更多的耐心。

4、证监会明确禁止限售股转融通出借。转融通的漏洞这回算是完全堵上了，限售股原本就不应该在市场上流通，即使是流通股后续也需要T+1，这对于市场市内交易而言是更为利好的，今年做交易的投资人应该会感觉更舒服一些。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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