主题投资方面，聚焦飞行汽车、无人货运、数字基建三大细分赛道。政策方面，当前发展低空经济亟需空域管理改革进一步推进，有待政策加大支持力度。中观数据方面，全球AI网站访问量稳定增长，手机端APP全球和国内下载量排名前四相同；国产新能源汽车销量整体上升，问界、零跑表现亮眼；风电新增装机同比增速回落，电网和电源建设稳步开展。
【产业趋势和主题投资专题】政府密集出台低空经济政策，聚焦飞行汽车、无人货运、数字基建三大细分赛道。投资机会一：飞行汽车，eVTOL技术拥有低噪音、低成本、高资源利用率等优势，多家制造业纷纷布局飞行汽车行业，推动飞行汽车民用化、商业化进程，加速低空经济产业发展。投资机会二：无人货运，“低空经济+物流” 是目前商业应用最广泛的场景，多家物流公司纷纷布局无人机物流领域，部分外卖平台也在尝试使用无人机配送模式。投资机会三：数字基建，基于通信感知一体化技术，依托蜂窝移动通信网络等基础设施，构建通信、感知、智算一体化的低空网络，解决低空经济发展痛点，助力低空经济快速发展。
【政策专题】发展低空经济需要哪些政策支持？随着发展低空经济的战略意义不断提高。从管理政策来讲，当前发展低空经济亟需空域管理改革进一步推进，以简化航线开设等方面的审批流程，盘活低空空域。从支持政策来讲，我国低空经济的发展还处在较为早期的阶段，有待政策加大支持力度，发挥体制性优质，助力行业发展。
【中观数据跟踪】AI+：3月全球AI产品（包含Web 跟 APP）榜排名前十的有9家访问量上涨，其中ChatGPT访问量上涨9.04%，New Bing访问量上涨11.42%，Canva Text to Image上涨8.11%，国内AI产品榜排名前十访问量全部上涨。从手机端AI应用看，3月全球和国内下载量排名前四均为百度网盘、美图秀秀、豆包和讯飞星火。电动车：3月国产新能源销量整体上升，环比上升93.20%，问界、零跑同比大涨。2月动力电池装机环比下滑，充电桩保有量稳步上行。3月以来，锂电材料价格整体维持稳定。光伏：光伏1-2月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，3月光伏上游产业链环节价格普遍下跌。风电：风电新增装机同比增速回落，出口同比由正转负。绿电：12月太阳能发电同比增速回落，12月风电发电同比增幅缩小。储能：储能规模不断提升。截至2023年第三季度，我国电化学储能累计装机25.05GW，同比高增279.5%，抽水蓄能累计装机49GW。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量累计同比上行。半导体：1月我国半导体销量同比持续增长，1月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比大增61.35%，12月集成电路产量同比增长34%。工业自动化：12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正。白酒：1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，2月酒类线上销售额同比大增至121.8%。
【风险提示】政策理解不全面、政策落地不及预期、产业发展不及预期、宏观经济波动
中央密集出台低空经济政策，产业定位不断提升。2021年2月，中共中央、国务院印发的《国家综合立体交通网规划纲要》提出，“发展交通运输平台经济、枢纽经济、通道经济、低空经济”，首次将“低空经济”写入国家级规划。2023年，中国民用航空局发布了《国家空域基础分类方法》，将空域划分为A、B、C、D、E、G、W等7类，其中，A、B、C、D、E五类为管制空域，G、W两类为非管制空域，标志着低空经济产业发展进一步规范化。2023年12月，中央经济工作会议提出，“打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业”；2024年，国务院政府工作报告中再次提出，“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等增长引擎”，低空经济产业地位不断提升。
地方政府响应中央号召，支持低空经济发展。2024年1月，继中央经济工作会议将低空经济列为战略性新兴产业后，各省市政府部门积极响应中央号召，在政府工作报告中提出要发展“低空经济”的战略规划。从当前各地对低空经济的专项支持政策印发情况来看，广东省、安徽省、江苏省走在前列。从具体城市来看，深圳市的支持力度最大，专项政策最多。2024年2月1日，《深圳经济特区低空经济产业促进条例》开始施行，提出了关于低空经济的产业支持和技术创新发展路径。在低空经济产业链的中游产品中，相较于直升机和无人机，eVTOL（无人驾驶载人电动垂直起降飞行器）在安全性、智能性、经济性和环保性等方面具有显著优势，可在低空快速流动、灵活作业，满足应用领域的不同需求。
低空经济应用领域广泛，满足不同场景不同用户需求。在我国，低空经济被定义为在垂直高度1000米以下、根据实际需要延伸至不超过3000米的低空空域范围内，以民用有人驾驶和无人驾驶航空器为主，以载人、载货及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态。从政府端来说，低空经济的应用场景包括国土资源勘查、工程测绘、农林植保、环境监测等城市管理服务，应急处置、医疗救护、消防救援、安全巡检等城市公共服务，以及公务飞行、商务飞行、空中通勤、城际飞行等城市交通服务。从企业端来说，“低空经济+物流”是目前商业应用最广泛的场景，顺丰、邮政等物流公司纷纷布局无人机物流领域，饿了么、美团等外卖平台也在尝试使用无人机配送模式。从个人端来说，低空文化园区、低空消费小镇、低空飞行营地等旅游场景对游客有着巨大的吸引力，同时，低空经济景区还可以向各种消费群体提供飞行培训、低空运动、空中表演等不同类型的消费性航空活动。
低空经济规模迅速扩张，市场增长前景广阔。低空经济主要分为“低空基础设施——低空飞行器制造——低空运营服务——低空飞行保障”四个板块。其中，低空基础设施包括地面保障基础设施和低空新型基础设施，低空飞行器制造包括材料及元器件和关键系统及零部件，低空运营服务包括运营场景和飞行服务，最后是低空飞行保障部分。受到政策驱动以及需求端提速的影响，低空经济规模迅速扩张。截至2023年底，我国通航企业达689家，在册通用航空器3173架，通用机场451个，全年作业飞行135.7万小时，近三年年均增速达到12%，无人机设计单位大概有2000家，运营企业接近20000家，国内注册无人机126.7万架，同比增长32.2%，飞行2311万小时，同比增长11.8%。根据民航局数据，到2025年，中国低空经济的市场规模预计将达到1.5万亿元，到2035年更是有望达到3.5万亿元。
基于低空经济良好的发展现状，结合未来广阔的发展前景，报告提出三大值得关注的细分赛道：1）飞行汽车：eVTOL技术拥有低噪音、低成本、高资源利用率等优势，多家制造业纷纷布局飞行汽车行业，推动飞行汽车民用化、商业化进程，加速低空经济产业发展；2）无人货运：“低空经济+物流” 是目前商业应用最广泛的场景，多家物流公司纷纷布局无人机物流领域，部分外卖平台也在尝试使用无人机配送模式；3）数字基建：基于通信感知一体化技术，依托蜂窝移动通信网络等基础设施，构建通信、感知、智算一体化的低空网络，解决低空经济发展痛点，助力低空经济快速发展。
1、飞行汽车：飞行汽车商业化逐步落地，eVTOL新技术引爆新市场
飞行汽车是一种结合了具有固定翼和螺旋桨飞行功能的交通工具，可以理解为直升机和客机的结合体。飞行汽车作为一种创新的交通工具，其核心特点在于能够进行垂直起降（VTOL），这使得它们不需要超长跑道，可以灵活地使用直升机场或任何垂直起降场进行起降，具有很高的灵活性。飞行汽车的核心为eVTOL技术，即Electric Vertical Take-Off and Landing，电动垂直起降（eVTOL）技术指的是一种能够垂直起飞和降落的电动飞行器技术，它结合了直升机的垂直起降能力和固定翼飞机的水平飞行效率，主要使用电力作为动力来源。目前飞行汽车的产品路径主要分为两大类，第一类为陆空一体式飞行汽车，这类飞行汽车设计为可以在陆地上行驶并具备飞行能力的多功能交通工具，比如小鹏汇天陆空一体式飞行汽车；第二类为电动垂直起降飞行器（eVTOL），eVTOL是专注于空中飞行的飞行器，不需要专门的跑道，可以实现垂直起降和空中悬停，不具备陆行功能，沃飞长空的eVTOL AE200就属于此类。由于eVTOL具有低噪音、零排放、高效率等特点，目前正快速发展。
作为飞行汽车的核心技术，eVTOL技术优势巨大，开启城市空中交通新象。相比传统固定翼飞机，这种靠电能提供绿色动力的飞行器具有多种优势，产业潜力巨大。1）资源利用率高。飞行汽车能够实现灵活垂直起降，不需要铺设超长跑道，占用过多资源。2）环境噪音友好。飞行汽车噪音分贝只有普通机型的一半，这使得eVTOL有潜力在社区中心上空起降盘旋。3）时间成本凸显优势。根据相关资料测算，从上海临港到虹桥交通枢纽，eVTOL需要花费的时间约20分钟，分别比出租车快4.7倍，比地铁快7.1倍。4）规模化降本。据麦肯锡预计，若eVTOL大规模采用，每可用座英里的运营成本可降低至0.5-2.5美金，远低于目前直升机每可用座英里6-8美元的运营成本。5）应用场景想象空间广阔。地面上的交通运输场景都可以复制在空中，目前能够率先商业化的场景就包括旅游观光，物流运输，医疗急救等。
适航取证是eVTOL商业化先导，多家制造业纷纷布局eVTOL。根据规定，民用航空器适航资质获取主要涉及设计批准（TC）、生产批准（PC）、适航批准（AC）三个证件。国内外已经有多家企业从事eVTOL的整机研发，赛道玩家既包括传统航空制造商，也有跨界的新能源汽车公司，如小鹏、吉利，广汽，更多的是一些初创公司，如亿航智能，Joby，Lilium、Archer等。3月22日，峰飞航空科技自主研发的V2000CG无人驾驶航空器系统获得由中国民用航空华东地区管理局（“民航华东局”）颁发的型号合格证（Type Certificate，简称“TC”），这是全球首个通过型号合格认证的吨级以上eVTOL。3月26日，小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车的飞行体（代号：X3-F）型号合格证（TC）申请正式获中国民用航空中南地区管理局受理，这标志着该型号即将进入适航审定阶段。
飞行汽车民用化、商业化，加速低空经济产业发展。3月7日，铃木汽车宣布与SkyDrive制造“飞行汽车”，将在2025年大阪世博会上投入使用。3月8日，小鹏汇天飞行汽车“旅航者X2”首次飞跃广州CBD，旅航者X2为国内首款提出申请并成功获批的有人驾驶eVTOL电动垂直起降产品。3月18日，全球首个获得适航认证的国产自主研发“空中的士”亿航EH216-S无人驾驶载人航空器上架淘宝工艺品，售价239万元。4月1日，全球峰飞航空科技（简1称“峰飞航空”）正式向日本AAM（先进空中交通）交付首架eVTOL（电动垂直起降航空器）——盛世龙，盛世龙是全球首架民用吨级eVTOL航空器的交付。
eVTOL产业链存在上游壁垒，技术基础支持应用。上游eVTOL的核心系统主要分为电池、动力系统、电子设备和飞控系统以及机体，成本比例分别为10%、40%、20%以及25%。1）动力和飞控系统是相对高壁垒的环节：电动发动机分布在飞行器不同位置，从而实现对飞行器的推进和控制，同时也要具备一定的冗余性才能保证安全。飞行器在技术上需要做到能够安全垂直降落、水平飞行，以及这两种飞行模式的平稳切换，国内仍需要克服这两块的技术短板，目前仍以军工单位、研究所及高校等传统供应商为主。2）材料端主机厂对电池和机身材质有更高的要求：飞行汽车能飞得多远取决于续航里程和充电速度，所以eVTOL在电池能量密度，充放电功率以及循环寿命三方面的标准要远高于电动汽车，国内在这方面技术基础已经非常成熟。3）在机身方面，eVTOL有多旋翼型、复合型、矢量推动等不同机型设计，复杂程度对机身重量和续航里程有一定影响，通常应用碳纤维来减轻重量，提供更加安静的飞行体验。
顶层设计加速eVTOL商业化，eVTOL下游将触及更多应用领域。截至2023年，共有16个省份将“低空经济”“eVTOL”等相关内容写入了政府工作报告，其中四川、海南、湖南、江西、安徽成为全国首批低空空域管理改革试点省份。今年3月初，四川自贡市政府同专门从eVTOL生产研发的沃兰特航空合作布局产能基地，计划实现年产300架eVTOL。更有订单已经落地，合肥市政府计划向另一家科技企业——亿航智能采购不少于100架eVTOL。根据罗兰贝格估计，到2030全球投入商业运营的eVTOL数量将达5千架，2050年达16万架。摩根士丹利预测，到2050年，未来城市空中交通（UAM）可触达的全球市场规模将达9万亿美元，中国的潜在市场规模将达到2.1万亿美元。受益于UAM公众接受度提高、技术迭代升级等因素，Precedence Research预计到2032年去啊牛eVTOL市场规模将达到358亿美元左右，2022-2032年十年复合增长率为12.4%。随着更多顶层设计，产业化、商用化等标志性事件陆续出现，eVTOL将触及更多应用领域。eVTOL的潜在应用场景非常广泛，展现了其在未来交通、物流、旅游、公共服务等多个领域的广泛应用前景。
2、无人货运：“低空经济+无人机”迎来风口，无人货运重塑快递未来
政策产业双重催化，“低空经济+无人机”迎来风口。继1月1日施行《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》、1月3日公布《民用无人驾驶航空器运行安全管理规则》后，3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2027年，实现以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；到2030年，实现“干-支-末”无人机配送网络，形成万亿级市场规模。3月22日，峰飞航空科技自主研发的V2000CG无人驾驶航空器系统获得由中国民用航空华东地区管理局颁发的型号合格证（Type Certificate），这是全球首款通过型号合格认证的吨级以上eVTOL（电动垂直起降）航空器。在取证仪式上，中通快递集团副总裁金任群和峰飞航空科技董事长田瑜进行了购机协议签约，首批采购数量共计30架。
无人机被称为"空中机器人"，是利用无线电遥控设备和自备程序控制装置操纵的不载人飞机，包括无人直升机、固定翼机、多旋翼飞行器、无人飞艇、无人伞翼机等。按不同使用领域来划分，无人机可分为军用、民用和消费级三大类。按气动布局分类，无人机主要构型分为固定翼无人机、多旋翼无人机、无人直升机、垂直起降固定翼无人机。由于垂直起降固定翼无人机（VTOL）具有起降便捷、航时长等特点，具有应用优势，在工业无人机市场中的保有量逐渐增多，市场份额逐渐提高，已成为工业无人机的主要布局形式之一。近年来无人机飞行活动在我国发展呈现良好上升态势，3月29日中国民航局新闻发布会公布数据显示，截至2023年底，国内现有实名登记的无人机126.7万架，同比2022年增加32.2%，持无人机操控员执照19.4万人；2023年，我国民用无人机累计飞行2311万小时，同比增幅11.8%。民用无人机已在农林牧渔和娱乐航拍领域率先实现行业普及，物流配送业务已延伸到城市商圈与社区，电动垂直起降机型的适航审定工作也正在稳步推进，低空经济+物流的应用前景被社会普遍看好。
▶固定翼无人机为机翼固定不变，靠流过机翼的风提供升力。其采用滑跑或弹射起飞，伞降或滑跑着陆，对场地有一定要求。一般固定翼无人机系统主要由五部分组成：机体结构、航电系统、动力系统、起降系统和地面控制站。固定翼无人机续航时间长、飞行效率高、载荷大；巡航距离、载重等指标明显高于多旋翼无人机。
▶多旋翼无人机是民用无人机中最常见的一种。基本结构一般由机架、动力装置和飞控等组成。多旋翼无人机一般具有三个及以上的旋翼轴，常见有四轴、六轴、八轴；机械结构非常简单，动力系统只需要电机直接连桨就行。优点是可折叠、垂直起降、可悬停、对场地要求低；缺点是续航时间较短，载荷小。
▶无人直升机为依靠动力系统驱动一个或多个旋翼产生升力和推进力，实现垂直起落及悬停、前飞、后飞、定点回转等可控飞行的无人机。其具有可垂直起降、可悬停、操作灵活、可任意方向飞翔等特点，但结构复杂，故障率较高。与固定翼无人机相比，无人直升机飞行速度较低、油耗高、载荷小、航程及续航时间短。
▶垂直起降固定翼无人机目前皆为旋翼类，解决了固定翼无人机起降对场地的要求和多旋翼续航短、速度慢、飞行高度较低的问题。垂起因其续航时间长、活动半径大，主要应用于交通监管、物流运输、大面积测绘测绘等，应用前景非常广阔。
▶倾转旋翼飞行器结合了直升机和固定翼飞机的特点，既有旋翼又有固定翼，旋翼可以在垂直位置和水平位置之间相互转换。这种飞行器兼具直升机垂直/短距起降和固定翼飞机高速巡航的优点。但由于研制技术复杂、保密程度高，目前仅个别国家研制并试飞完成了相关机型，取得适航证。美国的贝尔公司在倾转旋翼飞行器具有垄断性技术优势，其研发典型倾转旋翼飞行器包括V-22“鱼鹰”（全球第一款列装的倾转旋翼机）、V-280“勇气”、“鹰眼”无人机、V-247“警惕”无人机，以及和意大利莱昂纳多公司合作的AW-609运输机。
无人机物流产业链覆盖范围广，带动效应显著。
无人机产业链上游主要涵盖了无人机的设计、研发和原材料供应。原材料方面，涉及金属材料如钢材、铝合金、钛合金等，以及复合材料，如树脂基、陶瓷基和金属基等。这一环节是无人机制造的基础，对无人机的质量和性能具有重要影响。代表性企业主要包括炼石航空、宝钛股份、中国航天、泰和新材、会通股份、银禧科技等。
中游包括无人机系统的开发和制造，涵盖了两大领域：军用和民用无人机。民用无人机进一步分为消费级和工业级，根据用途的不同。在这个环节，无人机的硬件和软件系统被整合，以满足各种应用需求。无人机产业链中游飞控系统代表性企业包括威海广泰、零度智控等；动力系统代表性企业包括欣旺达、德赛电池、鹏辉能源、格瑞普、微光股份等；导航通信系统代表性企业包括易瓦特、中海达、观典防务等；机体结构件代表性企业包括中信海直、博云新材等；任务载荷系统代表性企业包括高德红外、华测导航、中海达、纵横股份、时代星光、大立科技、中信海直、赛为智能、臻迪科技等；地面系统代表性企业包括大疆、华科尔、易瓦特、华测导航、中信海直、中海达等企业。在无人机整机制造环节，民用无人机代表性企业包括大疆、极飞科技、零度智控、极翼、易瓦特、赛为智能、顺丰控股等企业；其中，航天彩虹宣称已开展无人机在民用物流相关领域的尝试工作，该公司是目前国内少数掌握中大型无人机民用技术并投入应用的企业，曾公开宣布跨界布局物流领域。
下游是无人机的无人货运具体应用领域。伴随机械化与信息化的迭代发展，智能化将牵引低空物流向更高水平层次演进，进一步提高货运效能。
▶运输服务方面，中信海直宣称未来会充分挖掘大湾区市场潜力，发挥公司立足大湾区的发展优势，发展和探索无人机、短途运输、低空游览和产业链延伸等在内的新业态领域，打造中信海直通航运输服务品牌。
▶大宗物流管理方面，中创物流宣称将无人机技术引入港口控货环节，通过对无人机的改造和软件控制，凭借自动巡航、航拍、测绘等功能，可实现大宗商品物流中的可视化管理和大宗商品货场自动计算的数字化应用。
▶接驳柜方面，智莱科技公布了有关于无人机投放接收方面与之配套设备的专利技术及相应设备生产能力；科瑞技术公司拥有由运输无人机和存储仓组成的智能配送终端(无人)设备，该产品顶部自动对开门方便无人机降落，专用货架可放置 20 个单独存取的存储仓，底架采用型钢焊接成型保证整体强度。可配置充电模块方便无人机充电；新北洋早在2018年即进行了物流智能配送设备相关的无人机接驳柜产品和相关技术的研发和储备，致力于打造智慧配送的新场景，目前暂未实现产品销售。
▶导航方面，星网宇达公司为美团无人机提供导航部件。
▶物流服务方面，邮科技积极推进与无人机相关的运营业务，拟向行业客户提供物流配送、警用巡逻、反无侦测等相关的解决方案；天虹股份与美团无人机合作的第一条航线在深圳龙华天虹购物中心落地，目前配送路线为龙购-北站壹号；顺丰控股旗下丰翼科技是国内首家获得无人机运营（试点）许可证的企业，在国内物流无人机领域占据头部地位，其无人机大湾区常态化运营取得了阶段性的突破，日均运输量超过了6000单；由韵达股份发布、专为5G+未端物流场景设计的X470无人机，于2020年8月4日在“中国民营快递之多”桐庐县村庄完成首次载货飞行。
多平台布局无人货运，低空物流重塑快递未来。现代物流联结生产与消费，高度集成并融合运输、仓储、分拨、配送、信息等服务功能，是延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑，在构建现代流通体系、促进形成强大国内市场、推动高质量发展、建设现代化经济体系中发挥着先导性、基础性、战略性作用。低空经济背景下，无人机在物流运输领域存在以下机遇：1）末端配送：适合偏远地区，小批量、高频次运输，以及紧急件、救援物资、紧急医疗用品配送。2）支线运输：用于大载重、中远距离支线货运，特别是边防哨所、海岛等边远地区的物资运输及物流中心之间的货运分拨。3月27日，珠海市快递行业协会公布消息，珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运行，目前计划用于医院紧急药械、应急救护投递领域。据悉，珠深低空快递物流航路执飞机型为顺丰速运“丰舟90型”无人机，由该公司下属无人机运营团队进行飞行控制。目前计划每天安排8到10个飞行架次，单次飞行限量为20千克；单程架次据前期试飞测算只需40分钟左右时间，比陆运转货节省一半以上时长。3）仓储巡检：使用无人机进行大型高架仓库、高架储区的检视和货物盘点，集装箱堆场、散货堆场等的物资盘点或检查巡视。2023年8月16日，DJI大疆正式发布首款民用运载无人机DJI FlyCart 30，集大载重、长航程、强信号、高智能于一身，适用于山地、岸基、乡村运输场景及各类应急场景下的物资运输。
1、数字基建：通感一体解决低空经济痛点，全国多地建设5G-A通感一体基站
通感一体兼顾通信和感知双重能力，赋能低空网络系统。2024年2月26日，2024年世界移动通信大会（MWC 2024）在西班牙巴萨罗那举办。在MWC 2024上，中国电信首席专家毕奇发布《通感一体低空网络白皮书》，并分享了中国电信及产业伙伴对低空经济与低空网络的理解。通感一体，也叫通信感知一体化，是让基站兼顾通信和感知双重能力。也就是说，基站在提供蜂窝移动通信能力的同时，叠加了类似雷达的感知功能，可对周边的无人机、汽车或轮船等物体进行探测跟踪。传统雷达技术的单站监控方式能力有限，难以发现和应对在雷达显示器上时隐时现、忽明忽暗的“低慢小”目标；摄像监控技术的监控范围有限，且受光照条件影响，难以满足远距离、全天候的监控需求。因此，需要以支撑无人机与无人机、无人机与地面之间通信的蜂窝技术为基础，结合高精度、低时延、全天候的感知技术，构建通信、感知、智算一体化的低空网络系统。
通感一体解决低空经济痛点，实现不同高度广泛应用。目前，限制低空经济规模化发展的技术原因主要有三个：1）低空通信，由于传统基站的高度限制，无法实现有效的低空通讯；2）低空感知，城市中建筑密集，卫星导航信号易受到干扰，而传统雷达的地面部署成本高昂；3）低空导航，随着低空活动频次的增加和高密度飞行的需求，导航模式需要更加数字化、精细化。通感一体化技术通过大规模天线阵列等技术实现对低空区域的网络覆盖，利用基站可组网的特性为低空提供稳定、连续、高速可靠的无缝覆盖通信网络。采用通感一体基站方式组建网络，能够确保网络及时更新、高效运行，实现更大上下行速率、更低传输时延，感知信号、通信信号、定位信号能及时与后台进行交互，实现高效调度和低空安防，低空经济的发展提供了有力支撑。此外，通感一体化技术在不同高度有着广泛的应用场景：在100米的高度，可以用于低空安防，通过实时监测和感知，保障低空飞行的安全；在300米的高度，可以用于航路保护，确保航线的清晰和安全，防止飞行冲突；在600米的高度，可以用于轨迹跟踪，精确记录飞行轨迹，为飞行管理提供详尽的数据支持。
5G-A性能全面提升，实现通感一体技术落地。5G-A（5G-Advanced / 5.5G）是 5G 向 6G 演进的关键阶段，实现了速率、时延、连接规模和能耗等方面的全面提升。5G-A的优越性主要体现在六个方面：1）速率更快，峰值速率最高可达5G的10倍；2）服务更好，客户可获得分层分级的重点业务保障，满足特定业务形态、特定客群需求的通信服务需求；3）产品更优，加速实时3D渲染、游戏内容加载、云端协同，极大提高5G新通话、云手机、云电脑等产品功能和体验；4）感知更准，通感一体推进通信网络从单一的数据传输向全面多维感知迈进，高效满足客户水、陆、空全场景感知业务需求；5）连接更广，融合新型无源物联组网技术，实现从单点通信向“超大距离、超大规模无源物联”转变，满足客户现代化资产高效管理需求；6）控制更稳，通过确定性网络保障关键数据传输的高可靠性和低时延，满足客户对精准操控、协同作业等场景的极致网络需求。
上海、深圳率先发布政策，加速5G-A通感一体基站建设。2023年10月19日，上海发布《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》，提出到2026年底，初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市。5G-A网络、万兆光网的覆盖广度和应用深度全球领先，支持“双循环”内连外通的国际网络枢纽节点能力进一步提升，成为全球网速最快、覆盖最全、时延最低的城市之一，率先迈入全球双万兆城市行列。2024年3月15日，深圳发布《深圳市极速宽带先锋城市2024年行动计划》，提出到2024年底，基本建成泛在先进、高速智能、天地一体的新型信息基础设施供给体系，实现网络供给能力和服务水平全球领先，打造世界先进、模式创新的极速宽带先锋城市。5G-A引领成为其首要任务，新增建设5G基站3000个以上，升级支持5G-A基站5000个以上；在低空经济、智慧交通等领域试点5G-A融合应用10个以上。
首批5G-A网络商用城市名单公布，杭州形成全国最大规模“通感一体”应用示范区。2024年3月28日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，公布首批100个5G-A网络商用城市名单。中国移动副总经理高同庆透露，中国移动计划年内推动产业链推出20多款5G-A终端，发展5G-A终端用户超2000万，同时将商用范围扩展至全国300多个城市，建成全球规模最大的5G-A商用网络。2024年3月30日，在浙江杭州亚运场馆区，一场全国最大规模的5G-A低空安防测试正在进行，一架无人机的航线轨迹被通感基站实时捕捉并反映在监测管理平台上。借助5G-A“通感一体”技术，杭州亚运场馆区域上空划定了电子围栏，一旦非法无人机进入，便会向管理部门上报预警并持续跟踪轨迹。值得一提的是，杭州亚运场馆区域内一个通感基站的监测距离可以达到1.5千米，能探测感知最小0.01平方米的目标，对感知目标的位置误差可以控制在1米以内。目前，杭州亚运场馆区域已经形成了全国最大规模的“通感一体”应用示范区。
全球首个5G-A智慧机场通感一体基站开通，全球首个海域5G-A通感一体技术完成验证。2024年3月24日，全球首个5G-A智慧机场通感一体基站在云南保山云瑞机场建成开通，这是5G-A通感一体技术及人工智能首次应用在智慧机场建设中。通过5G-A基站配套对接的监控平台在低空场景能实时感知和跟踪机场范围内的无人机、飞鸟、车辆和人员活动等，同时结合人工智能技术对感知到的数据进行分析处理，可以更准确识别物体和相关活动。2024年3月26日，辽宁移动与中兴通讯在大连东港十五库海域成功完成全国首个5G-A通感海域商用测试。本次测试采用了业界领先的中兴通讯5G-A通感一体化基站，该基站不仅具备传统5G通信功能，还具有雷达感知能力，可实现海上船只定位、轨迹速度识别及海上设施防碰撞预警，可有效避免海上交通事故，提高海上搜救和海洋环境监测的效率和安全性。
当前，低空经济的发展主要依赖两类政策发力：1）空域管理改革、2）有效的扶持性政策支持行业发展。具体来看，在空域管理改革层面，空域的开放和管理一直是低空经济发展的核心问题。低空经济涉及到的飞行种类繁多、空中保障服务需求较少、时间要求敏感，迫切需要一个相对宽松的空域管理环境。虽然自2010年中央军委印发《关于深化我国低空空域管理改革的意见》后，我国已开始探索低空空域开放的相关改革，但针对低空空域开放的有关法律法规仍有待进一步完善。此外，在支持政策方面，当前低空经济的发展还处在相对初级的阶段，经济性问题亟待解决。在基建设施方面，低空经济的发展需要大量的基础设施支持，包括机场、起降点、维修站、无人机管理系统等，初期投资成本高。在产品设计制造方面，无人机技术、eVTOL飞行器等新型低空经济载体的研发需要大量的研究与开发投入，且存在失败的风险。在运营成本方面，低空交通工具的维护、能源消耗、空中交通管理等均需要持续的运营成本，对于初期尚未形成规模经济的项目来说，这可能是一个重大负担。这些问题，都需要支持政策的扶持。
在支持政策方面，我们详细梳理了各地方政府工作报告中对发展低空经济的展望，以及深入分析当前低空经济的相关支持政策发现，湖南、广东、四川、安徽四地在其政府工作报告中提及低空经济的词频最高，广东描述最为详细。从各个城市的支持情况来看，深圳力度最大。从具体的政策支持细则来看，当前各地方政府对低空经济的支持细则主要在以下3个方面：1）发展基础设施建设，如通航机场、起降平台等、2）拓宽下游应用场景；3）推动企业/项目落地。
湖南、广东、四川、安徽四地在其政府工作报告中提及低空经济的次数最多，广东描述最为详细。根据我们追踪到的数据来看，2024年，共有18个地方政府将低空经济写入了政府工作报告。其中，湖南、广东、四川、安徽提及低空经济的次数最多，分别为4、4、3、2次；在行文上，广东对如何发展低空经济的描述最为详细。
从各地政府工作报告来看，低空经济的未来支持政策方向，主要有四个：1）培育无人机产业集群（四川、吉林）；2）发展通用航空，包括建设通用航空机场（山西、广东）；3）拓展文旅、城市空运等应用场景（湖南、广东、安徽）；4）发展eVTOL（四川）。
从当前各地对低空经济的专项支持政策印发情况来看，广东省、安徽省、江苏省走在前列。从具体城市来看，深圳市的支持力度最大，专项政策最多。具体来看，2022年底，《深圳市低空经济产业创新发展实施方案（2022-2025年）》率先出台，此后宝安、龙华等区积极响应，印发专项支持政策，其中《深圳市龙华区促进低空经济产业高质量发展若干措施》，推出13条举措，预计3年内拿出共计约2亿元的“真金白银”支持低空经济产业创新发展。2023年初，深圳首次将“低空经济”写入政府工作报告，提出打造低空经济中心；12月，《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》正式出台，围绕引培低空经济链上企业、鼓励技术创新、扩大低空飞行应用场景、完善产业配套环境四个方面提出20项具体支持措施，推动低空经济高质量发展；2024年新年伊始，深圳更是出台全国首部低空经济立法——《深圳经济特区低空经济产业促进条例》，从基础设施、飞行服务、产业应用、技术创新、安全管理等方面助力低空经济产业“高飞”。
从具体的政策支持细则来看，当前各地方政府对低空经济的支持细则主要在以下3个方面：1）发展基础设施建设，如通航机场、起降平台等、2）拓宽下游应用场景；3）推动企业/项目落地。
发展低空经济主要需要物理、信息两种基础设施配套。其中，物理基建方面，主要包括低空飞行所需的起降、中转、货物装卸、乘客候乘、航空器充（换）电、电池存储、飞行测试等平台。信息基建方面，主要需要建设低空飞行所需的通信、导航、监视、气象监测等系统，以及低空飞行数字化管理服务系统。
物理基建方面，各项支持政策中，主要提到了两种：1）通用航空机场、2）起降平台。
以安徽省给出的发展目标来看，安徽省计划到 2025年，建设 10个左右通用机场和150个左右临时起降场地、起降点，部分区域低空智联基础设施网初步形成。到2027年，建设20个左右通用机场和500个左右临时起降场地、起降点。
通用航空机场发展有待提速。通用航空与公共运输航空被喻为民用航空的两翼。改革开放以来，我国公共运输航空一直以两位数的增速快速发展，已成为仅次于美国的全球第二大航空运输国。相比之下，我国通用航空却发展相对缓慢。2016年，国务院办公厅发布了《关于促进通用航空业发展的指导意见》，提出到2020年，建成500个以上通用机场，基本实现地级以上城市拥有通用机场或兼顾通用航空服务的运输机场，覆盖农产品主产区、主要林区、50%以上的5A级旅游景区。自此，通用航空机场的建设开始提速。2022年4月，中央财经委员会第十一次会议召开，研究全面加强基础设施建设问题，研究党的十九大以来中央财经委员会会议决策部署落实情况。其中明确提出：“布局建设一批支线机场、通用机场和货运机场。” 通用机场建设的迫切程度持续提升。2022年，我国通用机场数量达到了399个，相比于2012年的46个，十年期间增长了8倍以上。
各地积极布局，山西、安徽进度领先。《交通运输领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》印发后，自2020年1月起，“通用机场”从中央与地方共同财政事权调整为地方财政事权。在当前化债的背景下，地方财政腾挪空间有限，通用机场的建设优先级整体应在“三保”等工作之后。但从当前各地的表态来看，山西、安徽的通用机场建设速度有望大幅提升。具体来看，山西在2024年政府工作报告中提到，要加速建设通用机场；安徽更是在支持文件中列出通用机场的建设目标。整体来看，山西、安徽通用机场的建设进度在全国中处于领先状态。
各地积极布局，山西、安徽进度领先。《交通运输领域中央与地方财政事权和支出责任划分改革方案》印发后，自2020年1月起，“通用机场”从中央与地方共同财政事权调整为地方财政事权。在当前化债的背景下，地方财政腾挪空间有限，通用机场的建设优先级整体应在“三保”等工作之后。但从当前各地的表态来看，山西、安徽的通用机场建设速度有望大幅提升。具体来看，山西在2024年政府工作报告中提到，要加速建设通用机场；安徽更是在支持文件中列出通用机场的建设目标。整体来看，山西、安徽通用机场的建设进度在全国中处于领先状态。
发展低空经济主要需要6种起降平台，具体包括智能起降柜机、无人机小型起降点、eVTOL起降场、直升机起降平台（分表面和高架）、中型起降场、大型起降枢纽。
以广州的支持政策为例，单个平台建设支持强度在10-300万元/个区间。从数量上看，以安徽省给出的的低空经济发展目标为例，到2027年，单个省市约需要建设500个左右的起降点/场地。
在拓宽下游应用场景上，支持政策主要围绕着文旅等应用场景，若支持开设低空载人、物流等航线服务、支持拓展低空应用场景等。以《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施（征求意见稿）》为例，在开设航线的鼓励措施方面，货运航线的补贴力度要整体小于载人航线。载人航线根据场景的不同，补贴金额一般在150-400元/架次不等。货运航线的补贴金额相对载人航线更低，在30-90元/架次不等。
在推动企业、项目落地上，主要有4种类型的支持政策：1）推动企业落户、2）推动企业增资扩产、3）推动关键技术研发、4）推动成果转化、5）推动适航取证。以深圳、广州的支持政策为例，这一类型的政策一般给予一次性补偿，每种类别的补助金额在百万到千万不等。
在适航取证补贴上，以广州政策为例，对符合标准的适航器以及对于取得生产许可的适航器，按照型号大小，一般给予一次性奖励300-1500万元不等。
3月全球AI产品（包含Web 跟 APP）榜排名前十的有9家访问量上涨，其中ChatGPT访问量上涨9.04%，New Bing访问量上涨11.42%，Canva Text to Image上涨8.11%，国内AI产品榜排名前十访问量全部上涨。从手机端AI应用看，3月全球和国内下载量排名前四均为百度网盘、美图秀秀、豆包和讯飞星火。
2、电动车：3月国产新能源销量整体上升，AITO问界、零跑同比大涨，锂电材料价格整体维持稳定
2月新能源车销量和动力电池装机环比下滑，充电桩保有量稳步上行。Wind数据显示，2月新能源车销量47.67万辆，环比下降34.64%，同比下降为21.79%，渗透率升至34%；2月动力电池装机18,000兆瓦时，同比下降18.10%，环比下降44.27%；2月充电桩保有量282.61万个，同比增长51.7%。
3月国产新能源销量整体上升，环比上升93.20%，AITO问界、零跑同比大涨。第一梯队来讲，比亚迪、埃安3月销售量分别为30.24万辆、3.2万辆，环比上升147.80%、95.10%，销量环比涨幅明显。第二梯队车企及部分新势力车企3月表现比较理想，理想、蔚来环比上升分别为43.10%、45.90%，零跑、极氪、小鹏3月销量环比上升分别为121.90%、73.30%、98.60%。AITO问界和零跑表现亮眼，同比大涨。3月份，AITO问界3月交付31,727辆，同比大增775.00%，环比增长50.07%。岚图交付新车约6,122辆，同比增长102.00%，环比下降92.40%。
3月以来，锂电材料整体维持稳定，锂矿价格上升。据Wind数据显示，碳酸二甲酯出厂价为3800元/吨（截至24/3/29），碳酸锂价格为10.96万元/吨（截至24/3/29）。
3、光伏：1-2月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，3月光伏上游环节价格普遍下跌
光伏1-2月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，3月光伏上游产业链环节价格普遍下跌。根据CEC数据显示，1-2月我国光伏新增装机数为36.72GW，同比增速达到80.3%，较前月同期增速低80.3个百分点；2月组件出口金额为27.94亿美元，同比降幅由前一月的24.21%扩大至25.82%。2月光伏上游产业链环节价格普遍下跌。截至2024年3月27日当周，硅料价格为67元/KG，周环比下降1.47%；单晶182/210硅片价格为1.80/2.50元/片，月环比分别下降12.20%和10.71%。
风电新增装机同比增速回落，出口同比由正转负。根据CEC数据显示，2023年三季度公开招标约14.4GW，同比下降42.9%，风电整机招标价格总体回落，3MW风机价格招标2798元/KW，4MW风机价格招标2359元/KW；2月风机出口金额环比增速增加，上行至48.80%；同比增速由正转负，下行至-9.33%。
5、绿电：12月太阳能发电同比增速回落，风电发电同比增幅缩小
12月太阳能发电同比增速回落，12月风电发电同比增幅缩小。数据显示，12月太阳能发电量环比下行10.41%，同比增速17.24%，较前一月同比增速回落18.17个百分点；2月太阳能利用小时数为168小时，同比下降14小时，环比上升100小时。风电方面，12月风电发电量同比增幅缩小，环比持续为正，同比上升7.36%，环比增加1.26%，2月风力发电利用小时数为373小时，同比下降28小时，环比上升177小时。
6、储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比增长279.5%
储能规模不断提升。截至2023年第三季度，我国电化学储能累计装机25.05GW，同比高增279.5%，抽水蓄能累计装机49GW。
7、新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车月销量上行
电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量累计同比上行。根据Wind数据，1-2月电网建设投资完成额累计同比增长2.3%，同比增速较前一月下行；1-2月电源建设投资完成额累计同比增长8.3%，同比增速较前一月下行；12月燃料电池车销量188辆，相较于1月的378辆月销量环比下降50%，1-2月销量累计同比上行至180.2%。
8、半导体：1月我国半导体销量同比持续增长，1月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比大增61.35%
1月我国半导体销量同比持续增长，1月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比大增61.35%，12月集成电路产量同比增长34%。1月我国半导体销售量达到147.6亿美元，同比增长26.6%；1月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比大增61.35%，环比由负转正；12月集成电路产量同比增长34%，环比由负转正。
9、工业自动化：12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正
12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正。12月我国金属切削机床产量为5.92万台，同比增幅为11.69%，较前一月增速回落18.74个百分点；工业机器人产量有所回升，同比增加3.76%，环比增加15.48%
另外，1月日本切削机床订单同比降幅由前一月的-4.82%收窄至-16.11%，工业机器人订单同比降幅与前一月基本持平。
10、白酒：1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，2月酒类线上销售额同比大增至121.8%
1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，2月酒类线上销售额同比大增至121.8%。1月茅五泸高端白酒价格均值同比下降-10.3%。酒品大类来看，1月酒类线上销售均价上升至365.60元/件，环比下降2.9%，线上销售金额同比增加38.34%。
（1）新质生产力——习近平在参加江苏代表团审议时强调：因地制宜发展新质生产力
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平3月5日下午在参加他所在的十四届全国人大二次会议江苏代表团审议时强调，要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力。面对新一轮科技革命和产业变革，我们必须抢抓机遇，加大创新力度，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，完善现代化产业体系。发展新质生产力不是忽视、放弃传统产业，要防止一哄而上、泡沫化，也不要搞一种模式。各地要坚持从实际出发，先立后破、因地制宜、分类指导，根据本地的资源禀赋、产业基础、科研条件等，有选择地推动新产业、新模式、新动能发展，用新技术改造提升传统产业，积极促进产业高端化、智能化、绿色化。习近平强调，江苏发展新质生产力具备良好的条件和能力。要突出构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系这个重点，以科技创新为引领，统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，加强科技创新和产业创新深度融合，巩固传统产业领先地位，加快打造具有国际竞争力的战略性新兴产业集群，使江苏成为发展新质生产力的重要阵地。
（2）新质生产力——央企要摒弃“挣快钱”理念 提前布局类脑智能、量子科技、可控核聚变
3月5日上午，十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动举行。国务院国资委主任张玉卓回答记者提问时表示，传统优势产业升级改造，目前我国已启动“人工智能+”，生成式人工智能要在行业发挥更大作用，大模型一定要解决行业、企业的垂直类问题。产业升级一定要把战略性新兴产业和未来产业摆在突出位置。全国战略性新兴产业占比目前约占13%，央企仍须对战略性新兴产业加大布局，去年相关投资增加了32.1%，目标是到2025年，中央企业战略性新兴产业占比要达到35%，在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。张玉卓表示，发展新质生产力的生态，要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念，如，追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。
（3）新质生产力——国家发改委：开展“人工智能+”行动 加快氢能等未来能源产业创新发展
3月5日，国家发改委发布2024年国民经济和社会发展计划草案，其中提及，以科技创新引领现代化产业体系建设，加快形成新质生产力。提升科技创新能力，部署实施一批国家重大科技项目。积极培育发展新兴产业和未来产业，打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎。开展“人工智能+”行动，加快氢能等未来能源产业创新发展，持续推进核聚变等前沿技术研究开发。
（4）新质生产力、人工智能——人工智能是发展新质生产力的重要引擎
国务院总理李强3月13日在北京调研。调研中，李强召开座谈会，听取北京市新质生产力发展情况汇报和有关企业负责人发言。李强指出，发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点。要紧紧抓住创新这个“牛鼻子”，加快关键核心技术攻关，以科技创新驱动产业创新。要遵循产业发展规律、结合各地实际情况，因地制宜、科学谋划推进新质生产力发展。李强指出，人工智能是发展新质生产力的重要引擎。要加强前瞻布局，加快提升算力水平，推进算法突破和数据开发使用，大力开展“人工智能+”行动，更好赋能千行百业。
（5）新质生产力——工信部：把发展新质生产力作为重要着力点，巩固和增强工业经济回升向好态势
3月12日，工信部部长金壮龙主持召开干部大会，传达学习贯彻习近平总书记重要讲话精神和全国两会精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，加快推进新型工业化，把发展新质生产力作为重要着力点，巩固和增强工业经济回升向好态势，推动制造强国和网络强国建设取得新的更大成效，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。
（6）新质生产力——习近平主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会，强调积极培育和发展新质生产力
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平3月20日下午在湖南省长沙市主持召开新时代推动中部地区崛起座谈会并发表重要讲话。习近平强调，要以科技创新引领产业创新，积极培育和发展新质生产力。立足实体经济这个根基，做大做强先进制造业，积极推进新型工业化，改造提升传统产业，培育壮大新兴产业，超前布局建设未来产业，加快构建以先进制造业为支撑的现代化产业体系。更加重视科技创新和产业创新的深度融合，加强重大科技攻关，增强产业创新发展的技术支撑能力。强化企业创新主体地位，构建上下游紧密合作的创新联合体，促进产学研融通创新，加快科技成果向现实生产力转化。深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，让传统产业焕发新的生机活力。
（7）新质生产力——发改委主任郑栅洁：将持续采取务实举措 加快发展新质生产力，打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎
3月24日，国家发改委主任郑栅洁出席中国发展高层论坛2024年年会，并以“积极培育和发展新质生产力，推进经济高质量发展”为题发表演讲，指出中国培育和发展新质生产力、推进高质量发展，将创造更多发展机遇，与中国同行就是与机遇同行，投资中国就能赢得未来。郑栅洁表示，中国作为世界经济增长的重要动力源，积极培育和发展新质生产力，不仅能发展自身，也将为世界经济复苏和增长注入更多更强动力。国家发展改革委将持续采取务实举措，加快发展新质生产力。加快培育壮大新兴产业，促进数字技术和实体经济深度融合、先进制造业和现代服务业融合，实施“数据要素×”行动计划，打造生物制造、商业航天、新材料、低空经济等新增长引擎。加快布局未来产业，开辟量子技术、生命科学等新赛道，开展“人工智能+”行动。此外，郑栅洁表示我们将在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；开展汽车、家电、家居等耐用消费品更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力；推动能耗双控向碳排放双控转变，2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上。中外企业都可以从中分享红利，赢得发展新增量新优势。
（8）新质生产力——国家发改委主任郑栅洁：把发展新质生产力作为“十五五”规划基本思路研究重点
由国家发展改革委主办的“深学笃行阐释习近平经济思想研讨会”3月26日在北京举行。郑栅洁在会上表示，要立足发展改革职能积极培育和发展新质生产力。在谋划“十五五”经济社会发展主要目标指标、重大战略任务、重大改革举措、重大工程项目时，充分考虑发展新质生产力的实践要求，特别是研究提出促进新质生产力发展的关键性任务、基础性工程。抓好发展新质生产力和年度重点工作的有机结合，研究出台促进新质生产力发展的政策举措。国家发展改革委主任郑栅洁日前表示，要发挥中长期规划和年度计划的导向作用，做好发展新质生产力的战略部署和任务分解，把发展新质生产力作为“十五五”规划基本思路的研究重点。
（9）新质生产力、人工智能——工信部：发展新质生产力，加快推动以大模型为代表的人工智能赋能制造业发展
3月26日，工业和信息化部新闻发言人、总工程师赵志国今日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将着力提升产业科技创新能力。加快推动以大模型为代表的人工智能赋能制造业发展。今年将开展“人工智能+”行动，促进人工智能与实体经济深度融合，推动人工智能赋能新型工业化。持续优化创新平台网络。按照已经印发的《制造业中试创新发展实施意见》，加快建设现代化中试能力，还要新建一批国家制造业创新中心、试验验证平台。打造世界领先的科技园区和创新高地。在已有的178家国家高新区、45个国家先进制造业集群基础上，今年将启动创建国家新型工业化示范区，开展先进制造业集群培育提升等工作，推动国家高新区在发展高科技、实现产业化、加快形成新质生产力上发挥更大作用。加快发展新质生产力，推动传统产业提质升级，巩固提升新能源汽车、核电装备等重点产业竞争力，推进智能网联汽车、新材料等新兴产业技术创新和规模化发展，前瞻布局人工智能、量子科技等未来产业。当前，5G应用在工业领域深入推广，我们将适度超前建设5G、算力等基础设施，推动工业互联网规模化应用。同时，持续推进制造业数字化转型，积极建设智能工厂，实施中小企业数字化赋能专项行动，加快数字技术赋能，促进制造业向数字化、网络化、智能化发展。
（10）新质生产力——国资委确定首批启航企业 重点布局人工智能、量子信息等新兴领域
3月29日，记者获悉，近日按照“四新”标准，国务院国资委遴选确定了首批启航企业，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域。这是国资央企为加快发展新质生产力所采取的又一重要举措。去年以来，国务院国资委围绕培育创新型国有企业，启动实施启航企业培育工程，聚焦国家重大战略领域、战略性新兴产业和未来产业，重点遴选一批有潜力有基础的初创期企业，在管理上充分授权、要素上充分集聚、激励上充分保障，加快塑造新动能新优势，打造“独角兽”企业和科技领军企业。
（1）低空经济——工信部等四部门：到2030年通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，形成万亿级市场规模，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证
3月27日，工业和信息化部、科学技术部、财政部、中国民用航空局印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。其中提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立，支撑和保障“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、满足工农作业需求的低空生产作业网络安全高效运行，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。推进大中型固定翼飞机、高原型直升机，以及无人机等适航取证并投入运营，实现全域应急救援能力覆盖。支持加快支线物流、末端配送无人机研制生产并投入运营。支持智慧空中出行（SAM）装备发展，推进电动垂直起降航空器（eVTOL）等一批新型消费通用航空装备适航取证。鼓励飞行汽车技术研发、产品验证及商业化应用场景探索。针对农林作业、工业生产等应用需求，不断提升产品竞争力和市场适应性。
（2） 低空经济——中国民用航空局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区
3月27日，“深圳发布”宣布，为进一步全面发力建设“天空之城”，推动低空空域资源由自然资源转化为经济资源，带动低空经济大规模投资建设和创新应用，更好统筹低空经济发展和安全保障，2023年12月，深圳市正式向国家有关部委申请创建国家低空经济产业综合示范区。据深圳市交通运输局消息，近日，中国民用航空局明确支持深圳市建设国家低空经济产业综合示范区、支持深圳完善产业发展服务体系，同意开展低空物流、城市空中交通等研究试点，丰富拓展低空应用场景，构建低空规章标准体系，加强数字化网络平台建设和低空服务基础设施建设。深圳市交通运输局相关负责人表示，将进一步完善建设方案，推动低空经济产业综合示范区建设各项工作落实落地，重点在加快飞行服务保障、新型基础设施、低空智能融合系统、规则标准体系建设等工作上创实绩、见成效，争取尽快建成低空智能融合基础设施，完善低空通信、导航、监视、气象、飞行服务等设施体系。
（3）低空经济、飞行汽车——亿航智能：全球首台国产“空中的士”上架开售 标价239万元
3月18日，全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S今日在淘宝上架，标价239万元。据了解，该“空中地市”为全智能无人驾驶航空器，可搭载两人，能够全智能低空飞行和垂直起降，完全不需要跑道。EH216-S机身长5.73米，高1.93米，2小时内就能充满电，最快飞行速度达130公里/小时，续航时间25分钟，设计航程30公里。2023年，EH216-S获得了由中国民航局颁发的全球首个无人驾驶载人eVTOL航空器型号合格证与标准适航证。
（4）低空经济、飞行汽车——小鹏汇天“陆地航母”飞行体型号合格证（TC）申请获民航局受理
2024年3月21日，小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车的飞行体（代号：X3-F）型号合格证（TC）申请，正式获中国民用航空中南地区管理局受理，标志着该型号即将进入适航审定阶段。小鹏汇天方面向记者表示，这在一定程度上表明中国民用航空局对于这款产品、研发机构能力的认可，“这意味着民航局将深度介入公司的型号研制工作，对产品及其零部件的设计符合性，以及安全性水平开展审查”。
（5）低空经济——珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运驶
3月27日，珠海市快递行业协会宣布，珠海、深圳间首条无人机低空快递物流航路近日启动试运行，目前计划用于医院紧急药械、应急救护投递领域。据悉，珠深低空快递物流航路执飞机型为顺丰速运“丰舟90型”无人机，由该公司下属无人机运营团队进行飞行控制。目前，确定的飞行路线为珠海高新区唐家湾镇(科技路附近快递站点)与深圳南山区赤湾之间，计划每天安排8到10个飞行架次，单次飞行限量为20千克；单程架次据前期试飞测算只需40分钟左右时间，比陆运转货节省一半以上时长。
（6）低空经济、通感一体——中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署
3月29日，中国移动在杭州全球首发5G-A商用部署，计划于年内扩展至全国超300个城市，建成全球最大规模的5G-A商用网络。国内各地已经在水、陆、空全场景开展5.5G通感一体关键技术的验证和规模试点。通感一体是5.5G乃至6G阶段的关键技术，可为低空经济的发展提供有力的技术支撑。
（7）航空——马斯克：“星舰”将把人类带到火星，马斯克祝贺SpaceX星舰已达到环绕速度
马斯克当地时间3月14日发文称，“星舰”将把人类带到火星。当天，美国太空探索技术公司（SpaceX）的“星舰”火箭及飞船集成系统从位于美国得克萨斯州博卡奇卡的研发、测试和发射基地发射升空，开始其第三次试飞。发射升空约50分钟后，飞船在重新进入大气层后失联。按原计划，飞船应坠入印度洋。太空探索技术公司称，飞船可能是在重返大气层或坠入大海时燃烧殆尽或分崩离析。SpaceX“星舰”第三次试飞成功进入太空，表现好于前两次。SpaceX公司创始人马斯克在社交平台上发帖称，“‘星舰’已达到环绕速度！祝贺SpaceX团队！”
（1）设备更新——国常会审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等
国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，研究加快现代化基础设施体系建设、持续深入推进长三角一体化高质量发展等工作，讨论《〈中华人民共和国农业技术推广法〉等3部法律的修正案（草案）》。会议指出，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，是党中央着眼于我国高质量发展大局作出的重大决策。要按照党中央部署要求，坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升，抓紧完善方案，精心组织实施，推动先进产能比重持续提升，高质量耐用消费品更多进入居民生活，让这项工作更多惠及广大企业和消费者。要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求，加大财税、金融等政策支持，更好发挥能耗、排放、技术等标准的牵引作用，有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。要落实全面节约战略，抓紧建立健全回收利用体系，促进废旧装备再制造，提升资源循环利用水平。
（2） 设备更新——国家发改委主任：将推动四大专项行动 设备更新行动重点聚焦7大领域
十四届全国人大二次会议于3月6日下午3时举行记者会。国家发改委主任郑栅洁在记者会上表示，最近国家发改委会同有关部门研究制定系统性的政策文件，即推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，总体看是四大专项行动，包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中，在设备更新行动方面，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。此外郑栅洁表示，以设备为例，去年中国工业、农业等重点领域的设备投资规模已经达到了大概4.9万亿，随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算是一个在5万亿以上的巨大市场。
（3） 设备更新——国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》
3月13日，国务院日前印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大精神，贯彻落实中央经济工作会议和中央财经委员会第四次会议部署，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，坚持市场为主、政府引导，鼓励先进、淘汰落后，标准引领、有序提升，实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活，畅通资源循环利用链条，大幅提高国民经济循环质量和水平。《行动方案》明确了5方面20项重点任务。一是实施设备更新行动。推进重点行业设备更新改造，加快建筑和市政基础设施领域设备更新，支持交通运输设备和老旧农业机械更新，提升教育文旅医疗设备水平。二是实施消费品以旧换新行动。开展汽车、家电产品以旧换新，推动家装消费品换新。三是实施回收循环利用行动。完善废旧产品设备回收网络，支持二手商品流通交易，有序推进再制造和梯次利用，推动资源高水平再生利用。四是实施标准提升行动。加快完善能耗、排放、技术标准，强化产品技术标准提升，加强资源循环利用标准供给，强化重点领域国内国际标准衔接。五是强化政策保障。加大财政政策支持力度，完善税收支持政策，优化金融支持，加强要素保障，强化创新支撑。
（4）设备更新、以旧换新——李强：扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新 促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升
3月28日，国务院召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作视频会议。中共中央政治局常委、国务院总理李强在会上强调，扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新，以更新换代有力促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。李强指出，推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性战略性意义。各地区各部门要切实把思想和行动统一到党中央决策部署上来，坚持市场为主、政府引导，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准引领、有序提升，尊重企业和消费者意愿，加强政策支持，注重分类实施，把握轻重缓急，扎实推进设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，着力形成更新换代的内生动力和规模效应。要精心组织实施，强化统筹协调，加强政策宣传解读，因地制宜抓好落实，确保大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得扎实成效。
（1）人工智能——国家发展改革委主任郑栅洁在北京调研人工智能产业发展
3月2日，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁同志，在北京调研人工智能产业发展情况，与智源研究院、百度、第四范式、百川智能等研究机构和企业进行交流，鼓励大家主动顺应科技革命和产业变革趋势，加强技术研发，拓展行业赋能应用，加快推动我国人工智能产业高质量发展。
（2）人工智能——国家数据局局长刘烈宏：目前在构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力体系
国家数据局局长刘烈宏3月25日在中国发展高层论坛2024年年会上表示，去年以来，生成式人工智能的快速发展对算力提出了更高、更迫切的需求，全国一体化算力体系建设的必要性愈益突出，目前，在构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力体系。刘烈宏表示，目前，在产业生态、算力供给、网络传输、业务调度、系统运营、技术创新等方面进行了部署，目标是构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力体系，希望通过优化算力布局更好服务数字经济发展。
（3）算力——国家数据局：加快构建全国一体化算力网 推动建设中国式现代化数字基座
3月16日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在《求是》发表署名文章称，大道至简，实干为要。当前，数字化、智能化发展动力澎湃，为我国以高质量发展全面推进中国式现代化提供了难得的历史机遇。我们要深入贯彻习近平总书记关于全国一体化大数据中心体系建设的战略部署，坚持问题导向、目标导向，以钉钉子精神抓工作落实，从产业生态、算力供给、网络传输、调度运营、技术创新等多维度发力，构建联网调度、普惠易用、绿色安全的全国一体化算力网，加快实现算力基础设施化，以算力经济高质量发展更好服务国家数据事业发展全局，推动建设中国式现代化数字基座。
（4）人工智能——英伟达推出有2080亿晶体管的GB200处理器 运行速度可提高数倍
3月19日，英伟达首席执行官黄仁勋展示了旨在巩固该公司在人工智能计算领域主导地位的新芯片。该公司在加利福尼亚州圣何塞举行的GTC大会上表示，名为GB200的使用Blackwell架构的新处理器在处理支持人工智能的模型方面可以将速度提高数倍。这包括被称为训练阶段的技术开发过程和称为推理阶段的技术运行过程。由2080亿个晶体管构成的GB200芯片将成为亚马逊、微软、Alphabet Inc.旗下谷歌、甲骨文等全球最大数据中心运营商部署的新计算机和其他产品的基石。Blackwell以美国国家科学院首位黑人学者David Blackwell的名字命名。由于其前一代产品Hopper的巨大成功，Blackwell将面临着续写辉煌的挑战。同时，英伟达宣布下一代人工智能超级计算机。
（5）智能人工智能、超级计算机——诺和诺德基金会将联手英伟达打造丹麦AI超级计算机
3月19日，诺和诺德基金会(诺和诺德背后的企业基金会)将与英伟达合作，在丹麦建造一台超级计算机，以推动医疗保健、生命科学和绿色转型领域的研究与创新。根据一份声明，该计算机将运行英伟达的人工智能技术，并成为世界上最强大的计算机之一。丹麦公共和私营部门的研究人员将能够使用这台计算机。该基金会已承诺为超级计算机中心提供约6亿克朗(约合8700万美元)的资金，而丹麦出口与投资基金将出资1亿克朗。Atos集团旗下的Eviden公司将于2024年晚些时候交付和安装这台被命名为Gefion的机器。
（6）人工智能——英伟达H200、B100订单强劲，台积电3/4nm产能近满载
3月4日，据悉英伟达H200将于第二季上市，B100采用Chiplet设计架构、已下单投片，H200及B100将分别采台积电4nm及3nm制程。法人指出，英伟达订单强劲，台积电3、4nm产能几近满载。
（7）人工智能——英伟达新一代AI芯片B200功耗将达1000W 预计2025年问世
3月4日，服务器制造商戴尔透露了英伟达即将推出的人工智能（AI）GPU，代号为Blackwell。这些芯片的功耗高达1000W，比上一代芯片的功耗增加40%。戴尔首席运营官Jeff Clarke表示，戴尔为配合B200服务器GPU的推出，届时也将提供旗舰级的PowerEdge XE9680机架服务器。另外，采用Blackwell架构B100与B200最快要到2025年才会推出，与先前预期推出的时间有所落差。
（8）人工智能——黄仁勋透露英伟达下一代DGX AI系统将采用液冷技
3月11日，英伟达CEO黄仁勋已确认，其下一个DGX AI系统将采用液冷散热，这为数据中心领域带来了新的机遇。数据中心和AI服务器领域一直在加快推进液冷，各公司为液冷设备的制造工厂投入巨额资金。
（9）人工智能——OpenAI竞争对手Anthropic官宣Claude 3大模型
由谷歌和亚马逊支持的AI初创公司Anthropic当地时间3月4日发布Claude 3模型家族。该公司表示，在各种基准测试中，该家族中Claude 3 Opus在各种基准测试中表现优于OpenAI的GPT-4和谷歌的Gemini 1.0 Ultra。
（10）人工智能——月之暗面：Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文
3月18日上午，国内 AI 创业公司月之暗面（Moonshot AI）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文，短短五个月内“长文本”输入量提升10倍，并于即日起开启产品“内测”。3月21日，月之暗面发布情况说明：从2024.3.209:30:00开始，我们观测到Kimi的系统流量持续异常增高，流量增加的趋势远超我们对资源的预期规划。这导致了从2024.3.20 10:00:00开始，有较多的SaaS客户持续的体验到429:engine is overloaded的异常问题，对此我们深表抱歉。作为一家以技术为导向的公司，我们非常理解一个API的稳定性是能否投入实际生产的最关键因素之一，已经有多项应急措施正在实施，包括不限于:从3.20观测到流量异常增高后，已经进行了5次扩容工作。推理资源会持续配合流量进行扩容，以尽量承载持续增长的用户量；设计了一套更有效的SaaS流量优先级策略，以保障付费用户的调用稳定，预计3.25之前完成并上线。
（11）人工智能——消息称微软本月将发布首批AI PC产品，搭载“AI Explorer”功能
微软将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，这有望成为微软首批AI PC产品。这些设备将配备基于英特尔酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的处理器，搭载最新NPU，以增强AI功能。新品将搭载“AI Explorer”功能，这也是AI PC与普通PC的区别所在，AI Explorer可以在任何应用程序上运作，用户可以使用自然语言搜索文档、网页、图像和聊天。
（12）人工智能、消费电子——苹果正与谷歌讨论让Gemini为iPhone提供AI服务 还与OpenAI洽谈合作
3月18日，据知情人士透露，苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone，这为一项将撼动人工智能行业的重大协议奠定了基础。Gemini为谷歌的一套生成式人工智能模型。两家公司正在积极谈判，让苹果公司授权谷歌的生成式人工智能模型Gemini为今年iPhone软件的一些新功能提供支持。知情人士称，双方尚未决定人工智能协议的条款或品牌，也没有最终确定协议的实施方式。苹果最近还与OpenAI进行了讨论，并考虑使用其模型。
（13）人工智能——谷歌、英特尔和高通计划通过基金会开发AI软件 以抗衡英伟达
3月25日，高通、谷歌和英特尔等科技公司参与的UXL基金会(UXL Foundation)计划开发一套软件和工具，为多种类型的人工智能加速器芯片提供支持。这个开源项目旨在让计算机代码能够在任何机器上运行，无论其采用何种芯片和硬件。高通的人工智能和机器学习主管Vinesh Sukumar说：“我们实际上是在向开发者展示如何从英伟达平台迁移出来。”报告称，UXL的最终目标是在长期支持英伟达的硬件和代码。
（14）人工智能——微软和OpenAI计划投资1000亿美元建造“星际之门”AI超级计算机
3月30日，据The Information，微软和OpenAI计划投资1000亿美元建造“星际之门”（Stargate）AI超级计算机。OpenAI的下一版重大人工智能升级预计将在明年初落地。微软高管希望最早在2028年发布“星际之门”（Stargate）AI超级计算机。此外，微软和OpenAI计划为AI开发数据中心项目。
（15）人工智能——亚马逊向人工智能公司Anthropic追加27.5亿美元投资
当地时间3月27日，亚马逊宣布向人工智能公司Anthropic追加27.5亿美元投资，这笔投资是继去年12.5亿美元的投资之后的追加注资，使亚马逊对Anthropic的总投资额达到40亿美元。
（16）人工智能——库克：苹果的生成式AI将在今年晚些时候宣布
苹果公司CEO蒂姆·库克3月20日现身上海。当被问及“iPhone在AI上有何进展时”，库克表示，AI已经运用在了苹果产品的各方面，例如Apple Watch的摔倒检测以及iPhone的预测性文本输入等功能，都是由AI来完成驱动的。这也是其首度在中国谈及AI话题。库克同时重申，“苹果的生成式AI，在今年晚些时候会有新闻宣布。”
（17）人工智能——谷歌将深化人工智能在医疗保健领域的应用
谷歌当地时间3月19日宣布了一系列在医疗保健行业部署人工智能模型的计划。谷歌表示，谷歌研究团队和其拥有的Fitbit公司正在开发一项新的人工智能功能，该功能将从腕带中提取数据，指导用户的个人健康，该工具由谷歌人工智能模型Gemini提供支持。谷歌还表示，将与印度医疗中心Apollo Radiology International合作，在印度提供人工智能驱动的肺结核、肺癌和乳腺癌筛查。
（18）人工智能——景嘉微：面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智算模块及整机产品研发成功
3月12日，景嘉微公告，公司面向AI训练、AI推理、科学计算等应用领域的景宏系列高性能智算模块及整机产品（以下简称“景宏系列”）研发成功，并将尽快面向市场推广。景宏系列支持INT8、FP16、FP32、FP64等混合精度运算，支持全新的多卡互联技术进行算力扩展，适配国内外主流CPU、操作系统及服务器厂商，能够支持当前主流的计算生态、深度学习框架和算法模型库，大幅缩短用户适配验证周期。
（19）人工智能、重要公司业绩——甲骨文第三财季营收符合预期，云营收高于预期，此前2026财年展望可能过于保守
当地时间3月11日，甲骨文Oracle公布2024财年第三季度财务结果。报告显示，第三财季营收132.8亿美元，分析师预期132.8亿美元；第三财季云营收(IAAS加上SAAS)51亿美元，分析师预期50.6亿美元；第三财季云服务和许可支持营收99.6亿美元，同比增长12%；第三财季调整后每股收益1.41美元，分析师预期1.38美元；第三财季调整后营运利润57.9亿美元，分析师预期57.1亿美元。甲骨文称，公司很快将与英伟达发布激动人心的联合声明；此前的2026财年展望可能过于保守；预计第四财季资本支出将因云计算中心而“大幅增加”；预计第四财季调整后每股收益为1.62-1.66美元；预计剔除Cerner外的云服务总收入将增长22-24%；预计第四财季（不包括Cerner）收入将增长6-8%；预计2025财年用于数据中心建设的资本支出将达到100亿美元。
（20）人工智能——阿里领投大模型初创公司MiniMax最新一轮融资
3月4日，《科创板日报》记者从知情人士处独家获悉，通用大模型初创项目MiniMax正在进行新一轮大规模融资，阿里为其中的核心领投方。截至发稿，MiniMax及阿里方面均未回复记者的求证。此前，MiniMax已完成3轮融资，投资方包括腾讯、米哈游等。
（1）半导体芯片——美国修订对华半导体出口管制令 拟于4月4日生效
美国商务部下属工业和安全局（BIS）当地时间3月29日发布实施额外出口管制的规定，拟于4月4日生效。这份166页的规定针对半导体项目出口，旨在使中国更难获取美国人工智能芯片和芯片制造工具，例如新规规定，对向中国出口芯片的限制也适用于包含这些芯片的笔记本电脑。3月31日，商务部新闻发言人就美国修订半导体出口管制措施有关问题答记者问，“中方注意到，美方修订了半导体出口管制措施，这距离美上次出台措施仅半年不到。包括美国企业在内的各国企业都希望有一个稳定、可预期的经营环境。美方泛化国家安全概念，肆意修改规则，加严管制措施，不仅给中美两国企业开展正常经贸合作设置了更多的障碍，施加了更重的合规负担，还给全球半导体产业造成了巨大的不确定性。这严重影响中外企业开展互利合作，损害其正当合法权益。中方对此坚决反对。半导体产业高度全球化，经过数十年发展，已形成你中有我、我中有你的产业格局，这是市场规律和企业选择共同作用的结果。中国是全球最大的半导体市场。中方愿与各方一道，加强互利合作，促进全球半导体产业链供应链的安全与稳定。”
（2）存储——美光科技第二财季经调整营收和第三财季营收指引均高于预期
当地时间3月20日，美光科技公布2024财年第二财季报告，第二财季调整后每股收益0.42美元，分析师预期每股亏损0.24美元；第二财季经调整营收58.2亿美元，分析师预期53.5亿美元；第二财季调整后运营收益2.04亿美元，分析师预期亏损2.384亿美元；第二财季调整后毛利润率20%，分析师预期13.6%；预计第三财季经调整营收64亿美元至68亿美元，分析师预期59.9亿美元；预计第三财季调整后每股收益0.38美元至0.52美元，分析师预期0.24美元；预计第三财季调整后毛利润率25%-28%，分析师预期20.9%。
（3）半导体芯片——消息称三星将向英伟达独家供应12层HBM3
3月25日，据韩国alphabiz消息，英伟达最快将从9月开始大量购买三星电子的12层HBM3E，后者将向英伟达独家供应12层HBM3E。在日前的GTC 2024中，黄仁勋曾在三星电子12层HBM3E实物产品上留下了"黄仁勋认证（JENSEN APPROVED）"的签名。SK海力士因部分工程问题，未能推出12层HBM3E产品，但计划从本月末开始批量生产8层HBM3E产品。
（4）半导体芯片——AI需求强劲，三星和SK海力士考虑增加高价值DRAM产量
3月4日，由于AI需求强劲，HBM和DDR5的订单有望增加，三星电子和SK海力士加强对高价值DRAM产品的关注，正在考虑增加工厂的半导体晶圆投入量，以加快向10纳米第四代（1a）和第五代（1b）版本的过渡，生产HBM、DDR5和LP-DDR5等高价值产品。
（5）半导体芯片——SK海力士今年将投资10亿美元发展高带宽内存技术
3月7日，SK海力士加大对先进芯片封装业务的投入，希望抓住市场对高带宽内存(HBM)需求飙升的机遇。HBM是人工智能AI开发使用的一种关键组件。负责SK海力士封装开发的Lee Kang-Wook表示，这家总部利川的公司今年将在韩国投资逾10亿美元，来扩大和改善其芯片制造的最后步骤。
（6）半导体芯片——超威半导体（AMD）对华销售“定制版AI芯片” 被美政府认定“性能太强”阻拦
3月5日，据外媒报道，美国超威半导体公司（AMD）在向中国市场销售“定制版人工智能（AI）芯片”时，遇到了来自美国政府的阻碍。报道声称，这是华盛顿打击向中国出口“先进技术”计划的一部分。对于美方限制芯片出口的举动，中方曾表示，事实证明，“小院高墙”挡不住中国创新发展的步伐，也不利于包括美国企业在内整个产业的健康发展。报道称，AMD尝试获得美国商务部的批准，以向中国客户出售AI芯片。报道援引知情人士的话称，AMD对华出售的“定制版AI芯片”性能低于该公司在中国以外地区销售的芯片性能，其设计是为了满足美国的出口管制。报道说，美国官员宣称，相关芯片的性能“仍然过于强大”，AMD必须获得美国商务部下属工业和安全局的许可才能在中国销售。AMD和美国商务部没有立即回应媒体的置评请求。
（7）半导体芯片——三星电子拟设立HBM开发办公室
3月11日，三星电子拟设立HBM开发办公室，以提高其HBM竞争力。团队规模尚未确定，三星HBM工作组团队有望进行升级。如果该工作组升级为开发办公室，届时三星将组建专门针对HBM开发的设计团队和解决方案团队。开发办公室的负责人将由副总裁级别人员担任。
（8）半导体芯片——美政府宣布为英特尔提供195亿美元补贴
当地时间3月20日，美国总统拜登宣布，美国商务部与英特尔公司达成初步协议，英特尔公司在亚利桑那州、俄亥俄州、新墨西哥州和俄勒冈州的计算机芯片工厂将获得195亿美元的补贴，其中包括85亿美元的直接资金和110亿美元的贷款。根据白宫当天发布的声明和拜登发表的讲话，这笔资金将通过《芯片与科学法案》进行拨款。
（9）半导体芯片——中国互联网投资基金等入股武汉新芯，后者增资至84.79亿
3月4日，天眼查App显示，近日武汉新芯集成电路制造有限公司发生工商变更，新增武汉光谷半导体产业投资有限公司、中国互联网投资基金（有限合伙）、建信金融资产投资有限公司等30位股东，注册资本由约57.82亿人民币增至约84.79亿人民币，同时，多名主要人员也发生变更。
（1）机器人——工信部公开征求对工业机器人行业规范条件及管理实施办法（征求意见稿）的意见
3月25日，工业和信息化部装备工业一司公开征求对工业机器人行业规范条件及管理实施办法（征求意见稿）的意见。《工业机器人行业规范条件（2024版）》（征求意见稿）要求，近三年，关键零部件制造企业营业收入年均不小于3000万元；本体制造企业营业收入年均不小于5000万元；集成应用企业营业收入年均不小于1亿元。上年度营业收入小于5000万元（含）的企业，近三年每年研发经费投入不低于营业收入的5%；上年度营业收入在5000万元至2亿元（含）的企业，近三年每年研发经费投入不低于营业收入的4%；上年度营业收入在2亿元以上的企业，近三年每年研发经费投入不低于营业收入的3%。
（2）人形机器人——Figure首发OpenAI大模型加持的机器人demo
3月14日，机器人初创公司Figure发布了自己第一个OpenAI大模型加持的机器人demo。虽然只用到了一个神经网络，但却可以为听从人类的命令，递给人类苹果、将黑色塑料袋收拾进框子里、将杯子和盘子归置放在沥水架上。视频显示，机器人整套操作的动作十分流畅。此前Figure宣布，从亚马逊创始人贝索斯、英伟达、OpenAI和微软等巨头那里融资了约6.75亿美元。
（3）人形机器人——英伟达进军人形机器人领域，推出 Project GR00T 项目
3 月 19 日，英伟达 CEO 黄仁勋表示：“为通用人形机器人构建基础模型是当今人工智能领域最令人兴奋的难题之一。” 人形机器人是当下机器人领域最火热的话题之一，一方面吸引了大量风险投资，另一方面也引发了巨大的质疑。作为人工智能领域当之无愧的硬件巨头，英伟达一直通过 Isaac 和 Jetson 等项目推动机器人创新。在今日举办的年度 GTC 开发者大会上，英伟达宣布通过 Project GR00T（Generalist Robot 00 Technology）项目正式进军人形机器人领域。据IT之家了解，GR00T 还将支持英伟达的新硬件 Jetson Thor，这款专为人形机器人设计的计算机可以运行仿真工作流、生成式人工智能模型等。英伟达表示，该系统级芯片包含了基于 NVIDIA Blackwell 架构的下一代 GPU，其转换器引擎可提供 800 TOPS 的 8 位浮点 AI 性能，用于运行像 GR00T 这样的多模态生成式人工智能模型。集成功能安全处理器、高性能 CPU 集群和 100GB 的以太网带宽，大大简化了设计和集成工作。除了 GR00T，英伟达还在本次 GTC 大会上发布了另外两个机器人计划：Isaac Manipulator 和 Isaac Perceptor。
（4）人形机器人——“人形机器人第一股”优必选港股收盘大涨超88%
2月6日，优必选纳入港股通涨超88%，成交量突破2.8亿。3月4日，优必选被纳入恒生综合指数和恒生沪深港通大湾区综合指数，并正式进入港股通标的证券名单，3月5日优必选涨幅8.34%，成交量上升77%；6日涨幅88%，成交量突破2.8亿。
（1）新能源汽车——国务院国资委：国有车企在新能源汽车方面发展还不够快，对三家中央车企进行新能源汽车业务的单独考核
3月5日，国务院国资委主任张玉卓在十四届全国人大二次会议首场“部长通道”集中采访活动上表示，从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，我们调整政策，对三家中央汽车企业，进行新能源汽车业务的单独考核。因为我们注意到，汽车行业全世界都是这样子，燃油车在还很有优势的情况下，企业布局新能源汽车，一开始投入会比较大，如果对它考核当期利润，就不太容易去全速推进，我们出政策就是要破除这个障碍，考核它的技术，考核它的市场占有率，考核它未来的发展。再比如，像人工智能，有数据的共享问题，有数据基础设施共享的问题，有你也建、我也建，建了很多计算中心、数据中心的问题，现在就是要把这些协同起来，以高水平的协同来推动高质量发展。国资委直接监管的汽车央企有一汽集团、东风集团与长安集团等三家。
（2）新能源汽车——国家发展改革委主任郑栅洁：国家发展改革委将采取更多务实举措 支持新能源汽车行业企业发展
2024年中国电动汽车百人会论坛高层论坛3月16日在北京举行，本次论坛以“巩固和扩大新能源汽车发展优势”为主题，国家发展改革委主任郑栅洁应邀出席论坛并作主旨发言。郑栅洁表示，我国新能源汽车产业发展任重道远但前景光明、空间广阔，期望广大行业企业秉持敢为人先的创新意识、锲而不舍的奋斗精神，大力推动提质、降本、扩量，加强技术创新和换道技术布局，持续深化国际合作，有效应对和化解各类显性和潜在的风险挑战，巩固和扩大新能源汽车发展优势。国家发展改革委将采取更多务实举措，支持新能源汽车行业企业发展，与有关方面共同谱写新能源汽车产业高质量发展新篇章。
（3）新能源汽车——中汽协：2024年1-2月新能源汽车销量为120.7万辆，同比增长29.4%
3月11日，中汽协发布数据显示，1-2月，汽车产销分别完成391.9万辆和402.6万辆，同比分别增长8.1%和11.1%。其中，2月，汽车产销分别完成150.6万辆和158.4万辆，环比分别下降37.5%和35.1%，同比分别下降25.9%和19.9%。2024年1-2月，新能源汽车产销分别完成125.2万辆和120.7万辆，同比分别增长28.2%和29.4%，市场占有率达到30%。
（4）智能驾驶、人工智能——黄仁勋：比亚迪将采用英伟达下一代智能汽车芯片Thor
3月19日，英伟达CEO黄仁勋发表GTC 2024的主题演讲《见证AI的变革时刻》，黄仁勋在演讲中宣布，全球最大电动汽车公司比亚迪将采用英伟达下一代智能汽车芯片Thor。
（5）新能源汽车——销售订单不及预期 理想汽车大幅下调一季度交付量展望
3月21日，理想汽车更新2024年第一季度交付量展望。由于销售订单不及预期，公司现预计其2024年第一季度的车辆交付量为76000至78000辆，此前公司预期交付量为100000至103000辆。理想汽车CEO李想3月21日发布全员内部信。他在内部信中复盘了理想汽车3月出现的问题和提出解决方案。李想认为，理想MEGA出现节奏问题，错误的把理想MEGA的从0到1阶段(商业验证期)当成了从1到10阶段(高速发展期)进行经营。另外，理想汽车从上至下过于关注销量和竞争，让欲望超越了价值。
（6）新能源汽车、智能汽车——小米SU7正式上市 售价21.59万元起
3月28日，小米集团董事长雷军在小米汽车上市发布会上宣布，小米SU7正式上市。SU7分为标准版本、PRO长续航版和Max版本，其中标准版售价21.59万元，PRO版本售价24.59万元，MAX版本售价29.99万元。小米SU7标准版、Max版4月底启动交付，Pro版5月底启动交付。小米SU7全系长续航，在CLTC工况下标配起步续航为700公里。小米SU7 Max版同时实现2s级零百加速和800km+续航。
（7）新能源汽车——赛力斯：2月赛力斯汽车销量同比增长700.63%
3月1日，赛力斯集团股份有限公司（601127.SH以下简称“赛力斯”）发布2月产销快报。数据显示，2月赛力斯新能源汽车销量达30257辆，同比增长360.04%；2024年1-2月赛力斯新能源汽车销量累计67095辆，同比增长485.37%。其中，赛力斯汽车销量28062辆，同比增长700.63%。2月26日，AITO问界M9已正式启动全国规模交付。2024年，赛力斯汽车服务全面进阶。通过践行CARE关爱服务战略，贯穿销售、交付及售后全链路场景，渠道网络也持续布局，在全国220个城市，已拥有700余家体验中心和200多家用户中心，为用户带来更优质的产品与服务体验。
（8）新能源汽车——LG新能源与高通合作，将开发电动汽车电池管理系统
3月11日，LG新能源宣布与高通公司合作，将为下一代电动汽车开发先进的电池管理系统（BMS）诊断解决方案。通过此次合作，LG新能源计划将其BMS诊断软件与高通骁龙数字底盘的特定功能集成，从而开发更先进的BMS解决方案。
（1）氢能——国家能源局：编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策
3月22日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》，其中提出，加快培育能源新业态新模式。加强新型储能试点示范跟踪评价，推动新型储能技术产业进步。编制加快推动氢能产业高质量发展的相关政策，有序推进氢能技术创新与产业发展，稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。稳步推进绿色清洁液体燃料发展，有序推动纤维素等非粮燃料乙醇技术创新和产业化，抓好生物柴油推广应用试点示范。稳步推进生物质能多元化开发利用。推动有条件的工业园区实施低碳零碳改造，推广综合能源站、源网荷储一体化等绿色高效供用能模式。因地制宜探索实施新能源微电网、微能网、发供用高比例新能源应用等示范工程。
（2）锂电——大摩上调评级及目标价，宁德时代大涨超10%
3月11日，宁德时代再度拉升大涨超10%，成交额超70亿。消息面上，摩根士丹利称，随着价格战接近尾声，宁德时代准备通过新一代大规模生产线提高成本效率，并扩大在净资产收益率方面的优势，看到宁德时代在基本面上的多个拐点，上调公司评级至超配，并选为行业首选。上调公司目标价14%至210元人民币。
（3）锂电——宁德时代与特斯拉合作开发快充电池 并向其内华达州工厂提供设备
3月25日，宁德时代董事长曾毓群在接受采访时表示，宁德时代正在向特斯拉在内华达州的工厂提供设备。双方也在电池技术方面展开合作，尤其是在新的电化学结构方面，以实现更快的充电速度。他还对宁德时代把电池制造技术授权给合作伙伴使用、收取特许权使用费、并提供服务的模式表达了乐观看法。他表示，虽然宁德时代确实有第二上市计划，但其现金流稳健，意味着公司不会急于立即筹集更多资金、并稀释现有股东的股权。
（4）锂电——天赐材料：计划对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修
3月8日，天赐材料公告，根据化工企业生产装置运行周期的要求，为保障液体六氟磷酸锂生产装置正常运行和安全稳定生产，公司计划于2024年3月11日开始对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修，预计检修时间不超过30天。针对此次停产检修，公司已做好相关产品的供应预案，确保现有订单的安全稳定供应，不会对公司经营情况造成较大影响。
（1）房地产——优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持
十四届全国人大二次会议3月5日上午在人民大会堂开幕，国务院总理李强向大会作政府工作报告。政府工作报告称，稳妥有序处置风险隐患。完善重大风险处置统筹协调机制，压实企业主体责任、部门监管责任、地方属地责任，提升处置效能，牢牢守住不发生系统性风险的底线。优化房地产政策，对不同所有制房地产企业合理融资需求要一视同仁给予支持，促进房地产市场平稳健康发展。统筹好地方债务风险化解和稳定发展，进一步落实一揽子化债方案，妥善化解存量债务风险、严防新增债务风险。稳妥推进一些地方的中小金融机构风险处置。严厉打击非法金融活动。
（2）房地产——万科回应下一步偿债安排 剩下的两笔境外债务会付通过3种方式兑
3月11日，面对近期资本市场传出的各种债务展期消息，万科企业股份有限公司用提前还债表明态度。3月11日，该公司一笔发行规模6.3亿美元的中期票据到期，相关偿债资金在3月8日便已到位。万科A相关人士介绍，截至目前，该公司今年境外公开市场的债务已经偿付了将近一半，剩下的两笔境外债务将在5月及6月到期，会通过3种方式兑付，包括境外自有资金，境外子公司所获得的境内项目分红或股权转让资金，以及境外银团贷款。境内方面，今年93亿元的到期债务已经偿付了20亿元，“境内的融资渠道很畅通，这个不用太担心”。
（1）生物制药——美参院版《生物安全法案》通过听证会
当地时间3月6日上午，在美国参议院国土安全与政府事务委员会召开的听证会上，参院版的《生物安全法案》（编号：S.3558）以压倒性的同意票数获得通过。该法案由参议员加里·彼得斯（Gary Peters）提出，目的在于禁止美国联邦政府与某些跟外国竞争对手有联系的生物技术提供商签订合同，包括华大基因、药明康德等企业被点名。在此之前，该法案已经经历过一次听证推迟。
（2）生物制药——美知名组织BIO称正采取措施剔除药明康德会员资格 支持《生物安全法》
3月14日，财联社记者今日在美国知名生物技术组织BIO（Biotechnology Innovation organization）官网获悉，BIO于美国时间3月13日发布一则新闻稿，称BIO目前正在采取措施，在组织成员资格方面与药明康德（WuXi-AppTec）分开，并表示将支持《生物安全法案》，并将随着该立法的进展与国会合作。在新闻稿中，BIO还透露其13日还致信众议院议员、美中战略竞争特别委员会主席迈克尔·加拉格尔（Michael Gallagher），表明其立场并强调生物技术行业对国家安全的重要性。药明康德曾是BIO长期会员，今日在医药股大涨情况下，药明系港股跌幅均在9%左右
（3）生物制药——药明康德：正与美《生物安全法案》相关方进行频繁交流和对话
3月19日，财联社记者今日从药明康德2023年业绩电话会获悉，针对《生物安全法案》，药明康德正在与美国政策制定者和参与立法过程的相关方进行频繁交流和对话，以说明有关公司的事实真相，并呼吁对草案进行改动。药明康德还表示，3月6日参议院下属委员会听证会通过的《生物安全法案》添加了祖父条款，这意味着若按照该版本生效，公司和客户签订展期或续签的合同，涉及美国政府资助或和美国政府有另外商业往来，才会受到潜在限制。但只要在法案生效之前，客户跟公司签订长期合同就不会受影响。公司将密切关注立法过程，并持续评估法案带来的潜在影响。
（1）地缘政治——受红海局势影响苏伊士运河今年以来收入减少50%
苏伊士运河管理局主席拉比耶当地时间3月4日在接受当地电视台采访时透露，苏伊士运河收入从1月份至今减少了50%。受红海局势紧张、大量船只改道影响，苏伊士运河船只通行数量降低了40%。根据财联社3月6日报道，当地时间3月5日晚间，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表声明称，胡塞武装通过导弹和无人机袭击了红海上的两艘美军驱逐舰。叶海亚还表示，胡塞武装将继续扩大针对敌对目标的袭击，只有以色列停止在加沙地带的军事行动，并完全解除封锁，胡塞武装才会停止军事行动。埃及开罗新闻频道援引消息人士的话报道称，当地时间5日，加沙停火协议谈判6日将在开罗继续举行。埃及、美国、卡塔尔和哈马斯四方代表团参加的新一轮加沙停火协议谈判3日开始在开罗举行。
3月1日，波罗的海干散货运价指数周五连涨第11日，至逾两个月高点，录得周线上涨，因所有船型运价指数走高。波罗的海干散货运价指数上涨92点，或4.4%，至2203点，创12月19日以来最高水准。本周上涨18%。海岬型船运价指数上涨234点，或6.3%，至3777点，创11周高点。周线涨26%。海岬型船日均获利上涨1940美元，至32985美元。巴拿马型船运价指数上涨42点，至1723点，为两个月高点。本周涨8%。巴拿马型船日均获利上涨379美元，至15509美元。超灵便型散货船运价指数上涨10点，报1267点，录得连续第13日上涨。周线涨6.6%。灵便型船运价指数上涨14点，至722点。
3月8日，波罗的海干散货运价指数周五上涨，并连续第五周上涨，受所有船类费率上涨的支撑。波罗的海干散货运价指数上涨94点，至2,345点，涨幅4.2%。海岬型船运价指数上涨266点，或6.7%，至4,245点，触及12月14日以来最高水平。海岬型船日均获利增加2,205美元至35,201美元。巴拿马型船运价指数上涨21点，至1,861点，涨幅1.1%，本周累计上涨8%。巴拿马型船日均获利上涨194美元，报16,750美元。超灵便型散货船运价指数微升点至1,318点。
3月28日，波罗的海干散货指数下跌1.3%，至1821点，为连续第八个交易日下跌，周指数下跌17.08%。
《回顾国企改革40年，当前央企分红、回购、增持情况如何？——产业趋势和主题投资跟踪系列（二十）》
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《AI赛道调整之后，后续将如何演绎？——热门赛道跟踪系列（十四）》
《平衡安全发展，关注自主可控——热门赛道跟踪系列（十三）》《2023-2025年五大产业趋势——热门赛道跟踪系列（十二）》《光伏产业链上游大幅降价带来的投资机会——热门赛道跟踪系列（十一）》《中央经济工作会议带来的产业投资机会——热门赛道跟踪系列（十）》
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《从BEAT法则看2022年二十大产业趋势——热门赛道跟踪系列报告（一）》
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发表于 2024-4-14 08:15
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