出海爆发。。

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明晚恢复小组夜话的陪伴直播，组长上钟为大家做B计划和汇智乾坤两个投顾计划的跟踪，也会有市场观察分享，明晚7点，欢迎预约。

今天市场整体一般，出海板块再次新高，今天看各群讨论出海也多了起来，再次成为新显学了，未来几天市场对这块的认知会迅速提升。

出海方向最早走出来的是很传统的产业，客车和叉车是比较早的，咱在叉车上有一些老相好大家都知道。这些产业当时大家归因的点是电动化的大趋势，只不过当时大家看电动化都还在电动智能车上，认为这些只是扩散。

去年开始机构讨论出海产业链就多了起来，电网设备、工程机械和家电是最先有关注的，因为这些行业都有订单的数据跟踪，确实发生了一些好转，卖方也开始推荐，市场认知逐步建立。

到了今年，随着上面这些逻辑的演绎，市场持续挖掘各种出海的方向。比如之前咱聊过拼多多的海外业务TEMU非常强，市场就去交易出海物流和相关产品；国产轮胎全球市场份额迅速提升，市场就去看这些在海外设厂的轮胎厂。

上一次市场如此密集讨论出口，还是疫情的时候。当时别人供给都有扰动，咱保住了制造业的运行，所以出口相关的特别吃香。但在海外群体免疫完成后，市场曾经担心出口会有很大压力，事实上过去这两年，出口数据超预期似乎是常态了。

这背后还是因为我们的产品力比较强，现在看很多出口的产品，其实放在我们国内都是很传统的行业，跟AI和新能源比都会觉得没啥想象力，但最后都走得特别强。

投资并不需要那么多激动人心的，数据推动是原始力量。之前这些传统产业因为内需市场摸到天花板后降估值没错，当下打开全球市场后，天花板迅速抬高导致提升估值也没错。不同阶段会有不同的主要矛盾，这是需要不断学习，跟市场同步起来的。

出口方向成为显学后已经有比较强的贝塔了，从去年下半年开始机构在这块的配置也在持续提升。空中加油的事儿我们不太做，想参与这些的自己看图就好。

这里我们比较关注的是科技里的出海，感觉预期差还是比较大的，上周已经聊过了，这里再简单聊聊。

科技从去年开始市场就一直在交易周期见底，但由于卷狗实在是太多，整个板块一直没有走出来。电子行业里面有一些公司是做了很多出海业务的，这部分的基本面并没有那么差，研究了几个细分行业的出海龙头，相比现在这些传统产业出海公司已经打到25倍的估值，这些公司的性价比都还挺不错的。

我们遇到的大环境已经聊很多，国内卷得实在是太厉害，企业只能出海去找机会，当年日本也发生过相同的事情。出海的贝塔已经走出来了，这个逻辑大概率没有结束，可以作为红利和资源的补充。但节奏上是要注意的，这并不是强事件驱动的方向，过热后还是得注意一下风险。

1、受到周末社融数据的影响，今天市场低开比较多，但随后收回来了。收盘看指数层面跌幅并不算大，算是符合我们昨天的判断，但个股层面还是比较难的，下跌家数超过了4000家，也有15家公司跌停，亏钱效应普遍。

流动性层面，全市场成交额9000亿，流动性中枢保持稳定。今天资金流层面没法监控北上了，但从今天的盘面上看，大概率是有一些抛压的。

板块层面今天最强的是出海，咱在上面聊过这块的逻辑了，市场热度起来或许还会有动量，但逻辑的演绎需要时间，这里看图走就行。

每次市场下跌红利方向就会出来防守，今天公用事业和银行都还不错，公用事业这块是涨价逻辑驱动的，但似乎大家都不太同意。银行方向的逻辑也比较清晰，不再盲目扩张的情况下资产质量将会得到提升，这里是系统性的估值修复。

市场今天低开高走，日内看算是有惊无险了。当下日线趋势依然保持着，继续跟着走就好。结构上保持红利+上游资源的配置策略，交易仓只要不是减量就可以参与市场，业绩空窗期事件驱动的机会会更多一些。

2、特发信息连续5年财务造假，ST带帽。上一次我们聊到因为财务原因带帽ST的公司，但那只是5月带帽潮的开始，特发信息和海峡创新的ST带帽是比较特殊的，国内上市的公司里垃圾确实比较多。监管的这些动作就是在提升公司运营的质量，改善市场环境，短期可能会对一些公司有冲击，但只要是坚持投好公司，都不会有太大的问题。

3、1万亿超长期特别国债本周开始发行，期限最长50年。在4月底重要会议后，财政发力明显提速了，5月17日第一笔超长期国债招标，30年期的债券400亿面值。拿到钱以后就是要向外投资了，按照之前的披露，这些国债专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设（“两重”），大致是科技创新、城乡融合发展、粮食能源安全、人口高质量发展等方向，后续肯定会有一个线索会围绕这块展开，值得关注。

4、海运费暴涨、“一舱难求”再现。红海事件最近影响比较持续，每天胡塞武装都在搞事，很多船都绕道行驶了。这种海运供给层面的扰动会让价格中枢向上抬升一段，欧线集运期货最近都翻倍了，股票市场反馈得也没啥问题。

5、宇树科技公众号发布G1人形机器人，售价9.9万起。这个价格是比较超预期的，但讲真看了视频，感觉能做的东西并不多，噱头感更强一些，10万买个大玩具，有多少人会买单？

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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