今日要闻05.14

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今日要闻

1. 5月14日美国4月PPI环比上升0.5%，预估为0.3%，前值为0.2%；互换市场下调美联储年内降息预期。美联储主席鲍威尔表示，不认为下一步行动可能是加息，更有可能将政策利率维持在现有水平。

2. 仙丹:被警告如果收盘在10%以上直接再停牌10天（盘中段子）

3. 华鲲振宇发生股权变更，成都高投控股比例从30%上升至55%（高新发展）

4. 民爆板块：近期市场传闻墨脱水电站今年开工，昨日国务院召开支持“两重”建设部署动员视频会议，要求发行并用好超长期特别国债，高质量做好支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设各项工作。（盛景微、易普力、江南化工、保利联合、高争民爆等）

5. 游戏板块：美股的“超级牛散”的回归，美股游戏驿站昨晚爆涨（今日美股盘前继续大涨），带动了A股游戏板块的跟风炒作。（中科云网、大晟文化、汤姆猫、凯撒文化）

6. 05.13宇树科技发布G1 人形机器人，售价9.9万起（华创电新&机器人：39.9w我不考虑，29.9w我再等等擎天柱，19.9w有性价比，9.9w可以忽略一切缺点，9.9w大超预期！！！）（景兴纸业、盛通股份）

7. 外媒消息称腾讯、阿里、字节等大科技公司被要求少买英伟达芯片，转投国产替代。

8. 苹果Vision Pro已通过中国3C认证，苹果正准备在下月初的全球开发者大会之后首次将Vision Pro推向美国以外的市场。

9. 国联证券：拟购买民生证券100%股份，明起复牌。

10. 普京将于5月16日至17日对中国进行国事访问，普京将访问哈尔滨并出席第八届中俄博览会开幕式。

11. 证监会“5·15全国投资者保护宣传日”活动明天将在北京举行

民爆&墨脱

美国新关税清单

白宫公布的中国新关税清单：

钢铁和铝

根据第301条款，某些钢铁和铝产品的关税税率将从0-7.5%增加到2024年的25%。

半导体

到2025年，半导体的关税税率将从25%增加到50%。

电池、电池组件和零件以及关键矿物

2024年，电动汽车锂离子电池的关税税率将从7.5%增至25%，非电动汽车锂离子电池的关税税率将从2026年的7.5%增至25%。2024年，电池零部件的关税税率将从7.5%增至25%。

2026年，天然石墨和永磁体的关税税率将从零增加到25%。2024年，某些其他关键矿产的关税税率将从零增加到25%。

电动汽车 (EV)

根据第301条款，电动汽车的关税税率将从25%增加到2024年的100%。

太阳能电池

太阳能电池（无论是否组装成模块）的关税税率将从2024年的25%增加到50%。

船岸起重机

2024年，岸桥的关税税率将从0%增加到25%。

医疗产品

2024年，注射器和针头的关税税率将从0%增加到50%。对于某些个人防护设备（PPE），包括某些呼吸器和口罩，关税税率将从0-7.5%增加到2024年的25%。2026年，橡胶医用和外科手套的关税将从7.5%增加到25%。

铜连接

10月份单月要交1W套NVL72 （反复问了十遍 真的十遍 有渠道快去问问）

8 9月批量交NVL36（目前没具体没fo­r­e­c­a­st）

NVL72的样品这两天完成

补充一下7月底正式量产

（相关公司一定Q3提前出业绩）

【山证通信】当前时点怎么看铜连接?坚定看好,建议优先把握板块机会

1铜连接只是一种高密度短距互联方式,是AI互联在当前阶段的一个不错选择。长期逻辑看铜连接其实是和pcb基板光一样的,受益于大模型scaleup的不同阶段的要求。8卡到16卡,PCB+背板连接器OK,64卡为机柜内互联范畴,使用芯片飞线+背板互联可以完美实现。当HBdomain需要二层交换时,光目前几乎是唯一方式。虽说光性能最好,但铜能在某些HBdomain内取得最佳性价比。未来的判断,英伟达最高端的上cpo,其他互联网集群短距铜+交换机光,还有chiplet趋势下基板的材料、质量、份额都会变化。

2目前处于安费诺nvl36打样完成备产以及nvl72打样阶段。目前还不知道安费诺线材各家供应商(时代微波SS、安澜、沃尔)具体报价和份额,但基本都收到了产能的大致指引。按照今年GB200的年内交付计划,最快q3可看到业绩兑现。最新价值判断:NVL72安费诺整体售价60万元左右,裸线成本价值量15-20万(裸线中合金、镀银线、芯线、编织线环节的大概价值量分别为20%、30%、50%、70%)。

3当前建议先把握贝塔打包买入,后续等待持续加单新供应商导入消息。首先安费诺产业链仍为定型,市场存在较多预期差,对个股重仓需要较高风险偏好;其次,GB200的引领将带来其他北美云巨头、华为等厂商的跟进,市场空间扩大。我们认为,沃尔神宇新亚兆龙立讯金信诺华丰等都会受益,不是海外就是国内。到明年Q2,铜连接投资将进入个股行情阶段,参考光的经验,产能大、量产经验足、技术方案过硬的厂商或最后胜出。

4多说几句,关于deepseek国产之光导致算力通缩预期的判断,目前还为时过早。scalinglaw还没失效,但站在系统工程角度一定有模型架构算法的优化之路,一方面也是更贴近国情(目前没有更多实测,说deepseek性价比完爆gpt4还是有点片面),有利于培育国产应用快速部署,则单体算力的优化将很快被放量的需求淹没。但另一方面,我们看到英伟达2026的新武器必将冲击百万亿参数,这将是agi的重要里程碑,享受ai军备竞赛无脑capex的时候可能还剩一年两年,但不会很长了。