茅粉...

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周末爬雪球发现很多长期持有茅哥的大V在集体反省，甚至暗示自己可能会卖出一部分。这个长期是真的长期，十年左右或者以上。

虽然近期茅哥跌得比较多，但拉长来看走势仍然很彪悍。2018年的高点复权后是700多元，现价1600多元，4年多时间还是涨了2.5倍左右，年化收益约25%左右。

当然比不了宁王、比王、阳王等赛道之王，但在传统大白马里已经堪称一枝独秀。A股的其他著名大白马如平安、招行、格力等当前股价都接近2018年大熊市的低点位置，其中最惨的平安已经跌破2018年的低点。

总之，持有茅哥的大V们至少还是大V，持有其他大白马的大V现在只能算过街老鼠。

我脑补归纳了下减持理由，大概有以下几点。

1、从去年2月高点到现在已经跌了20个月，持续时间太长对心灵造成连续暴跌。历史上茅哥最长回调时间是17个月（八项规定后），其他都不超过10个月。人的耐心总是有限，每多跌一天都可能是压垮骆驼的最后一根草。

2、历史上几次大回调基本都是和大盘一起，茅哥基本上还算跌得比较少的，优越感还能维持。但今次跌的时候还有大把股票上涨，学霸变学渣特虐心，没有比较就没有伤害。

3、对高端白酒未来的增长开始担心。高端白酒的需求已经连续增长了20年，还能再增长20年么？

光看人口结构，高端白酒理论上来说应该还会有增长。因为人通常总要在30岁以后才开始喝高端白酒，大概能喝到70岁左右，再往后身体不支持喝很多。第一代高端白酒消费人群应该是60后，现在还能喝，80后和90后正在加入，仍然有一定增量。

但这二年明眼人都能看出来白酒整体业绩虽好肯定有透支，到底透支多少谁也看不清楚，股价涨的时候还能相互壮胆，跌的时候心里就开始嘀咕。

个人观点是如果没有特别的利空，且白酒还有深跌的话，那么可能还有抄底的机会。从人口结构看，高端白酒应该还有10年左右的增量，之后消费人群会开始减少。之后除非白酒能成为一种世界潮流，否则这个版块就可以不看了。

......

1、片仔癀第三季度利润7.38亿，同比-17.64%。这个其实预期中，因为去年三季度片仔癀为了拉销量曾经在电商平台上无限供应过，很多人囤货，今年无论如何不可能卖更多。

2、上交所和深交所扩大融资融券标股票范围，新增600个票。风向标很明显，老乡们来加杠杆啊。理论上利好券商，相当于能赚钱的融资融券池子变大了。不过近期市场对券商有点无感，出利好就象征性涨一两个点而已。

3、阿根廷、玻利维亚、智利三国拟建立锂业OPEC，控制锂矿价格。三国共占全球已探明锂矿资源的65%，但产量只占30%左右。从资源量来看的确占主导地位，但光从现有产能看那还严重不足。周五晚美股里的锂矿已经来了一波，明天观察下A股。

4、宁德时代三季报，第三季度业绩94亿，同比+188%。高于预报区间的中值，略有超预期的感觉。

5、凯莱英三季度预告，业绩27亿，同比+290%。这个业绩当然很不错，但里面有很多新冠相关的业务加成，明年可能就没了有可能负增长，怎么给估值我只有两手一摊。

周五晚美股大涨，原因是美联储加息的口风转鸽，表示加息还是要加滴但可以稍微慢那么一丢丢。关于加息这种事，有点像家长嘴炮揍娃，哪怕内心早就软了但是脸上还要非常强硬，否则万一娃机灵看出你下不了手以后就没法管教了。

市场看到有人唱红脸就会涨一些，我猜然后立马有人会站出来唱白脸。形式还是非常微妙，未来一个多月内的股市走势都很难预测。等到11月美联储议息会议后才会消除不确定性，我猜到时候市场才会有大反弹的机会。