大涨25%！

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理想昨天出业绩以后大涨18%，今天在港股更是大涨25%，经营状态非常好，市场表现很强悍，理想我们跟得比较久，这一波底部起来已经涨了50%，表现相当舒服。

从2023Q4的业绩上看，营收达到417亿元，2023年全年突破千亿，达到1238亿元。这个营收放在国内市场来看可以排前10了，这是新势力造车首次进入到前10的状态。

而净利润层面，全年达到118亿元，当前现金储备超过了1000亿，这个现金储备都能买下很多新能源车厂了，这个财务状态也到达了整车厂很靠前的位置，有上汽的感觉了。

理想能有这么好的财务表现核心是他的产品节奏，刚开始就定位在家庭市场里，先从理想ONE开始走增程，随后到L系列的推出，再到当前快充技术成熟后即将推出的纯电系列，每一步的选择回头看都非常准确。

定位在家庭市场的核心原因就是这个市场空间足够大，看到前天李想在微博上的一篇博文，逻辑讲得特别清晰的：到2030年，中国售价20万以上的家庭用户市场吃到35%（市场份额）就是上万亿。

这种空间有行业数据的人其实都能看到，但对于企业而言最难的是要专注自己的目标，实事求是制定战略，不被其他声音的影响而偏移。无论是企业还是个人，这都非常重要。

所以接下来理想的产品矩阵会继续保持在20万以上的价格带，并且纯电车型是今年的重点。为了配套用户体验，理想将在今年底总共建设2000座充电站，其中有700座是高速超充，来解决大家的充电焦虑。

纯电车型的推出确实有可能会影响到增程产品的销量，但我感觉更主要的是去抢其他车厂的市场份额，所以公司给的指引也非常积极，3月估计单月交付量将超5万。

新势力我们的观点原本是多理想空其他新势力，但去年下半年开始我们也去看小鹏了，在外资入股之前，赶上了一波。这块的原本期待是新车放量，随之把自由现金流拉正，这块目前还没有兑现，要等一季报了，如果没有出现比较好的状态，在今年竞争剧烈的环境下压力会变大。

新能车已经不知不觉进入大逃杀的状态，现金周期未转正的企业，时间都在倒计时。

并且前段时间高合破产的消息大家也讨论比较多，虽然整个智能电动车的贝塔已经非常清晰，但在这种环境下能顺利熬过去的玩家其实并不多，行业的主基调是去产能、提升集中度，这对于投资而言是需要重视的。

智能驾驶的大趋势下，马太效应可能会非常明显，强者恒强。

1、昨天市场调整了一天，今天继续保持强势了，上证站上了3000点，各大指数都是中阳线，个股层面5000家上涨，百股涨停，状态特别好。

流动性角度上也非常配合，全市场成交额站上了万亿，流动性中枢持续上行，这种状态是最好的量价组合了。

而今天的上行北上有很大功劳，122亿单日净流入成百亿补贴了。北上资金对大盘股会有更大的影响，如果能持续流入大盘股会占优一些。

板块层面，AI调整了几天以后再次大涨，这波大反转跟2022年中的新能源特别像，所以这条线除了算力流动性中军以外，更多去看创新的溢价吧。

汽车方向今天表现也很强，理想带动的能量是比较大的，而A股关注的点还是在华为上。当前市场对于问界的预期比较高，不过跟华为合作的估计大部分利润都在华为那，这里就跟着预期和图交易了。

另外卫星方向也有点动作，今年是卫星发射起量的一年，手机也在批量搭载卫星通信，产业趋势是比较明确的，能跟随这个趋势放量的公司值得重点看看，卫星互联网咱也跟了一年了，终于到了要兑现的时候。

虽然我们已经在减仓防御了，但是市场这里走得非常强势，最重要的是成交额上了万亿，有流动性市场就没有问题。

结构上看，科技当前是主线方向，AI占据绝对主导地位，汽车和设备当做支线来处理吧。另外市场如果能持续放量，证券的机会也是有的。

2、日经ETF今天盘中出现了涨停开盘跌下来的情况，最近场内的QDII ETF因为溢价的原因总是出现临停，所以我们在跟小伙伴聊的时候也都是聊场外的机会。场内的这种溢价波动估计会持续下去了，溢价如果在3%以内的时候就是值得关注的时机，海外趋势还在的情况下这块可以持续跟着。

3、国家新闻出版署公布2024年2月份国产网络游戏审批信息，共111款游戏获批。游戏行业现在批号的批发是比较正常的，游戏行业基本面有比较稳定的支撑。现在行业的扰动依然是去年的那个征求意见稿，由于舆论声音比较大，之前有修改的预期，最近一直也没看到了，暂时看对于市场的影响可以忽略。

4、中国人寿与新华保险合资500亿私募基金拟投向优质上市公司。国企背景险资这个动作很明显是支持A股的中流砥柱，从宽基指数上看沪深300和中证A50是比较值得关注的，能进入到这里面的都是行业的龙头，比较符合险资的选择倾向。

5、全球首条跨城跨海电动载人飞行器eVTOL峰飞盛世龙成功降落珠海九州港。蛇口到九州港原本的交通工具是船，但也得1个小时，这回的飞行器只需要20分钟确实节省了一些时间。但取得适航证还需要时间，得到2026年才预计开通这条航线，题材到兑现的时间节点了。

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素材来源：官方媒体/网络新闻

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